NVO Shares Nawalan ng Halos $50 Bilyon sa Halaga sa Loob ng Isang Buwan: Panahon Na Ba Para Magbenta?

Novo Nordisk Nahaharap sa Malalaking Hamon sa Merkado

Sa nakaraang buwan, ang Novo Nordisk (NVO) ay nakaranas ng matinding pagbagsak sa presyo ng kanilang stocks, bumaba ng 22% at nawalan ng halos $50 bilyon sa halaga ng merkado. Ang pagbagsak na ito ay sumunod sa sunud-sunod na hindi pabor na resulta ng clinical trial at tumitinding pressure sa pagpepresyo, na halos nabura ang karamihan sa mga kinita mula noong inilunsad ang kanilang tanyag na gamot sa obesity na Wegovy (semaglutide) noong 2021.

Palalalang Kompetisyon Laban kay Eli Lilly

Ang Eli Lilly (LLY) ay naging pangunahing kalaban ng Novo Nordisk sa GLP-1 obesity treatment sector. Ang Zepbound (tirzepatide) nito, na naaprubahan noong 2023, ay direktang kakumpitensya ng Wegovy at tuloy-tuloy na nakakakuha ng bahagi ng merkado dulot ng klinikal na ebidensiyang nagpapakita ng mas mataas na bisa sa pagpapapayat.

Noong Pebrero, inanunsyo ng Novo Nordisk na nalampasan ng Zepbound 15 mg ang susunod nitong henerasyon na kandidato na CagriSema (cagrilintide/semaglutide), sa 84-week phase III REDEFINE 4 trial. Nakamit ng Zepbound ang 25.5% na pagbaba ng timbang sa mga sumunod sa paggamot, kumpara sa 23% ng CagriSema, dahilan upang mabigo ang kandidato ng Novo Nordisk na matamo ang pangunahing layunin nito at nagbigay kay Eli Lilly ng malinaw na kalamangan.

Ang mga natuklasang ito ay nagpapakita ng mas mataas na performance ng Zepbound at isang setback para sa Novo Nordisk habang sinusubukan nitong kontrahin ang lumalaking dominasyon ni Eli Lilly. Bagaman nakapagsumite na ang Novo Nordisk ng CagriSema para sa pag-apruba ng FDA at nagbabalak ng karagdagang mga pag-aaral, si Zepbound pa rin ang namumuno ayon sa direkta nilang paghahambing.

Kompetitibong Presyon at Estratehiya sa Presyo

Kamakailan, inanunsyo ng Eli Lilly na ang oral GLP-1 candidate nito na orforglipron ay nilampasan ang Novo Nordisk’s Rybelsus (oral semaglutide) sa phase III ACHIEVE-3 trial para sa type II diabetes. Ipinakita ng orforglipron ang mas malaking pagbaba sa A1C at timbang pagkatapos ng 52 linggo, pati na ang pagpapabuti ng cardiovascular risk markers at mas maginhawang dosing, na lalo pang nagpapatatag sa posisyon ni Lilly sa larangan ng cardiometabolic.

Upang tugunan ang kompetisyon at palawakin ang access ng mga pasyente, plano ng Novo Nordisk na ibaba nang malaki ang U.S. list prices ng Wegovy, Ozempic, at Rybelsus sa $675 kada buwan simula Enero 2027. Bagaman maaari nitong pataasin ang paggamit, maaaring bawasan nito ang tubo dahil sa matinding kompetisyon mula sa lumalawak na portfolio ni Eli Lilly.

Dahil sa bumabagal na demand, tumataas na gastos, at limitadong agarang pampaunlad ng kita, lalong nagiging hindi tiyak ang pananaw para sa Novo Nordisk. Suriin natin ang mga lakas at kahinaan ng kumpanya upang mas maunawaan ang kanilang posibilidad sa hinaharap.

Semaglutide Nanatiling Pangunahing Pinagmumulan ng Kita ng Novo Nordisk

Ang tagumpay ng Novo Nordisk ay pangunahing iniaambag ng benta ng Ozempic at Rybelsus para sa diabetes, at Wegovy para sa obesity. Nagbibigay ang kumpanya ng isa sa mga pinaka-komprehensibong portfolio sa diabetes at obesity care.

Ang Ozempic at Wegovy ang pangunahing tagapag-ambag sa kita. Pinapalawak ng Novo Nordisk ang access sa Wegovy sa pamamagitan ng pakikipagtulungan sa malalaking botika sa U.S., telehealth providers, at iba't ibang plataporma upang matiyak na makakatanggap ang mga pasyente ng lehitimo at aprubadong paggamot ng FDA. Layunin ng estratehiyang ito na tapusin ang problema ng compounded alternatives pagsapit ng 2026. Namumuhunan din ang kumpanya sa mga pabrika upang dagdagan ang kakayahan sa produksyon ng kanilang GLP-1 therapies.

Lumalawak ang gamit ng semaglutide dahil sa mga bagong aprubadong indications. Ang Wegovy ay aprubado na ngayon para sa pagbabawas ng pangunahing cardiovascular events, pagpagaang ng sintomas ng HFpEF, at pagpapabawas ng sakit sa tuhod mula sa osteoarthritis sa mga obese na pasyente. Inilunsad na rin ng Novo Nordisk ang oral Wegovy—ang unang GLP-1 pill para sa weight management—sa U.S. noong unang bahagi ng 2026.

Nakatanggap din ang Rybelsus ng label expansions sa U.S. at EU para isama ang cardiovascular benefits sa mga diabetes na pasyente. Ang 7.2 mg na Wegovy dose, na nakapagtala ng hanggang 25% na pagbawas ng timbang sa STEP UP study, ay aprubado na sa EU at kasalukuyan namang nire-review sa U.S. Hinahabol din ng Ozempic ang label expansion para sa paggamot ng peripheral artery disease.

Ang mga tirzepatide-based injections ni Eli Lilly, Mounjaro (para sa diabetes) at Zepbound (para sa obesity), ay mabilis na naging pangunahing pinagkukunan ng kita, at nakakuha ng bahagi ng merkado mula sa Novo Nordisk. Noong 2025, nakapagtala ang mga produktong ito ng pinagsamang $36.5 bilyong benta, na bumubuo ng halos 56% ng kabuuang kita ni Lilly.

Paglago sa Rare Diseases at Kalusugan ng Atay

Higit pa sa GLP-1 therapies, pinalalawak ng Novo Nordisk ang kanilang saklaw sa mga rare disease. Nakapagsumite na ang kumpanya ng Mim8 para sa pag-apruba sa hemophilia A sa U.S., at nakakuha ng mga apruba para sa Alhemo sa EU at U.S. para sa hemophilia A at B, may o walang inhibitors.

Iginawad ng FDA ang accelerated approval sa Wegovy bilang unang GLP-1 treatment para sa noncirrhotic metabolic dysfunction-associated steatohepatitis na may moderate-to-advanced liver fibrosis, isang malaking hakbang sa liver care dahil nag-aalok ito ng terapiyang maaaring pigilan at baligtarin ang paglala ng sakit.

Pokús sa Next-Generation Obesity Treatments

Pinapaunlad ng Novo Nordisk ang ilang next-generation obesity drugs, lalo na para sa merkadong U.S. Bukod sa CagriSema, naghahanda ang kumpanya ng late-stage trial para sa cagrilintide bilang standalone obesity treatment.

Isa pang kandidato, ang amycretin, ay nakatakdang pumasok sa phase III trials para sa weight management sa lalong madaling panahon. Gumagawa rin ang Novo Nordisk ng oral monlunabant sa isang mid-stage na pag-aaral para sa obesity. Kamakailan ay lumagda ang kumpanya ng $2.2 bilyong kasunduan sa Septerna upang magkatuwang na bumuo at magkomersyalisa ng mga oral small-molecule medicines para sa obesity, diabetes, at iba pang cardiometabolic conditions, at $2.1 bilyong partnership sa Vivtex para sa next-generation oral biologics.

Performance ng Stocks, Halaga at Tantiya ng mga Analyst

Sa nakalipas na anim na buwan, bumaba ng 29.1% ang mga shares ng Novo Nordisk, samantalang ang mas malawak na pharmaceutical industry ay tumaas ng 20%. Naiwan din ang kumpanya kumpara sa sector nito at sa S&P 500 sa panahong ito.

Kasalukuyang mas mababa ang trading ng Novo Nordisk kumpara sa average ng industriya. Ang forward price/earnings ratio nito ay 11.59, mas mababa sa industriya na 17.90 at malayo sa five-year average na 29.25.

Ang tantiya ng mga analyst para sa kita sa 2026 ay bumaba mula $3.54 patungong $3.35 kada share sa nagdaang dalawang buwan. Ganun din, ang pagtaya para sa 2027 ay mula $3.75 naging $3.26.

Paningin para sa Pamumuhunan sa Novo Nordisk

Dahil sa kasalukuyang mga hamon, mukhang mahirap ang panandaliang pananaw para sa Novo Nordisk. Nahaharap ang kumpanya sa matinding kompetisyon mula sa lumalaking GLP-1 portfolio ni Eli Lilly, mga hindi pabor na klinikal na paghahambing, pressure sa presyo, at pababang tantiya sa kita. Sa limitadong mga kapangyarihang pampasigla at lalong mabangis na merkado ng obesity at diabetes, malamang ay mananatiling maingat ang pananaw ng mga mamumuhunan. Maaring umiwas ang mga short-term investors sa stocks hanggang mas luminaw ang kompetisyon, presyuhan, at estado ng pipeline.

Pati ang mga pangmatagalang panganib ay tumataas din. Ang pag-asa ng Novo Nordisk sa semaglutide franchise ay naglalantad dito sa panganib ng pagkawala ng bahagi ng merkado, exclusivity, at pagharap sa innovation-driven na kompetisyon. Maaaring abutin ng ilang taon bago magdulot ng malaking kita ang implestasyon sa pipeline. Ang patuloy na pagbaba ng estimate, mabagal na paglago sa mahahalagang merkado, at hindi tiyak na kompetisyon ay nagbibigay ng pangamba para sa tuluy-tuloy na paglago ng earnings. Bagaman mababa ang presyo ng NVO shares, tila sumasalamin ito sa humihinang pundasyon kaysa maging atraksyon para bumili.

Sumusulpot na Kompetisyon sa Mga Gamot sa Obesity

Lalong nagiging masikip ang merkado ng obesity treatments, dahil tumataas ang bilang ng mga bagong pumapasok na humahamon sa mga nangungunang gaya nina Eli Lilly at Novo Nordisk. Ang mas maliliit na biotech companies gaya ng Viking Therapeutics (VKTX) ay gumagawa ng GLP-1–based therapies. Ang dual GIPR/GLP-1 receptor agonist ng Viking, VK2735, ay binubuo sa parehong oral at injectable na anyo para sa obesity, at balak simulan ang phase III trials para sa oral version sa ikatlong quarter ng 2026.

5 Stocks na May Potensyal Para sa Malaking Paglago

Bawat isa sa mga stocks na ito ay pinili ng isang Zacks expert bilang top candidate na maaaring dumoble ang halaga sa susunod na taon. Bagaman hindi lahat ay magtatagumpay, ang mga naunang rekomendasyon ay naghatid ng +112%, +171%, +209%, at +232% na kita.

Marami sa mga kumpanyang ito ay hindi pa ganoong kilala sa Wall Street, kaya nag-aalok ng natatanging pagkakataon sa mga mamumuhunan na makapasok nang mas maaga.

Mga Karagdagang Resources