Itinigil ng OpenAI ang pagpapalawak ng “Stargate”, nabigo ang modelong pagpapalawak ng utang na daang bilyon, nahaharap ang Oracle sa suliranin ng “lipas na” AI infrastructure

Nalaman ng Pinansyal na Intsik na ang bilis ng pag-usbong ng mga chip ng artipisyal na intelihensiya ay lampas na sa tagal ng pagbuo ng data center, at ang realidad ng merkado na ito ay naglalantad ng pangunahing panganib sa AI trading, gayundin ng kahinaan sa modelo ng pagpapalawak ng Oracle (ORCL.US) na umaasa sa utang.

Ayon sa impormasyong mula sa mga taong may alam, hindi na ipagpapatuloy ng OpenAI ang pagpapalawak ng pakikipagtulungan sa Oracle sa Abilene, Texas. Dito sana itatayo ang proyekto ng “Stargate” data center, ngunit nagpasya ang OpenAI na hindi ituloy ito dahil nais nilang makuha ang mas bagong henerasyon ng mga Nvidia graphics processor cluster.

Ayon sa impormasyon, ang pasilidad sa kasalukuyang yugto sa Abilene ay inaasahang gagamit ng Blackwell processor ng Nvidia, at ang kuryente ay inaasahang kakailanganin pa ng isang taon bago ito maisaksak. Sinabi ng isang impormante na sa panahong iyon, umaasa ang OpenAI na makakakuha sila sa ibang lugar ng mas malaking cluster ng susunod na henerasyon ng chip ng Nvidia.

Sinabi ng Oracle sa isang post sa kanilang X platform noong Linggo na ang kaugnay na balita ay “mali at hindi tama,” ngunit sinabi lamang ng post na maayos ang kasalukuyang proyekto at wala silang nabanggit tungkol sa mga plano para sa pagpapalawak.

Ayon sa impormasyon, nakuha na ng Oracle ang lupa, umorder ng mga hardware, at gumastos ng bilyong dolyar para sa pagtatayo at pagpapalawak ng mga tauhan, na inaasahan sanang palakihin pa lalo ang operasyon.

Para sa OpenAI, ito ay isang inaasahang desisyon - natural na ayaw nilang gumamit ng lumang mga chip. Noong una, nagpapakawala ang Nvidia ng bagong data center processor kada dalawang taon, at ngayon, inianunsyo ng CEO na si Jensen Huang na kada taon na ito maglalabas ng bagong henerasyon, at bawat bersyon ay may malaking pag-asenso sa performance. Ang Vera Rubin chip na inilunsad noong Enero ngayong taon sa CES at nagsimula nang gawin ay may limang beses na kapasidad sa inference kumpara sa Blackwell.

Para sa mga kumpanyang nagpapaunlad ng mga nangungunang modelo, kahit ang pinakamaliit na pagtaas sa performance ay maaaring magdala ng malaking lamang sa benchmarking ng modelo at rankings. Mataas ang interes ng mga developer sa mga numerong ito, na direktang nakakaapekto sa bilang ng gumagamit, kita, at maging sa pagpapahalaga sa kumpanya.

Lahat ng ito ay nagtuturo sa mas malalim na istrukturang suliranin. Para sa mga kumpanyang nagpapatayo ng imprastraktura, ang pagpili ng lugar, pagsasaksak ng kuryente, at pagtatapos ng pasilidad ay umaabot sa 12 hanggang 24 na buwan. Ngunit ang hinahabol ng mga kliyente ay ang pinakabago at pinakamagandang teknolohiya, matamang nakatingin sa taunang upgrade ng chip ng Nvidia.

May karagdagang hamon ang Oracle: ito lamang ang pangunahing higanteng cloud service provider na lubos na umaasa sa utang para sa pagpapalawak, at umabot na sa $100 bilyon ang utang nito at patuloy pang nadaragdagan. Samantalang ang Google, Amazon at Microsoft ay may malalaking cash cow na negosyo bilang suporta.

Samantala, ang partner ng Oracle na Blue Owl ay tumanggi nang magbigay ng pondo para sa isa pang pasilidad, at nagplano ring magtanggal ng hanggang 30,000 empleyado.

Magpapalabas ng ikatlong quarterly earnings ang Oracle sa Martes, at tututukan ng mga mamumuhunan kung paano sasagutin ng management ang kontradiksyon sa pagitan ng $50 bilyon capital expenditures plan at ng negatibong free cash flow, at kung masusuportahan pa ba ang mga channel sa financing nito.

Bumaba na ng 23% ang stock ng kumpanya ngayong taon, at mula noong tumama ang rurok noong Setyembre ng nakaraang taon ay kalahati na ang nabawas sa halaga ng market cap nito.

Kung titingnan ang buong merkado, hindi lang Oracle ang nanganganib sa depreciation ng GPU. Maaaring magdulot ito ng chain reaction sa buong industriya ng AI: ang bawat kasalukuyang transaksyon sa imprastraktura ay posibleng ma-configure ng mga lipas na hardware bago pa man maisaksak ang kuryente.