Sumali na rin si Sir Duan sa AI

Palihim nang nag-invest si G. Duan sa AI.

Matagal nang hindi nagbago ang hawak ni Duan Yongping. Sa mahabang panahon, halos dagdag-bawas lang siya, o di kaya’y naglalaro sa mga financial instruments, gaya ng Call at Put options.

Ayon sa disclosures, noong Q4 2025, isang bagsak na nag-build si Duan Yongping ng posisyon sa tatlong bagong AI stocks sa H&H International Investment na siya ang namamahala. Hindi tulad ng dati, ang mga bagong hawak ay hindi mga tradisyonal na higanteng platform, kundi tatlong AI vertical enterprises na may mas detalyadong focus—ang AI computing power leasing company na CoreWeave, high-speed interconnect chip maker na Credo, at AI medical venture na Tempus AI.

Napakagaan ng tatlong hawak, kabuuang 0.28% lang, o mga 340 milyong RMB (48.31 milyon USD), kaya’t parang patikim lang sa 120 bilyong portfolio, isa itong klassikong obserbatoryong posisyon. Pero ayon sa paniniwala ni Duan Yongping na “kung hindi mo maintindihan, huwag mag-invest”, isang maliit na hakbang na ito ay malinaw na nagpapahiwatig ng ilang bagay.

Isa pang dapat pansinin ay ang malaking pagdagdag ni Duan Yongping sa hawak niyang Nvidia—tumaas ng 11x (1110% growth rate), mula 0.7% ng portfolio ay umakyat sa 7.72%, lampas sa Pinduoduo, at naging ikatlong pinakamalaking holding pagkatapos ng Apple at Berkshire, may approximate market value na 9.5 bilyong RMB (1.35 bilyong USD).

Isipin pa na nitong Q4, lampas sa 5 trilyong USD ang market value ng Nvidia, ang unang kompanyang umabot sa ganyang halaga. Ang dagdag investment na aakalain ay “humabol sa taas”, ay kitang-kita ang tapang, at medyo agresibo pa nga.

Kasabay nito, malaki rin ang idinagdag ni Duan Yongping sa TSMC (370.95% increase), at bahagyang nagdagdag sa Google. Sa operasyong ito, lalo pang tumaas ang AI concentration ng portfolio ni Duan.

Diretsong sagot: Napakaaktibo, napaka-modern ang galaw ni Duan sa AI, nauna sa value investing style, pero hindi nag-iba ang diskarte. Tipikal na “Duan Yongping template”—nagsisimula sa obserbasyon, maliit na pusta, kapag maintindihan na ay saka biglaang all-in, paulit-ulit na mahusay na kumita.

Pwede ibalik ang modelong ito sa alinmang successful stocks ni Duan—Apple, Kweichow Moutai, Tencent, Pinduoduo o Nvidia—hindi nagbago ang paninidigan niyang “kung hindi maintindihan, huwag pumasok”. Di siya naghahabol ng mabilisang kita, paulit-ulit lang siya sa long-term win.

Tanging kaibahan, ngayon ay teknolohiya—AI. Nang maging consensus at halos tama na sa politika ang pag-invest sa AI globally, isinama ni Duan ang AI sa sarili niyang “tungkulin”.

Tatlong AI companies na hindi pa ganun kumikita

Mukhang nakakagulat nga.

Ang una ay CoreWeave, isang AI computing power leasing company na itinatag noong 2017. Una silang nagsimula sa crypto mining, at nang humina ang crypto, lumipat sa GPU cloud computing infrastructure na tumutok sa pagsuporta ng AI models sa training at inference. Noong 2025, nag-IPO ang CoreWeave sa Nasdaq.

Nakilala rin ang CoreWeave bilang “anak-anakan” ng Nvidia, dahil malaki ang tulong ng Nvidia sa kanilang mabilis na pag-angat, lalo sa pagbili ng latest GPU, teknolohiya at financing.

Swak na swak ang timing ng CoreWeave—napansin nilang mabagal magtayo ng sariling data center ang malalaking AI companies. Ginamitan nila ng pangil at mabilis na execution ang paghahanap ng lugar, kuryente, pagbili at deployment para bilisan ang data center leasing at construction, at nakuha ang malaking unang market share. Pero dahil mabigat ang asset ng data center, ginamit ng CoreWeave ang mga financial games—kuha sila ng mga long-term contract sa Nvidia, Microsoft, at iba pa, pinautang sa financial institutions, pinambili ng Nvidia GPU, at ginamit ang renta ng data centers pambayad utang.

Malapit na ang ugnayan ng CoreWeave sa mga higante, kaya’t puro concentrated din ang kita. Noong 2025, isang Microsoft pa lang ay 67% ng kita nila, at may dagdag pang $4 bilyon galing sa OpenAI bukod sa original na $12 bilyong limang taon na order. Naka-lock in ang kanilang first mover advantage, pero malaki ang risk ng client concentration—kapag may isang nawala, mahirap na sa business pati bargaining power.

Sa buod, ang CoreWeave ay magaling sa pagpili ng timing, agresibo, mabilis sa expansion. Wala pa silang kita, pero mabilis ang growth. Noong 2025, lumampas sa $5 bilyon ang kita pero net loss ay $1.17 bilyon. Hindi biro ang utang, mga long-term contracts, depreciation ng hardware, atbp.

Agresibo rin ang galaw ng stock price—minsan naging 6x ng IPO, tapos bumagsak ulit sa kalahati, nasa mga $68 bilyon ngayon.

Pangalawa, ang Credo (Mosino Technology), na-itinatag sa Shanghai Zhangjiang noong 2008 ng tatlong dating Marvell Chinese engineers, pinamunuan ng founder at CTO na si Lawrence Cheng na dating storage product analog design engineering director sa Marvell. Noong 2022, Credo ay nag-IPO sa Nasdaq.

Mahalagang banggitin, si Liwu Chen, founder ng Walden International at CEO ng Intel, ay board member ng Credo. Isa ang Walden International sa mga nagsimula ng investment round ng 2015. Ayon sa opisyal na account, Shanghai ang global R&D center nila, at may offices sa Silicon Valley, Hong Kong, Taiwan, at Wuhan.

Nagfo-focus ang Credo sa high-speed connection solutions para AI data centers, core products nila ang Active Electrical Cables (AEC), optical DSP chips, retimers, atbp. Ang AEC products ay gamit sa data centers at iba pa, at nagbibigay ng high-speed, stable, low-latency, high-performance data transmission—nakuha nila ang 88% ng market share sa segment na ito.

Noong Hulyo, nag-post si Elon Musk ng xAI data center photo sa X; ang libo-libong lilang cable ay Credo Active Electrical Cable. Estimate ng analysts, isang purple AEC ng Credo ay $500-650 ang presyo bawat isa.

Hindi tulad ng CoreWeave na biglaan sa simula, nagdaan ang Credo sa mahabang panahon ng technology development at product iterations, minsan ay personal pa ng founder ang nagpondo sa operations. Katulad din ng CoreWeave, nakinabang sila sa AI infrastructure race ng giants, kliyente nila ang Amazon, Microsoft, Meta, Google, xAI, atbp.

Simula 2024, pumasok ang Credo sa mabilis na lap—noong 2025, nagkaroon sila ng $437 milyon kita, lumago ng 126% year-on-year, first time nagka-profit. Lumipad din ang stock, mula mahigit $1 bilyon pag-IPO, ngayon ay mahigit $20 bilyon na, halos 20x jump.

CoreWeave at Credo ay parehong “shovel sellers” ng AI infrastructure—ang isa ay puno ng leverage at agresibo, ang isa ay tamang-tama sa timing at matibay ang preparation. Pareho silang nakinabang sa lakihang investments sa computing power ng giants kaya pumutok ang kita at market cap.

Iba naman ang ikatlo, ang Tempus AI ay isang AI na nagfo-focus sa precision medicine. Itinatag si Tempus noong 2015, ang founder ay si Eric Lefkofsky, co-founder din ng Groupon. Ang Groupon ang pioneer ng group buying sa Amerika, at ginaya ng Meituan noong early days.

Maayos ang takbo ng Tempus sa capital markets, nakalikom ng $1.3 bilyon sa 9 na rounds bago ang IPO. Noong 2024, nag-IPO sa Nasdaq, lampas $6 bilyon agad ang value sa unang araw, ang plinano nilang $100 milyon na raise ay naging $400 milyon. Kamakailan, pati si Cathie Wood at si “Congress stock god” ex-Speaker Pelosi ay nagdagdag ng Tempus AI shares.

Ang negosyo ng Tempus ay binubuo ng tatlong lines: genomic diagnostic testing, data services, at AI application platform. Hindi hiwa-hiwalay, kundi integrated. Ginagamit ng Tempus ang genetic testing bilang funnel at data source, tuloy-tuloy sa pag-develop ng detection products para broad coverage ng tumor diagnosis at data accumulation. Noong 2022, binili nila ang medical imaging AI company na Arterys upang pumasok sa medical imaging at AI field.

Kapag malaki na ang base ng data, puwedeng mag-train si Tempus ng sariling AI models—disease models, genetic testing models atbp. bilang tulong sa diagnosis at treatment. Puwede ring ibenta ang anonymized data bilang product sa pharma companies. Ito ang fastest-growing, highest-profit line nila, na may gross margin na 75%.

Noong 2025, ang 19 sa top 20 global pharmaceutical companies ay clients na ng Tempus, kabilang ang AstraZeneca, GSK, Pfizer, Novartis, Eli Lilly, Sanofi, atbp.

Tulad ng Credo, mabilis ang growth ng Tempus at kakalampas lang sa profitability line. Noong 2025, $1.27 bilyon ang kita (83% increase), at sa adjusted EBITDA, una silang nag-positive profit ($12.9 milyon).

Noong Disyembre 2025, quarter kung kailan nag-build ng position si Duan, naabot ng Tempus ang historical high na market cap, $13.5 bilyon, doble ng IPO, ngayon ay nasa $9.3 bilyon na.

Ang paggawa ng AI ang “tungkulin”

Kitang-kita, ang tatlong bagong stocks ni Duan ay ibang-iba sa dati—hindi sila mga mature na higante na may mataas na moat, kundi bagong-sibol na AI startups na may napatunayan nang market at may ilan nang wall at highlights, at kasalukuyang mabilis na lumalago.

Wala pa namang komentaryo si Duan tungkol sa tatlong ito, pwedeng next quarter eh wala na ang tatlong ito sa 13F, at naging tunay na obserbatoryong stock lang. Pero kitang-kita ang kanyang mas agresibo at advanced na approach sa AI. Minsan lang kumilos si Duan at mababa turnover, ngayon nag-invest sa tatlong AI companies na nasa iba-ibang bahagi ng value chain at iba-iba ang models, ibig sabihin may malalim siyang sistematikong pag-aaral sa AI.

Sa AI, hakbang-hakbang si Duan—mula pagtatantiya, testing, at saka biglang dagdag ng allocation. Una niyang binanggit ang AI noong 2023 sa Xueqiu kung saan aniya, “AI ay magandang direksyon, worth observing, pero di ko pa talaga gets, kaya hindi muna papasok.” Isang taon matapos, nag-conclude si Duan sa AI, sa interview niya sa Xueqiu, “AI ay hindi simpleng tech upgrade, kundi reformasyong industrial, pwedeng malagpasan pa ang epekto ng internet at tradisyonal na industrial revolution—irreversible ang trend, hindi pwedeng palampasin.”

Isang taon muli, nagkaroon na ng aksyon si Duan. Q3 2025, unang beses siyang nag-build ng Nvidia position, 0.7% ng portfolio. Sinabi niya sa Xueqiu, “Grabe talaga ang Nvidia. Pinanood ko ng marami ang videos ni Jensen Huang. Pareho ang sinasabi niya noon at ngayon—matagal na niyang nakita ang AI at tinutulak niya iyon, napaka-importante ng ganitong strategic consistency.”

Isa itong pagkakataon ng pagkikita ng parehong pag-iisip. Kamakailan, nainterview ang investor na si Qu Tian, unang investor ng J&T Express, na malapit sa grupo ni Duan. Naalala niya, sa OPPO, vivo, J&T, pare-pareho ang prinsipyo at kultura—tatlumpung taon na: “Tungkulin, peace of mind.”

Balik-balikan mo ang Xueqiu ni Duan at interviews, “Kung hindi maintindihan, huwag pumasok”, “Ang pagbili ng stock ay parang pag-invest sa kumpanya”—paulit-ulit na prinsipyo. Kaya nang makahanap siya ng kapwa ni Jensen Huang, parehong consistent.

Sumunod, Q4 2025, 11x aggressive increase kay Nvidia—align ang words at actions.

Bago ang AI, pero itinuring ni Duan na “tungkulin” ang pag-intindi at pag-build ng AI. Tungkulin ay prinsipyo, vessel, hindi kumakalaban sa novelty—ito ang katalinuhan ni Duan.

Mas pragmatic at conservative kay Li Lu sa AI—tanging Google lang ang may hawak na aktwal na AI.

Unang nag-build si Li Lu ng Google noong Q2 2020—contrarian buy sa slump. Nung bagsak noong 2022, nagdagdag, kaya hanggang ngayon, Google ang number one holding niya, maliban sa konting bawas noong Q1 2025. Latest figures: 44% ng portfolio ni Li Lu ay Google.

Nang bumili si Li Lu ng Google, wala pa yung major AI models, kaya hindi purely AI-driven decision, pero di yun hadlang sa pagiging magandang investment ng Google sa kanya.

Mabilis ang estimation, mahigit $1 bilyon ang paper gain niya sa Google, at fourth quarter ng 2025 lang, $338 milyon ang increase ng value. Sa quarter na ‘yan, naglabas ang Google ng Gemini 3.0 at solid financials, kaya naging consensus ng mga malalaking fund. Global asset managers na BlackRock, Vanguard, State Street Global, Norwegian Sovereign Wealth Fund, pati Fidelity, Goldman Sachs, Cathie Wood’s Ark Invest, mass holdings sa Google, kasama ang mga domestic funds na Dan Bin at Greenwoods na ginawang top holding din ang Google.

Kung Google, ahead of the curve si Li Lu; sa AI investment, mas conservative. Walang direct AI industry stock, tanging Google na may high certainty at moat. Pinakamalamang na di papalpak sa AI era. Maaaring realidad ng trabaho at responsibilidad—career investor si Li Lu, si Duan mostly sarili ang capital, iba ang freedom ng kilos.

Pati si Warren Buffett ay bumili ng Google. Unang pasok ng Berkshire sa Google noong Q3 2025, higit $4 bilyon agad, at 1.62% naging top ten holding. Tumaas ng 13% ang Google ng Q3 na ‘yon.

Balik kay Duan. Lubos na siyang na-integrate sa AI, hindi lang sa stocks kundi pati personal na buhay at trabaho. Sinabi niya sa Xueqiu na ginagamit niya ang AI sa fitness: “AI ang best fitness coach.” Kapag pag-usapan ang health, aniya, kaya talunin ng AI ang average ng (Level-3) hospitals—“Baka mas mabilis, convenient, at accurate pa kesa sa mahal na personal doctor.” Sa contract review, Gemini at ChatGPT din gamit niya—“sobrang galing” sabi pa niya.

Sinabi ni Duan sa kanyang New Year post, “Sa bagong taon, kailangan seryosong aralin paano gamitin ang AI—sana maintindihan ko ito hanggang umabot sa point na kaya kong mag-all in.” Marahil magpapatuloy pa si Duan sa pagdagdag sa AI.

Siyempre, kahit big deal ang AI sa kanya, tingin pa rin niya dito ay tool—amplifier lang. “Maraming tanong ang puwedeng itanong sa AI, maliban syempre sa ‘paano kumita ng pera sa stock trading’.”