Ang Waters (WAT) ay Bumaba ng 8.4% Mula sa Huling Ulat ng Kita: Posible ba ang Pagbangon?

Waters Corporation: Pagbalangkas ng Kamakailang Pagganap

Isang buwan na ang nakalipas mula inilabas ng Waters Corporation (WAT) ang pinakabagong ulat ng kita nito. Sa panahong ito, bumaba ang stock ng kumpanya ng mga 8.4%, na naiwan sa likod ng S&P 500 index.

Makakabawi ba ang Waters o Magpapatuloy sa Pagbagsak?

Habang tinitingnan ng mga mamumuhunan ang susunod na anunsyo ng kita, nananatili ang tanong kung mababawi ng Waters ang kamakailang pagkawala nito o magpapatuloy na hindi maganda ang pagganap. Upang mas maunawaan ang kasalukuyang sitwasyon, balikan natin ang pinakabagong resulta ng kita at tuklasin ang mga faktor na nakakaapekto sa direksyon ng kumpanya.

Resulta ng Ika-apat na Quarter: Kita at Paglago ng Kita

Para sa ika-apat na quarter ng 2025, nagposte ang Waters ng adjusted earnings na $4.53 bawat share, mas mataas sa Zacks Consensus Estimate ng 0.67% at nagpapakita ng 10.5% pagtaas kumpara sa nakaraang taon. Ang net sales ay umabot sa $932.4 milyon, lampas sa inaasahan ng 0.55%. Ipinapakita nito ang 7% pagtaas base sa reported at 6% pagtaas kapag iniaayos sa currency fluctuations.

Pagpapaliwanag ng Pagganap ng Segment

Nag-o-operate ang Waters sa dalawang pangunahing dibisyon: Waters at TA. Nakapagtala ang Waters segment ng benta na $823.9 milyon, tumaas ng 8% reported at 7% sa constant currency taon-taon. Ang TA segment ay nag-ambag ng $108.4 milyon, nananatiling walang pagbabago mula sa nakaraang taon.

• Mga Instrumento: $432.9 milyon sa benta, tumaas ng 3% taon-taon.
• Serbisyo: $329.1 milyon, 9% pagtaas reported at 8% sa constant currency.
• Kemistri: $170.3 milyon, tumaas ng 13% reported at 12% sa constant currency.

Ang paulit-ulit na kita mula sa Serbisyo at Kemistri ay umabot sa $499.5 milyon, tumaas ng 10% reported at 9% sa constant currency.

Mga Insight sa Merkado at Rehiyon

• Pharmaceutical: $540.6 milyon, tumaas ng 8% reported at 7% sa constant currency.
• Industrial: $284.5 milyon, tumaas ng 8% sa parehong sukat.
• Gobiyerno & Akademiko: $107.3 milyon, bumaba ng 2% reported at 3% sa constant currency.

• Asia: $283.9 milyon, tumaas ng 4% reported at 11% sa constant currency.
• Americas: $332.4 milyon, tumaas ng 4% sa parehong sukat.
• Europe: $315.9 milyon, tumaas ng 13% reported at 4% sa constant currency.

Mga Gastusin sa Operasyon at Margin

Sa Q4 2025, umabot sa $191 milyon ang non-GAAP selling at administrative expenses ng Waters, tumaas ng 13.3% taon-taon at umakyat ng 120 basis points bilang porsyento ng net sales. Ang gastos sa research at development ay $50.1 milyon, tumaas ng 8.3% taon-taon at lumaki ng 10 basis points bilang porsyento ng sales. Ang adjusted operating margin ay nasa 35.2%, lumiit ng 20 basis points kumpara sa nakaraang taon.

Kalagayan ng Pananalapi at Cash Flow

Sa Disyembre 31, 2025, hawak ng Waters ang $587.8 milyon sa cash at equivalents, mas mataas mula $459.1 milyon noong katapusan ng Setyembre. Ang operating cash flow para sa quarter ay $164.5 milyon, habang ang free cash flow ay $125.2 milyon.

Patnubay para sa Q1 at Buong Taon 2026

Inaasahan ng Waters ang paglago ng benta ng 7% hanggang 9% sa constant currency para sa unang quarter. Ang organic reported sales ay inaasahang nasa pagitan ng $718 milyon hanggang $731 milyon, habang ang total reported sales ay inaasahang nasa $1.19 bilyon hanggang $1.21 bilyon. Non-GAAP earnings per share para sa Q1 2026 ay itinatayang nasa pagitan ng $2.25 hanggang $2.35, na nagtataas ng 0% hanggang 4.4% taon-taon.

Para sa buong taon 2026, inaasahan ng Waters ang paglago ng benta ng 5.5% hanggang 7% sa constant currency. Ang organic reported sales ay tinatayang nasa pagitan ng $3.35 bilyon hanggang $3.40 bilyon, habang ang total reported sales ay inaasahang nasa $6.40 bilyon hanggang $6.45 bilyon. Non-GAAP earnings per share ay inaasahang nasa $14.30 hanggang $14.50, nagpapakita ng 8.9% hanggang 10.4% na paglago taon-taon.

Trend ng Estimate

Pagkatapos ng anunsyo ng kita, ang mga estimate ng analyst para sa Waters ay karaniwang bumaba. Ang consensus estimate ay bumaba ng 9.42% dahil sa mga rebisyon na ito.

Analisis ng VGM Score

Sa kasalukuyan, hawak ng Waters ang Growth Score na D at Momentum Score na C. Ang Value Score nito ay D din, na nilalagay ito sa ilalim ng 40% sa mga value-focused investors. Sa kabuuan, ang composite VGM Score ng stock ay D, na mahalaga para sa mga hindi nakalaan sa isang investment strategy.

Hinaharap na Nakikita

Ang mga estimate ng analyst para sa Waters ay patuloy na bumababa, indikasyon ng negatibong trend. Sa kabila nito, ang Waters ay rated Zacks Rank #2 (Buy), nagpapahiwatig ng inaasahan na mas mataas sa karaniwang return sa mga darating na buwan.

Paghahambing sa Industriya: Pagganap ng Hologic

Ang Waters ay kabilang sa Zacks Medical - Instruments sector. Sa nakaraang buwan, ang Hologic (HOLX), isa pang kumpanya sa industriyang ito, ay nakakita ng pagtaas sa stock ng 0.5%. Ang quarterly results ng Hologic para sa period na nagtatapos ng Disyembre 2025 ay inilabas mahigit isang buwan na ang nakalipas.

• Iniulat ng Hologic ang quarterly revenue na $1.05 bilyon, tumaas ng 2.5% taon-taon.
• Ang earnings per share ay $1.04, kumpara sa $1.03 noong nakaraang taon.
• Para sa kasalukuyang quarter, inaasahan na ang Hologic ay kikita ng $1.08 kada share, 4.9% pagtaas taon-taon. Ang Zacks Consensus Estimate ay nanatiling walang pagbabago sa nagdaang 30 araw.
• Ang Hologic ay may Zacks Rank #4 (Sell) at VGM Score na B.