Mamumungkahi ba ang Lumalaking Assets Under Management ng Blackstone ng Patuloy na Paglawak ng Kita sa Matagal na Panahon?

Blackstone Inc.: Paglago ng Asset at Pagtataya ng Kita

Nakaranas ang Blackstone Inc. (BX) ng kapansin-pansing pagtaas sa mga assets na pinamamahalaan nito (AUM), na pinasigla ng tuloy-tuloy na daloy ng kapital, mga target na pamumuhunan sa mabilis lumalawak na industriya, at malakas na aktibidad sa paglikom ng pondo. Mula 2020 hanggang 2025, ang kabuuang AUM at fee-earning AUM ng kumpanya ay lumago ng compound annual rates na 15.6% at 14.4%, ayon sa pagkakabanggit. Sa pagtatapos ng 2025, naitala ng Blackstone ang hindi pa nararating na taas na $1.27 trilyon sa AUM.

Pinapalakas ng napakalaking pundasyon ng AUM na ito ang kakayahan ng Blackstone na lumikha ng tuloy-tuloy na kita, dahil nagbibigay ito ng mas malaking base ng fee-producing capital sa mga platform nito sa private equity, real estate, credit, at infrastructure. Habang tumataas ang AUM, nakikinabang ang BX mula sa tumataas na management fees, na karaniwang matatag at paulit-ulit, na nagsisiguro ng maaasahang kita kahit sa panahon ng kaguluhan sa merkado. Bukod dito, ang mas malaking base ng AUM ay nagbubukas ng mas maraming oportunidad para sa performance fees kapag malakas ang naging balik ng mga pamumuhunan.

Ang laki ng Blackstone ay nagbibigay-daan sa kumpanya na maglunsad ng mga bagong pondo, makaakit ng mga institutional investors, at makagamit ng kapital sa iba’t ibang estratehiya. Inaasahang lalo pang lalago ang paglikom ng pondo at lalawak ang mga kita na konektado sa fee sa hinaharap.

Gayunpaman, ang mga kamakailang hamon sa sektor ng private credit ay maaaring bahagyang magpabagal ng pandaigdigang paglago ng AUM ng Blackstone sa maikling panahon. Ang pag-iingat ng mga mamumuhunan at tumataas na mga request para sa redemption ay nagtulak sa Blackstone at mga kakumpitensya nito na baguhin ang mga patakaran sa redemption at pamahalaan ang mataas na outflows mula sa ilang pondo. Ang mga pag-aalalang kaugnay ng tumataas na default rates at mas mahigpit na lending conditions ay nagdala ng kawalang-katiyakan, na maaaring pansamantalang magpabagal sa paglikom ng pondo at pagpasok ng kapital.

Sa kabila ng mga balakid na ito, nananatiling positibo ang pangmatagalang pananaw para sa private credit. Inaasahang lalago nang malaki ang AUM ng industriya habang patuloy na pinapaboran ng mga institutional investors ang alternative assets. Bilang resulta, inaasahang mananatiling susi ang patuloy na paglawak ng AUM bilang tagapagpaandar ng kita ng Blackstone. Sa nakalipas na tatlo hanggang limang taon, ang kita ng kumpanya ay lumago sa CAGR na 3.5%, na may inaasahang pangmatagalang growth rate na 19.8%.

Paglago ng Peer AUM: Apollo at KKR

Ang Apollo Global Management (APO) ay nakapagtala ng paglago ng AUM sa CAGR na 19.6% mula 2022 hanggang 2025, na pangunahing idinulot ng paglago sa retirement services client assets, platform-wide subscriptions, at mga bagong kasunduan sa financing. Ang pagkakakuha sa Bridge Investment Group Holding ay halos nagdoble sa AUM ng Apollo sa real estate na higit $110 bilyon. Sa 2029, layunin ng Apollo na maabot ang $1.5 trilyon kabuuang AUM sa pamamagitan ng pagpapalawak ng operasyon nito sa private equity.

Nakuha ng KKR & Co. Inc. (KKR) ang five-year CAGR na 24.2% sa AUM mula 2020 hanggang 2025. Inaasahang susuportahan ng patuloy na pagsisikap ng kumpanya na i-diversify at pahusayin ang mga investment strategy ang tuloy-tuloy na paglago ng AUM. Noong Pebrero 2026, pumasok ang KKR sa isang strategic deal upang bilhin ang Arctos Partners sa halagang $1.4 bilyon, na pinalawak ang presensya nito sa sports franchises at nagsuporta sa hinaharap na pagpapalawak. Sa investor day nito noong 2024, ipinahayag ng KKR ang plano nito na palakihin ang pangunahing negosyo at targetin ang hindi bababa sa $1 trilyon AUM pagsapit ng 2030.

Blackstone: Performance ng Shares, Valuation, at Kita sa Hinaharap

Sa nakalipas na anim na buwan, bumaba ng 44.4% ang stock ng Blackstone, kumpara sa 29.4% pagbaba para sa mas malawak na sektor ng financial miscellaneous services industriya.

Pinagmulan ng Imahe: Zacks Investment Research

Sa usapin ng valuation, nagte-trade ang BX sa 12-month forward price-to-earnings ratio na 16.05, na mas mataas kaysa karaniwang industry average na 9.82.

Pinagmulan ng Imahe: Zacks Investment Research

Ayon sa Zacks Consensus Estimates, inaasahang lalago ng 14% ang kita ng Blackstone sa 2026 at 26.8% sa 2027, bagaman parehong binawasan ang mga forecast sa nagdaang buwan.

Pinagmulan ng Imahe: Zacks Investment Research

Sa kasalukuyan, may hawak na Zacks Rank #3 (Hold) ang BX. Para sa buong listahan ng Zacks #1 Rank (Strong Buy) stocks, i-click dito.

Zacks Top 10 Stocks para sa 2026: Maagang Pagkakataon

Agad na kumilos upang makuha ang maagang access sa nangungunang 10 stock picks ng Zacks para sa 2026. Pinili ni Direktor ng Pananaliksik na si Sheraz Mian, ang portfolio na ito ay nagbigay ng kahanga-hanga at tuluy-tuloy na resulta.

Mula sa paglulunsad nito noong 2012 hanggang Nobyembre 2025, ang Zacks Top 10 Stocks portfolio ay nakapagtala ng cumulative gain na +2,530.8%, malayong mas mataas kaysa sa S&P 500 na +570.3% return.

Pinili ni Sheraz ang nangungunang 10 kumpanya mula sa 4,400 na sinuri gamit ang Zacks Rank, na nagbibigay sa mga mamumuhunan ng pagkakataon na bilhin at i-hold ang mga high-potential stocks na ito sa 2026. Maging kabilang sa mga unang makadiskubre ng mga bagong labas na picks.

Para sa pinakabagong rekomendasyon ng stocks mula sa Zacks Investment Research, maaari mong i-download ang 7 Best Stocks for the Next 30 Days. Kunin ang iyong libreng ulat dito.

Karagdagang Resources

• Blackstone Inc. (BX): Libreng Stock Analysis Report
• KKR & Co. Inc. (KKR): Libreng Stock Analysis Report
• Apollo Global Management Inc. (APO): Libreng Stock Analysis Report

Orihinal na artikulo inilathala ng Zacks Investment Research

Zacks Investment Research