Berkshire o Allstate: Alin sa mga Nangungunang Insurer ang Dapat Mong Piliin?

Panorama ng Industriya ng Seguro para sa 2026

Inaasahan na maaapektuhan ang sektor ng seguro ng pinaigting na mga estratehiya sa pagpepresyo, tumitinding mga panganib kaugnay ng pagbabago ng klima, at mabilis na pag-unlad sa digital na teknolohiya pagsapit ng 2026. Kahit nananatiling lantad ang mga insurer sa mga pagkalugi mula sa mga natural na kalamidad na may kaugnayan sa pagbabago ng klima, ang pinahusay na pagpepresyo ay sumusuporta sa kanilang kakayahang kumita. Ayon sa Global Insurance Market Index mula sa Marsh, ang mga rate ng seguro para sa komersyo sa buong mundo ay bumaba ng 4% sa huling quarter ng 2025, na siyang ikaanim na sunod na quarterly na pagbaba dahil sa labis na kapasidad at mas matinding kompetisyon.

Ibababa ng Federal Reserve ang mga interest rate ng tatlong beses noong 2025 at nagbigay ng pahiwatig ng posibleng karagdagang pagbawas sa 2026, na nagpapakita ng mahina ang job market at mabagal ang pag-unlad ng ekonomiya. Sa kabila ng mga kondisyong ito, inaasahan pa ring manatiling matatag ang mga pangunahing insurer kagaya ng Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) at The Allstate Corporation (ALL).

Pabilis nang pabilis ang digital transformation sa loob ng industriya, na nagdudulot ng pagtaas ng merger at acquisition activity, lalo na sa teknolohiyang nakatuong mga kasunduan, ayon sa Quarterly Deal Performance Monitor ng Willis Towers Watson. Para sa mga namumuhunan na naghahanap ng pangmatagalang oportunidad sa insurance, aling stock ang mas kaakit-akit? Suriin natin ang mga batayan ng BRK.B at ALL.

Berkshire Hathaway (BRK.B): Mga Pangunahing Dapat Isaalang-alang

Ang Berkshire Hathaway ay kumikilos bilang isang diversified conglomerate, na may mahigit 90 subsidiary na sumasaklaw sa mga sektor gaya ng seguro, utilities, riles, manufacturing, at consumer goods. Ang malawak na pagdiversify na ito ay nagpapababa ng panganib at nagbibigay-daan sa kompanya na lampasan ang mga iba’t ibang kalagayan sa ekonomiya.

Sentro ng operasyon ng Berkshire ang seguro, na nagbibigay ng halos 25% ng kabuuang kita nito. Nakatutok ang segment na ito para sa patuloy na paglago, na sinusuportahan ng matatag na demand, maingat na underwriting, at paborableng pagpepresyo. Ang paglawak sa insurance ay nagpapalaki sa float ng kompanya, na nagpapataas ng kita, pagpapabuti ng return on equity, at nagbibigay ng mahalagang puhunan para sa mga pamumuhunan at acquisition—isang matagal nang competitive advantage para sa Berkshire.

Sa malaking reserba ng cash, hinahabol ng Berkshire ang pagbili ng buong negosyo at pagtaas ng stake sa mga kumpanyang may matibay na kita, competitive advantage, at kaakit-akit na returns. Binubuksan ng malalaking acquisition ang panibagong mga pagkakataon sa paglago, habang pinapatibay ng mga mas maliliit na kasunduan ang kasalukuyang operasyon.

Ang paraan ng pamumuhunan ni Warren Buffett ay nakasentro sa paghahanap ng undervalued na mga kumpanya na may magagandang pangmatagalang pananaw. Kamakailang pamumuhunan sa mga Japanese trading firm ay halimbawa ng maingat at value-driven na estratehiya na ito. Ang matatag na hawak ng Berkshire sa mga kumpanyang gaya ng Coca-Cola, American Express, Apple, Bank of America, Chevron, at Occidental Petroleum ay nagpapakita ng pokus nito sa dekalidad na negosyo.

Sa aspetong pinansiyal, nananatiling malakas ang Berkshire, taglay ang mahigit $100 bilyon na cash, mababang utang, at matatag na credit standing. Gayunpaman, bumaba ng 840 basis points ang net margin nito taon-sa-taon sa nakalipas na dalawang taon. Ang return on equity ng kompanya ay nasa 6.5%, mas mababa sa industry average na 7.3%, bagama’t may mga pagbuti na. Bumagsak ng 2.1% ang BRK.B shares ngayong taon, bahagyang mas mababa kaysa sa 2.2% pagbaba ng industriya.

Allstate (ALL): Mga Pangunahing Dapat Isaalang-alang

Ang Allstate ang ika-tatlong pinakamalaking property at casualty insurer at nangungunang publicly traded na personal lines insurer sa U.S. Sa kasalukuyan, dumadaan ang kompanya sa estratehikong pagbabago upang maging mas episyente at mas digital, na may malawak na kakayahan sa distribusyon. Bumalik na sa target na kakayahang kumita ang segment ng auto insurance nito, at ang homeowner division ay patuloy na nagbibigay ng matatag at kaakit-akit na kita. Pinagtutuunan ng pansin ng Allstate ang mga pangunahing lakas nito at unti-unting lumalayo sa hindi gaanong kumikitang lugar.

Istraktura nitong muli ng Allstate ang portfolio nito upang bigyan ng prioridad ang mga operasyong personal property-liability, na nag-aalok ng mas mataas na kita at scalability. Sa mga segment na ito may matibay na competitive position ang Allstate, at sa pagtutok dito, layunin ng kompanya na mapaigting ang episyensya at matiyak ang tuloy-tuloy na kakayahang kumita.

Dagdag pa rito, pinalalawak ng Allstate ang Protection Services segment nito, na lumilikha ng mga oportunidad sa paglago lampas sa tradisyonal na insurance. Ang mga acquisition tulad ng SquareTrade, PlumChoice, iCracked, at Kingfisher ay nagpatibay sa presensya nito sa protection ng device, home services, at mga extended warranty.

Sa nakalipas na dalawang taon, umangat nang tungkol sa 1,550 basis points ang net margin ng Allstate, bunga ng maingat na underwriting at cost management. Tumataas ang gastos sa pag-aayos dahil sa implasyon, pagkagambala sa supply chain, at advanced na automotive technology, na maaaring makaapekto sa kakayahang kumita. Sa kabila ng mga hamon na ito, patuloy na itinataguyod ng Allstate ang paglago at halaga para sa mga shareholder sa pamamagitan ng masinsinang pamamahagi ng kapital, kahit pa mataas ang antas ng utang nito.

Ang return on equity ng Allstate ay 39.2%, na higit sa industry average. Bumaba ng 1.5% ang ALL shares ngayong taon ngunit mas maganda ang performance kaysa sa mas malawak na industriya.

Mga Pagtataya para sa 2026 para sa BRK.B at ALL

Ipinapakita ng Zacks Consensus Estimate ang 7.2% taon-taon na pagtaas sa kita ng BRK.B sa 2026, na may inaasahang pagtaas ng earnings per share (EPS) ng 1.2%. Ang mga pagtataya ng EPS ay bumaba ng 0.8% sa nakalipas na linggo.

Para sa ALL, inaasahan ng Zacks Consensus Estimate ang 5.2% taon-taon na pagtaas ng kita sa 2026, habang ang EPS ay inaasahang bababa ng 27.1%. Ang mga pagtataya ng EPS ay tumaas ng 0.4% sa nakaraang pitong araw.

Valuasyon: Overpriced Ba ang BRK.B at ALL Shares?

Ang price-to-book ratio ng Berkshire Hathaway ay 1.47, bahagyang mas mataas kaysa sa limang taong median nito na 1.45. Ang price-to-book ratio ng Allstate ay 1.86, mas mababa kaysa sa limang taong median na 2.17.

Huling Pagmumuni-muni

Ang pagmamay-ari ng Berkshire Hathaway shares ay nag-aalok sa mga namumuhunan ng dynamic na karanasan sa portfolio, na kahalintulad ng mutual funds, na may potensyal para sa mas mataas na kita. Gayunman, may patuloy na pangamba hinggil sa magiging performance ng kompanya sa ilalim ng bagong CEO nito. Ang BRK.B ay kasalukuyang may VGM Score na F.

Namumukod-tangi ang Allstate bilang kaakit-akit na pamumuhunan, suportado ng pinabuting kakayahang kumita sa pamamagitan ng disiplinadong underwriting, digital innovation, at panibagong pagtutok sa pangunahing personal lines business nito. Sa kabila ng panandaliang hadlang gaya ng inflation at tumataas na gastos ng claims, ang pagbawi sa auto margins, pagtaas ng bilang ng polisiya, at malakas na estratehiya sa capital return ay naglalagay sa Allstate sa posisyon para sa tuloy-tuloy na paglago. Ang ALL ay may VGM Score na A.

Kapag sinusuri ang return on equity—isang sukatan kung gaano kaepektibong gumagawa ng kita ang isang kompanya mula sa equity ng mga shareholder—mas mahusay ang Allstate kaysa sa Berkshire Hathaway. Positive ang outlook ng mga analyst at pabor ang VGM Score para sa Allstate.

Ang BRK.B ay may rating na Zacks Rank #4 (Sell), habang ang ALL ay may Zacks Rank #1 (Strong Buy). Para sa buong listahan ng mga Zacks #1 Rank stocks ngayon, pindutin dito.

Zacks Top 10 Stocks para sa 2026: Bago Nang Inilabas

Kumilos agad upang makuha ang top 10 stock picks ng Zacks para sa 2026, na pinili ni Director of Research Sheraz Mian. Ang portfolio na ito ay tuloy-tuloy na nagbigay ng kahanga-hangang resulta.

Mula nang ilunsad noong 2012 hanggang Nobyembre 2025, nakapagtala ang Zacks Top 10 Stocks ng pinagsamang kita na +2,530.8%, na malayo sa +570.3% return ng S&P 500.

Sinuri ni Sheraz ang 4,400 kumpanya na sakop ng Zacks Rank at pinili ang pinakamahusay na 10 para sa 2026. Pwede kang maging kabilang sa una na makadiskubre sa mga stock na may mataas na potensyal.

Para sa pinakabagong mga rekomendasyon ng stock mula sa Zacks Investment Research, i-download ang 7 Best Stocks for the Next 30 Days. Kunin ang iyong libreng ulat dito.

Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B): Libreng Stock Analysis Report

The Allstate Corporation (ALL): Libreng Stock Analysis Report

Ang artikulong ito ay unang inilathala ng Zacks Investment Research (zacks.com).

Zacks Investment Research