Pananaw: Ang pagsasara ng oil valve sa Hormuz ay naglagay ng political na bomba para kay Trump, at ang structural na kahinaan ng Japan at South Korea ay lubusang nabunyag.

BlockBeats balita, Marso 14, ang "BTC OG Insider Whale" na kinatawan na si Garrett Jin ay naglabas ng mahabang artikulo na nag-aanalisa kung ano ang magiging epekto ng patuloy na pagsasara ng Strait of Hormuz sa buong mundo. Binanggit niya na ang kakayahan ng Europa, Amerika, Japan, South Korea, at India ay magkakaiba, at ang krisis ay sasabog kapag ang kakulangan sa langis ay umabot sa threshold.

Ang Japan ang pangunahing ekonomiya na may pinakamalaking structural exposure sa mundo, kung saan humigit-kumulang 95% ng langis nito ay mula sa Middle East, at mga 70% ay direktang dinadala sa pamamagitan ng Strait of Hormuz. Ang strategic oil reserve ng Japan ay nominal na sapat para sa 254 na araw, ngunit ang liquefied natural gas (LNG) ng Japan ay sapat lamang para sa tatlong linggo, at ang LNG ay bumubuo ng 40% ng power generation exposure ng electric grid ng Japan.

Halos pareho ang sitwasyon ng South Korea sa Japan, 70.7% ng langis at 20.4% ng liquefied natural gas ay mula sa Middle East, at ang langis at natural gas ay bumubuo ng humigit-kumulang 35% ng power generation ng electric grid. Ang stock index ng South Korea, KOSPI, ay bumagsak ng higit sa 12% kamakailan at minsan ay nag-trigger ng trading suspension. Inanunsyo ng Pangulong Lee Jae-myung ang pagpapatupad ng fuel price cap, na unang beses mula noong Asian Financial Crisis. Ang hindi matatag na electric grid ay maaaring magbanta sa kapasidad at yield ng semiconductor wafer plants ng Samsung at SK Hynix, na maaaring magbanta sa global artificial intelligence infrastructure.

Ang tunay na kahinaan ng Amerika ay politikal, hindi pisikal. Ang oil flow mula sa Strait of Hormuz ay mga 2.5% lamang ang napupunta sa Amerika, ngunit papalapit na ang midterm elections, at ang presyo ng langis ay ang pinaka-malinaw na economic signal para sa mga botante ng Amerika. Si Trump ay nagsasagawa ng military action laban sa Iran habang hayagang nangangako na pababain ang presyo ng langis, ngunit sa pagsasara ng Hormuz at pagtigil ng higit sa 60% ng produksyon ng Gulf Arab oil, hindi ito posible sa pisikal na paraan. Hindi maaaring magpatuloy ang kontradiksyon nang walang hanggan, kaya sa hinaharap, si Trump ay maaaring humarap sa pagbaba ng political support para sa military campaign laban sa Iran, o mawalan ng kredibilidad sa economic management.

Ayon sa Bitget market data, ngayong umaga ang presyo ng Brent crude oil futures ay tuloy-tuloy na lumampas sa $100 bawat barrel sa ikalawang magkasunod na trading day, na siyang pinakamataas sa mahigit tatlong taon. Ang US crude oil futures ay nagsara malapit sa $99 bawat barrel, na pinakamataas mula Hulyo 2022.

Ayon sa monitoring, sa prediction market na Polymarket, ang posibilidad na ang CME WTI crude oil futures na "Crude Oil (CL)" ay magsasara sa presyo na lampas $100 bawat barrel sa loob ng Marso ay umabot na sa 92%, at ang posibilidad na lampas $120 bawat barrel ay umabot na sa 52%.