Risk Management for USDT-M Positions in Multi-Asset Mode

[Estimated reading time: 5 mins]

Ipinapaliwanag ng artikulong ito kung paano gumagana ang sistema ng pamamahala ng peligro para sa USDT-M Futures sa multi-asset mode. Saklaw nito ang mga kalkulasyon ng maintenance margin, mga trigger ng liquidation, pamamahala ng pananagutan, at ang proseso para sa pag-convert ng iba pang mga coin sa USDT upang protektahan ang mga posisyon.

 

1. Maintenance Margin Rate (MMR) calculation

Ang multi-asset mode ay nagbibigay-daan sa iyong gumamit ng ibang mga coin bilang margin kapag nag-trade sa USDT-M Futures. Ang mga non-USDT na coin ay iko-convert sa USDT batay sa kanilang mga haircut rate, at ang mga na-convert na halagang ito ay pagsasama-samahin upang mabuo ang iyong multi-asset margin.

Multi-asset margin = coin A × index price A × haircut A + coin B × index price B × haircut B + ...

Kapag ang multi-asset margin sa iyong USDT-M Futures account ay mas mababa kaysa sa kinakailangan sa maintenance margin, magaganap ang liquidation o partial liquidation.

Where,

Maintenance margin for liabilities = absolute value of liability × maintenance margin rate for liabilities. Ang MMR ay kasalukuyang nakatakda sa 5% at maaaring isaayos batay sa mga kondisyon ng merkado. Anumang mga pagsasaayos ay iaanunsyo nang maaga.

Liabilities = min(0, coin equity). Sa multi-asset mode, ang mga posisyon ng USDT-M ay nagkakaroon lamang ng mga pananagutan sa USDT.

Paalala: Kung ang iyong mga posisyon sa USDT-M ay nasa multi-asset mode na may mga natamo na pananagutan at napapailalim sa liquidation o partial liquidation, awtomatikong ko-convert ng system ang iba pang mga coin sa USDT upang mabawasan ang panganib at mas maprotektahan ang iyong mga posisyon.

 

2. Liquidation and partial liquidation prices

Risk assessment

Kapag ang multi-asset margin ay mas mababa kaysa sa kinakailangan sa maintenance margin, magaganap ang liquidation o partial liquidation.

Formula:

Maintenance margin = max(maintenance margin 1, maintenance margin 2).

 

a. Calculation of maintenance margin 1:

In hedging mode,

Maintenance margin 1 = (larger position value + order value) × (MMR of the corresponding tier + liquidation fee rate)

In one-way mode,

Maintenance margin 1 = max(long positions + sum of long orders, short positions + sum of short orders) × (MMR of the corresponding tier + liquidation fee rate)

Ang maintenance margin 1 ay tumutukoy sa halaga ng maintenance margin na inookupahan ng mga posisyon o bukas na order.

Ang kasalukuyang liquidation fee rate is set at 0.06%.

 

b. Calculation of maintenance margin 2—liabilities:

Maintenance margin 2 = absolute value of liabilities × 5%

Ang maintenance margin 2 ay tumutukoy sa halaga ng maintenance margin na inookupahan ng mga pananagutan.

 

c. Final formula:

Maintenance margin = max(maintenance margin 1, maintenance margin 2).

Maintenance margin rate (MMR) = max(maintenance margin 1, maintenance margin 2) ÷ multi-asset margin

 

3. Liquidation or partial liquidation price (applicable to multi-asset margin only)

Available margin for loss = multi-asset margin – max(maintenance margin 1, maintenance margin 2)

 

Para sa mga trading pair na may net long position:

Liquidation or partial liquidation price = latest mark price – available margin for loss ÷ net position value

Para sa mga trading pair na may net short position:

Liquidation or partial liquidation price = latest mark price + available margin for loss ÷ net position value

 

4. Risk management process for USDT-M Futures positions

Ang risk management process ay nag-trigger kapag ang MMR ay umabot sa 100%.

1. Kinansela ang lahat ng order.

2. Ang mga posisyon sa hedging mode ay netted.

3. Bahagyang i-liquidate ang mga posisyon upang mapababa ang antas ng posisyon at mabawasan ang panganib.

• Bago ibaba ang antas ng posisyon, susubukan ng sistema na ibaba ang MMR sa ibaba ng 100% sa pamamagitan ng pag-convert ng ibang mga coin sa USDT. The exchange rate is structured in tiers with decreasing haircuts. Ang conversion ay nagsisimula sa pinakamataas na haircut, kung saan lahat ng coin sa tier na iyon ay iko-convert sa USDT. Kung ang MMR ay bumaba sa 100% pagkatapos ng conversion na ito, hindi na bababa ang posisyon.

• Kung ang MMR ay higit pa sa 100%, ang antas ng posisyon ay ibababa sa pamamagitan ng partial liquidation upang mapababa ang MMR sa humigit-kumulang 70%.

 

Full Liquidation Process:

• Kung ang lahat ng posisyon ay nasa pinakamababang antas ngunit ang MMR ay higit pa sa 100%, magaganap ang liquidation.

• Kung may natitirang mga pananagutan, at ang iba pang mga coin ay nasa antas ng palitan ng halaga na may pinakamababang haircut, at ang MMR ay lumampas sa 100%, magaganap ang liquidation. Ang ibang mga coin ay iko-convert sa USDT upang mabayaran ang mga pananagutan. Pagkatapos mabayaran ang mga pananagutan, ang anumang natitirang maintenance margin na inilaan para sa mga pananagutan ay ililipat sa liability risk fund ng Bitget para sa mga posisyon ng USDT-M sa multi-asset mode. Kung ang balanse ng account ng user ay maging negatibo pagkatapos mabayaran ang mga pananagutan, ang pondo para sa peligro ang sasagot sa kakulangan.

 

5. Liability risk management for USDT-M positions in multi-asset mode

Kapag ang mga pananagutan ng isang user sa multi-asset mode ay lumampas sa kanilang indibidwal na limitasyon sa pananagutan, ang proseso ng pamamahala ng peligro ay magsisimula, at ang iba pang mga coin ay iko-convert sa USDT upang mabayaran ang mga pananagutan at mabawasan ang panganib.

1. Warning notification Aabisuhan ng sistema ang user kapag ang kanilang mga pananagutan ay umabot sa 80% ng kanilang indibidwal na limitasyon.

2. Automatic liability repayment: Kung ang mga pananagutan ng user ay lumampas sa limitasyon ng indibidwal na pananagutan, ang iba pang mga coin ay iko-convert sa USDT upang mabayaran ang mga pananagutan, na binabawasan ang mga ito sa 70% ng indibidwal na limitasyon o mas mababa pa.

Paalala: Palaging bantayan ang iyong liabilities. Para mabawasan ang panganib, isaalang-alang ang pagdaragdag ng margin o manu-manong pag-convert ng ibang mga coin sa USDT.

 

FAQ

1. Ano ang "multi-asset mode" sa USDT-M Futures?

Ang multi-asset mode ay nagbibigay-daan sa mga trader na gumamit ng ibang mga coin bilang margin para sa USDT-M Futures positions. Ang mga coin na hindi USDT ay kino-convert sa USDT batay sa kanilang mga rate ng haircut, at ang pinagsamang halaga ay bumubuo sa multi-asset margin.

2. When does liquidation or partial liquidation occur?

Nangyayari ang liquidation o partial liquidation kapag ang iyong multi-asset margin ay mas mababa kaysa sa kinakailangang maintenance margin. Maaaring i-convert muna ng sistema ang ibang mga coin sa USDT upang mabawasan ang panganib bago simulan ang liquidation.

3. Ano ang isang haircut sa mga kalkulasyon ng multi-asset margin?

Ang haircut ay isang diskwento na inilalapat sa halaga ng mga non-USDT coins kapag kino-convert ang mga ito sa USDT para sa margin. Iba't iba ang haircut rate ng iba't ibang coin, na nakakaapekto sa kabuuang multi-asset margin.

4. Maaari bang magkaroon ng mga pananagutan ang mga posisyon sa multi-asset mode sa mga non-USDT coin?

Hindi. Sa multi-asset mode, ang mga USDT-M Futures position ay magkakaroon lamang ng mga pananagutan sa USDT, kahit na ang ibang mga coin ay ginamit bilang margin.

5. Ano ang mangyayari kung ang MMR ay mananatiling higit sa 100% pagkatapos i-convert ang ibang mga coin sa USDT?

Kung ang MMR ay higit pa sa 100% pagkatapos ng conversion, ibababa ng sistema ang antas ng posisyon sa pamamagitan ng partial liquidation upang mabawasan ang MMR sa humigit-kumulang 70%. Ang ganap na liquidation ay magaganap lamang kung ang MMR ay mananatiling higit sa 100% sa pinakamababang antas.

 

Disclaimer and Risk WarningAng lahat ng mga tutorial sa trading na ibinigay ng Bitget ay para sa mga layuning pang-edukasyon lamang at hindi dapat ituring na payo sa pananalapi. Ang mga istratehiya at mga halimbawang ibinahagi ay para sa mga layunin ng paglalarawan at maaaring hindi sumasalamin sa aktwal na mga market condition. Ang pag-trade ng cryptocurrency ay nagsasangkot ng malalaking panganib, kabilang ang potensyal na pagkawala ng iyong mga pondo. Hindi ginagarantiyahan ng nakaraang pagganap ang mga resulta sa hinaharap. Palaging magsagawa ng masusing pananaliksik at unawain ang mga panganib na kaakibat nito. Walang pananagutan ang Bitget para sa anumang mga desisyon sa pag-trade na ginawa ng mga user.