W miarę jak obawy dotyczące ceł wpływają na bitcoin, „niewidzialne siły” mogą zwiększyć zmienność: Crypto Daybook Americas

Przegląd Rynku

Autor: Omkar Godbole (wszystkie godziny w ET, o ile nie zaznaczono inaczej)

Bitcoin (BTC) oraz inne czołowe kryptowaluty odnotowały spadki, naśladując zniżkę kontraktów terminowych Nasdaq 100. Ta tendencja spadkowa pojawia się w warunkach nasilającej się niepewności geopolitycznej, gdy prezydent Donald Trump zaostrza groźby taryfowe wobec europejskich krajów, które sprzeciwiają się jego planom zakupu Grenlandii.

Za kulisami: rola animatorów rynku

Pod powierzchnią, animatorzy rynku odgrywają kluczową rolę w utrzymaniu płynności. Uczestnicy ci ułatwiają handel poprzez składanie zleceń kupna i sprzedaży na giełdach, zapewniając, że duże transakcje mogą być realizowane przy minimalnym zakłóceniu cen.

Obecnie animatorzy rynku opcji na bitcoin są zmuszeni do dostosowania swoich pozycji zgodnie z ruchami cen – kupując BTC, gdy ceny rosną i sprzedając, gdy spadają – aby utrzymać neutralną pozycję wobec zmienności rynku. Ich zyski pochodzą ze spreadu bid-ask, jednak skuteczne zabezpieczenie jest niezbędne, aby chronić się przed wahaniami cen.

To podejście do zarządzania ryzykiem znane jest jako zabezpieczanie ekspozycji gamma. Według danych Deribit monitorowanych przez Amberdata, animatorzy rynku są głównie narażeni na negatywną gammę w przedziale od 86 000 do 95 000 dolarów. Oznacza to, że ich ryzyko rośnie wraz ze zmianami cen, co zmusza ich do kupowania podczas wzrostów i sprzedawania podczas spadków, co może nasilać zmienność rynku. Podobny wzorzec zaobserwowano na rynku opcji S&P 500 w październiku ubiegłego roku.

Napięcia geopolityczne i rozwój polityki

Poza dynamiką handlową, uwaga pozostaje skupiona na polityce światowej oraz nadchodzącej decyzji Sądu Najwyższego w sprawie środków taryfowych Trumpa.

Emir Ibrahim, analityk w Zerocap, zauważa: „Znaczna część obecnej niepewności rynkowej wynika z wydarzeń politycznych, w tym z nagłówków z początku 2026 roku dotyczących potencjalnych działań wojskowych prezydenta Trumpa w Wenezueli, gróźb taryfowych wobec Europy i Iranu oraz odnowionych prób zastąpienia przewodniczącego Fed Powella”.

Ibrahim dodaje, że wyrok Sądu Najwyższego niekorzystny dla Trumpa może wywołać krótkoterminową zmienność w polityce handlowej, zobowiązaniach rządu i prognozach deficytu.

Tymczasem tradycyjne rynki również pozostają pod presją. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA wzrosła do czteromiesięcznego maksimum wynoszącego 4,37%, podczas gdy dolar i kontrakty terminowe na akcje tracą na wartości, co sygnalizuje ogólną słabość amerykańskich aktywów.

Aby uzyskać więcej informacji na temat dzisiejszej aktywności na rynku altcoinów i instrumentów pochodnych, sprawdź Crypto Markets Today.

Kluczowe Wydarzenia do Obserwowania

Pełny harmonogram wydarzeń w tym tygodniu można znaleźć w Crypto Week Ahead na CoinDesk.

• Krypto
  • 20 stycznia, 7:00: BNB Chain zorganizuje sesję X Spaces z udziałem PancakeSwap, Lista DAO, United Stables i Venus Protocol.
  • 20 stycznia, 18:00: Avalanche przedstawi AVAX Talk, podczas którego spodziewane jest ważne ogłoszenie.
• Makro
  • 20 stycznia, 8:15: Tygodniowa zmiana zatrudnienia ADP w USA (poprzednio: 11,75 tys.)
• Wyniki finansowe (szacunki FactSet)
  • Brak zaplanowanych raportów finansowych.

Wydarzenia Tokenów

Szczegółową listę nadchodzących wydarzeń znajdziesz w Crypto Week Ahead na CoinDesk.

• Głosowania i rozmowy zarządcze
  • 20 stycznia: EtherFi przeprowadzi swoją pierwszą w 2026 roku rozmowę analityczną dotyczącą planów rocznych i aktualizacji biznesowych.
• Odblokowania
  • Brak zaplanowanych istotnych odblokowań tokenów.
• Wprowadzenia tokenów
  • 20 stycznia: Wydarzenie generacji tokenów MegaETH (MEGA).
  • 20 stycznia: Wydarzenie generacji tokenów Zama (ZAMA).

Konferencje

Więcej wydarzeń można znaleźć w Crypto Week Ahead na CoinDesk.

• Dzień 2 z 4: Web3 Hub Davos (Szwajcaria)

Wyniki Rynku

• Bitcoin (BTC) spadł o 2,02% od poniedziałku 16:00 ET i obecnie wynosi 91 320,96 USD (zmiana 24h: -1,78%)
• Ethereum (ETH) spadł o 3,52% do 3 105,04 USD (zmiana 24h: -3,41%)
• Indeks CoinDesk 20 spadł o 3,08% do 2 799,17 (zmiana 24h: -2,61%)
• Ether CESR Composite Staking Rate spadł o 5 punktów bazowych do 2,83%
• Stopa finansowania BTC na Binance wynosi 0,0066% (w skali roku: 7,1876%)

Składniki CD20

• Indeks DXY spadł o 0,95% do 98,45
• Kontrakty terminowe na złoto wzrosły o 2,99% do 4 733,00 USD
• Kontrakty terminowe na srebro wzrosły o 7,43% do 95,11 USD
• Nikkei 225 zamknął się o 1,11% niżej na poziomie 52 991,10
• Hang Seng zakończył sesję spadkiem o 0,29% na poziomie 26 487,51
• FTSE spadł o 1,20% do 10 072,56
• Euro Stoxx 50 stracił 1,33% do 5 846,84
• DJIA zakończył piątek spadkiem o 0,17% na 49 359,33
• S&P 500 zakończył sesję niemal bez zmian na 6 940,01
• Nasdaq Composite zamknął się z niewielką zmianą na 23 515,39
• S&P/TSX Composite zyskał 0,15% do 33 090,96
• S&P 40 Latin America wzrósł o 0,54% do 3 344,46
• Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA wzrosła o 5,8 pb do 4,289%
• Kontrakty terminowe E-mini S&P 500 spadły o 1,60% do 6 865,25
• Kontrakty terminowe E-mini Nasdaq-100 spadły o 1,94% do 25 191,00
• Kontrakty terminowe E-mini Dow Jones Industrial Average Index spadły o 1,46% do 48 826,00

Metryki Bitcoina

• Dominacja BTC na rynku: 59,79% (wzrost o 0,19%)
• Stosunek ETH/BTC: 0,03401 (spadek o 1,16%)
• Moc obliczeniowa sieci (średnia 7-dniowa): 1 004 EH/s
• Hashprice (spot): 39,21 USD
• Całkowite opłaty transakcyjne: 2,28 BTC / 212 051 USD
• Otwarte pozycje na kontraktach futures CME: 119 430 BTC
• Wartość BTC w złocie: 21,7 uncji
• Stosunek kapitalizacji rynkowej BTC do złota: 6,10%

Techniczne Wskazówki

Opcje BTC: ekspozycja gamma animatorów rynku (Deribit/Amberdata)

• Załączony wykres ilustruje ekspozycję gamma animatorów rynku na różnych poziomach cen bitcoina.
• W przedziale 86 000 – 95 000 USD ekspozycja jest w dużej mierze negatywna, co może skłonić animatorów rynku do kupowania po wyższych cenach i sprzedawania po niższych, zwiększając zmienność i wzmacniając trendy.
• Przy poziomie 90 000 USD ekspozycja gamma staje się pozytywna, co potencjalnie prowadzi do działań animatorów rynku łagodzących zmienność.

Akcje związane z kryptowalutami

• Coinbase Global (COIN): piątkowe zamknięcie na poziomie 241,15 USD (+0,78%), przed rynkiem spadek o 4,75% do 229,70 USD
• Galaxy Digital (GLXY): zakończył sesję na 34,31 USD (+7,25%), spadek o 8,16% do 31,51 USD
• MARA Holdings (MARA): zamknięcie na 11,36 USD (+6,57%), spadek o 4,84% do 10,81 USD
• Riot Platforms (RIOT): zakończył na 19,24 USD (+16,11%), spadek o 6,13% do 18,06 USD
• Core Scientific (CORZ): zakończył na 18,89 USD (+4,48%), spadek o 4,98% do 17,95 USD
• CleanSpark (CLSK): zamknięcie na 13,37 USD (+5,03%), spadek o 7,11% do 12,42 USD
• Exodus Movement (EXOD): zakończył na 16,60 USD (+1,72%)
• CoinShares Bitcoin Mining ETF (WGMI): zamknięcie na 51,06 USD (+6,42%), spadek o 8,07% do 46,94 USD
• Circle Internet Group (CRCL): zakończył na 78,61 USD (+2,62%), spadek o 5,50% do 74,29 USD
• Bullish (BLSH): zamknięcie na 39,01 USD (+3,47%), spadek o 6,95% do 36,30 USD

Spółki skarbcowe krypto

• Strategy (MSTR): zamknięcie na 173,71 USD (+1,64%), spadek o 5,69% do 163,82 USD
• Semler Scientific (SMLR): zakończył na 20,33 USD (bez zmian)
• SharpLink Gaming (SBET): zamknięcie na 11,00 USD (+5,43%), spadek o 6,18% do 10,32 USD
• Upexi (UPXI): zakończył na 2,31 USD (+4,52%), spadek o 8,66% do 2,11 USD
• Lite Strategy (LITS): zamknięcie na 1,43 USD (+2,14%)

Wpływy i odpływy ETF

ETF na fizycznego bitcoina

• Dzienne odpływy netto: -394,7 mln USD
• Łączne wpływy netto: 57,8 mld USD
• Łączne zasoby BTC: około 1,31 mln

ETF na fizycznego ethereum

• Dzienne wpływy netto: 4,7 mln USD
• Łączne wpływy netto: 12,93 mld USD
• Łączne zasoby ETH: około 6,23 mln

Źródło: Farside Investors

Najważniejsze wydarzenia z nocy

• Trump zorganizuje spotkanie na temat Grenlandii w Davos (WSJ): Prezydent Trump organizuje sesję poświęconą Grenlandii w Davos, utrzymując w centrum uwagi napięcia dyplomatyczne z Danią i Europą.
• Trump grozi 200% cłami na francuskie wina, by przekonać Macrona do Rady Pokoju (Reuters): Trump grozi wysokimi cłami na francuskie wina i szampany, wywierając presję na prezydenta Macrona, by dołączył do amerykańskiej inicjatywy „Board of Peace”.
• Kontrakty terminowe na indeksy technologiczne i akcje krypto spadają w związku z rosnącymi napięciami handlowymi USA-Europa, spadkiem bitcoina (CoinDesk): Amerykańskie kontrakty terminowe na technologie spadły przed otwarciem, gdy ambicje Trumpa wobec Grenlandii i nowe groźby taryfowe wywołały awersję do ryzyka.
• Bitcoin ma 30% szans na spadek poniżej 80 000 USD do końca czerwca, wskazują dane z rynku opcji (CoinDesk): Rynki opcji wskazują około 30% prawdopodobieństwo, że BTC spadnie poniżej 80 000 USD do końca czerwca, z dużą aktywnością put w przedziale 75 000–80 000 USD.
• Carney z Kanady dąży do przewodzenia nowemu ładowi handlowemu mniej zależnemu od USA (Reuters): Premier Kanady Mark Carney pozycjonuje kraj jako lidera nowej globalnej struktury handlowej mniej zależnej od USA, podpisując umowę z Chinami i realizując mniejsze, multilateralne porozumienia.