Bitget UEX Dziennik｜Groźba podwyższenia ceł przez Trumpa nasila się, amerykańskie akcje gwałtownie spadają; ceny złota i srebra osiągają historyczne maksima; wybór przewodniczącego Rezerwy Federalnej wkrótce zostanie rozstrzygnięty (21 stycznia 2026)

I. Najważniejsze wiadomości

Aktualności z Fed

Trump przyspiesza wybór następcy szefa Fed, Powell obecny na przesłuchaniu przed Sądem Najwyższym

Przewodniczący Fed Jerome Powell pojawi się dziś w Sądzie Najwyższym, aby wysłuchać argumentacji w sprawie członkini zarządu Lisy Cook, której wynik zdecyduje o przyszłości niezależności Fed. - Sekretarz Skarbu USA Bessent ujawnił, że Trump zawęził listę kandydatów na następcę Powella do czterech osób, decyzja może zapaść już w przyszłym tygodniu, wśród kandydatów m.in. Kevin Hassett i Kevin Warsh; - Raport UBS ostrzega, że niekorzystny wyrok może otworzyć Białemu Domowi drogę do omijania prawa przy usuwaniu członków Fed.

Wpływ na rynek: Ten ruch zwiększa niepewność polityki Fed, może dalej osłabić zaufanie do dolara i wzmocnić popyt na aktywa bezpieczne.

Międzynarodowe surowce

Wzrost napięć handlowych, złoto i srebro biją rekordy

Groźba ceł ze strony Trumpa powoduje wzrost awersji do ryzyka, ceny złota i srebra szybują na rekordowe poziomy. - Złoto wzrosło o ponad 2%, osiągając 4766 USD/uncję; - Srebro wzrosło o ponad 1%, do maksymalnie 95,9 USD/uncję; - Ray Dalio z Bridgewater ostrzega przed "wojną kapitałową", traktując złoto jako kluczowy instrument zabezpieczający.

Wpływ na rynek: Obawy o wojnę handlową i osłabienie dolara wzmacniają atrakcyjność metali szlachetnych jako aktywów bezpiecznych, co może wspierać wzrosty cen w krótkim terminie, choć należy uważać na spadek globalnego popytu w związku ze spowolnieniem gospodarczym.

Polityka makroekonomiczna

Trump naciska cłami na UE, optymistyczne prognozy wzrostu gospodarczego USA, ale są też obawy

Trump ponownie podkreślił, że jeśli cła zostaną ograniczone, użyje alternatywnych środków, jak system licencji wobec UE i nie wyklucza siłowego przejęcia Grenlandii. - Parlament Europejski zamroził ratyfikację umowy handlowej USA-UE w odpowiedzi na groźbę 10% ceł Trumpa; - Sekretarz handlu USA Lutnik prognozuje wzrost PKB w I kwartale powyżej 5%, a przy obniżce stóp nawet do 6%, ale ostrzega UE przed retorsjami; - Dane ADP pokazują, że tygodniowy wzrost miejsc pracy spadł do 8000, co wskazuje na spowolnienie rekrutacji.

Wpływ na rynek: Zaostrzenie ceł może ponownie rozpalić globalną wojnę handlową, obniżyć indeksy giełdowe i zwiększyć niepewność gospodarczą, choć oczekiwania na obniżki stóp mogą częściowo złagodzić negatywne skutki.

II. Przegląd rynku

1. Złoto spot: wzrost 1,31% + ; nowe rekordy, dominacja nastrojów bezpiecznej przystani;
2. Srebro spot: spadek o 0,55% +; wahania na wysokich poziomach, wsparcie popytem bezpiecznym i przemysłowym;
3. Ropa WIT: lekki spadek o 0,91% ; wzrost gospodarczy Chin podbija popyt, ale napięcia handlowe ograniczają wzrost cen;
4. Indeks dolara: lekki spadek o 0,04% ; groźby ceł wywołują odpływ kapitału;

Wyniki indeksów giełdowych w USA

• Dow Jones: spadek 1,76% + największy dzienny spadek od trzech miesięcy, dominacja obaw o handel
• S&P 500: spadek 2,06% + najgorszy wynik od października ub.r., spadki sektora technologicznego
• Nasdaq: spadek 2,39% + ogólna wyprzedaż akcji technologicznych, wzrost ryzyka geopolitycznego

Nowości od gigantów technologicznych

• Nvidia: spadek 4,38%, eskalacja wojny handlowej uderza w popyt na chipy
• Tesla: spadek 4,17%, narastające obawy o przerwy w łańcuchu dostaw
• Apple: spadek 3,46%, wzrost ryzyka na rynku europejskim
• Amazon: spadek 3,40%, globalne napięcia handlowe wpływają na logistykę e-commerce
• Google: spadek 2,42%, biznes reklamowy pod presją niepewności gospodarczej
• Meta: spadek 2,60%, oczekiwania na spowolnienie wzrostu użytkowników
• Microsoft: spadek 1,16%, wahania popytu na usługi chmurowe Ogólnie rzecz biorąc, spadki siedmiu gigantów to głównie efekt paniki wywołanej groźbą ceł Trumpa i obawą o globalną wojnę handlową, sektor technologiczny jest bardzo wrażliwy, presja krótkoterminowa wyraźna.

Obserwacje zmian sektorowych

Sektor metali szlachetnych wzrost ok. 6%

• Przedstawiciel: Kinross Gold, wzrost 8,62%
• Czynniki napędzające: napięcia geopolityczne i słabość dolara podbijają popyt na bezpieczne aktywa, rekordy cen złota i srebra pobudzają akcje spółek wydobywczych

Sektor kryptowalut spadek ok. 7%

• Przedstawiciel: Coinbase, spadek 5,57%
• Czynniki napędzające: Bitcoin spadł poniżej 90 tys. USD, Ethereum poniżej 3000 USD, fala wyprzedaży aktywów ryzykownych

III. Głębokie analizy spółek

1. Netflix – Wyniki za IV kwartał wyższe od oczekiwań, ale prognozy słabe

Opis wydarzenia: Przychody Netflix w IV kwartale wyniosły 12,05 mld USD, powyżej prognozowanych 11,97 mld USD; zysk na akcję 0,56 USD, powyżej 0,43 USD rok wcześniej; wolne przepływy pieniężne 1,87 mld USD, powyżej oczekiwanych 1,46 mld USD. Jednak prognozy spółki na 2026 r. zakładają przychody 50,7-51,7 mld USD, nieco poniżej szacunków 50,96 mld USD; zysk operacyjny w I kwartale 3,91 mld USD i zysk na akcję 0,76 USD, oba poniżej oczekiwań. Po sesji kurs akcji spadł o ponad 5%. Dodatkowo Netflix zmienił warunki przejęcia Warner Bros Discovery z 72 mld USD z gotówką i akcjami na całość w gotówce, by przyspieszyć głosowanie akcjonariuszy.

Interpretacja rynku: Analitycy Goldman Sachs twierdzą, że wyniki pokazują silny wzrost subskrypcji, ale ekspansja reklamowa jest powolna; Morgan Stanley wskazuje, że słabe prognozy odzwierciedlają wzrost konkurencji i rosnące koszty treści.

Wnioski inwestycyjne: Krótkoterminowo kurs pod presją przez niższe prognozy, długoterminowo warto obserwować możliwości konsolidacji na rynku streamingowym.

2. Nvidia – Nasilenie napięć handlowych budzi niepokój o popyt na chipy

Opis wydarzenia: Kurs Nvidia spadł o 4,38% pod wpływem groźby ceł Trumpa, cały sektor półprzewodników odnotował spadki. Brak nowych ogłoszeń ze strony spółki, ale jako lider AI chipów jej łańcuch dostaw jest bardzo zależny od stabilności globalnego handlu. Rynek obawia się, że środki odwetowe UE mogą zablokować ekspansję na tym rynku i pośrednio wpłynąć na azjatyckie łańcuchy dostaw.

Interpretacja rynku: Analitycy Bernstein ostrzegają, że eskalacja wojny handlowej podniesie koszty chipów; UBS uważa, że krótkoterminowa zmienność będzie duża, ale popyt na AI pozostaje silny w dłuższym terminie.

Wnioski inwestycyjne: W obliczu awersji do ryzyka warto poczekać na złagodzenie napięć geopolitycznych, potem rozważyć zakupy na niższych poziomach.

3. Tesla – Rosnące ryzyko przerw w łańcuchu dostaw

Opis wydarzenia: Kurs Tesli spadł o 4,17%, kontynuując falę wyprzedaży akcji technologicznych. Brak nowych wydarzeń, ale duży udział w rynku europejskim sprawia, że groźby ceł Trumpa wobec UE bezpośrednio uderzają w eksport i zakupy części. Ostatnio Model Y sprzedaje się mocno, ale globalna niepewność handlowa się nasila.

Interpretacja rynku: Analitycy Citi wskazują, że cła mogą podnieść ceny w Europie i wpłynąć na popyt; Barclays uważa, że przyspieszenie produkcji Cybertrucka może częściowo zrekompensować skutki.

Wnioski inwestycyjne: Krótko- i średnioterminowa zmienność rośnie, warto śledzić wsparcie polityki dla nowych źródeł energii jako czynnik równoważący.

4. Alibaba – Spadki chińskich spółek technologicznych pod wpływem amerykańskiego rynku

Opis wydarzenia: Alibaba spadła o 1,82%, indeks Nasdaq Golden Dragon China o 1,45%. Brak specyficznych wiadomości ze spółki, ale spadki na Wall Street i obawy o wojnę handlową uderzają w chińskie ADR-y. Działalność e-commerce Alibaba pozostaje stabilna, ale jest bardzo wrażliwa na handel międzynarodowy.

Interpretacja rynku: Analitycy JP Morgan wskazują, że napięcia geopolityczne krótkoterminowo obniżają wyceny; Goldman Sachs pozytywnie ocenia potencjał wzrostu usług chmurowych.

Wnioski inwestycyjne: Gdy relacje Chiny-USA się ustabilizują, można zwiększać zaangażowanie, obecnie zalecana ostrożność.

IV. Kalendarz rynkowy na dziś

Harmonogram publikacji danych

Zapowiedzi ważnych wydarzeń

• Przemówienie Trumpa w Davos: Środa – uwaga na negocjacje ws. Grenlandii i stanowisko wobec ceł
• Powell na przesłuchaniu w Sądzie Najwyższym: Środa – debata o niezależności Fed
• Spotkania wysokich rangą urzędników podczas Forum w Davos: Cały dzień – postępy w negocjacjach handlowych USA-UE

Opinie Instytutu Badawczego bitget:

Amerykańska giełda mocno ucierpiała przez groźby ceł Trumpa, S&P 500 zanotował największy spadek od trzech miesięcy, sektor technologiczny najmocniej w dół; metale szlachetne notują wzrosty, złoto i srebro biją rekordy, wsparte popytem na bezpieczne aktywa i słabym dolarem, Ray Dalio z Bridgewater wskazuje złoto jako priorytetowe zabezpieczenie przed "wojną kapitałową"; ropa korzysta na wzroście w Chinach, ale ryzyko wojny handlowej ogranicza wzrost cen; rekomendowana zrównoważona alokacja aktywów.

Disclaimer: Powyższe treści zostały zebrane przez AI, a jedynie zweryfikowane przez człowieka i nie stanowią żadnej porady inwestycyjnej.