Perspektywy dla japońskiego jena mogą pozostać niepewne, gdy uwaga przesuwa się na nadchodzące ogłoszenie BoJ

Przegląd podstawowych czynników rynkowych

Perspektywy USD

Dolar amerykański doświadczył szeroko zakrojonej słabości na początku tygodnia, głównie w odpowiedzi na narastające napięcia wokół Grenlandii zainicjowane przez Trumpa. Spadek ten jest przede wszystkim przypisywany odnowionym obawom o de-dolaryzację, wynikającym z nieprzewidywalnych i zdecydowanych działań polityki USA. Jednak część ostatniej presji spadkowej może być bardziej związana z korektą pozycji przez traderów niż ze zmianami fundamentalnymi.

Wcześniejsze wzrosty dolara, napędzane nieco bardziej jastrzębim nastawieniem, zostały obecnie odwrócone z powodu najnowszych wydarzeń. Jeśli napięcia osłabną, dolar może się odbić, zwłaszcza jeśli nadchodzące wskaźniki ekonomiczne wykażą poprawę w najbliższych tygodniach.

Dziś uczestnicy rynku uważnie monitorują wydarzenia w Davos, gdzie Trump ma przemawiać na Światowym Forum Ekonomicznym i prowadzić rozmowy z światowymi liderami na temat Grenlandii i innych zagadnień. Należy być czujnym na znaczące nagłówki lub wpisy na Truth Social, ponieważ mogą one mieć zauważalny wpływ na rynki finansowe.

Perspektywa JPY

Przechodząc do japońskiego jena, w zeszłym tygodniu pojawiła się fala oficjalnych komentarzy ze strony japońskich władz po tym, jak waluta przekroczyła swój szczyt z 2025 roku, co pomogło powstrzymać spadek jena. Pomimo tej interwencji, jen pozostaje pod presją z powodu braku znaczących zmian w polityce.

Rentowności japońskich obligacji skarbowych nadal rosną w obliczu obaw fiskalnych, przyciągając coraz większą uwagę. Sekretarz skarbu USA Bessent wspomniała o trwających rozmowach z japońskimi urzędnikami, którzy zapewnili o wysiłkach na rzecz utrzymania stabilności rynków.

Oczekuje się powszechnie, że Bank of Japan pozostawi stopy procentowe bez zmian podczas piątkowego posiedzenia. Jednak każda zmiana tempa ograniczania skupu obligacji może wywołać wzrost na rynku obligacji i potencjalnie dalej osłabić jena.

Chociaż bank centralny pozostaje skoncentrowany na wzroście płac jako kluczowym czynniku przyszłych podwyżek stóp, ostatnie raporty sugerują, że deprecjacja jena i jej wpływ na inflację będą odgrywać większą rolę w kształtowaniu przyszłej polityki pieniężnej.

Analiza techniczna USDJPY – wykres dzienny

Analizując interwał dzienny, USDJPY obecnie konsoliduje się tuż poniżej poziomu 158,87, podczas gdy traderzy oczekują nowych wydarzeń, które wskażą kolejny kierunek. Z punktu widzenia zarządzania ryzykiem, kupujący mogą znaleźć bardziej korzystne okazje w okolicach wsparcia 154,50, celując w nowe szczyty. Z kolei sprzedający będą obserwować potencjalne wybicie poniżej tego poziomu, co mogłoby wzmocnić niedźwiedzi impet w kierunku znaczącej linii trendu w okolicach 152,00.

Analiza techniczna USDJPY – wykres 4-godzinny

Na wykresie 4-godzinnym wzrostowa linia trendu wciąż wspiera dominujące bycze nastroje. Kupujący prawdopodobnie będą wykorzystywać tę linię jako punkt odniesienia dla zarządzania ryzykiem i dalszego polowania na wzrosty. Sprzedający natomiast mogą poczekać na zdecydowane wybicie poniżej linii trendu, by zwiększyć swoje pozycje, przy wsparciu 154,50 jako kluczowym poziomie do obserwacji.

Analiza techniczna USDJPY – wykres 1-godzinny

Na interwale 1-godzinnym widoczny jest okres ruchu bocznego, a akcja cenowa staje się coraz bardziej ograniczona w przedziale. Kupujący prawdopodobnie nadal będą polegać na głównej linii trendu w dążeniu do nowych szczytów, a wybicie powyżej mniejszej linii przeciwnurtowej w okolicach 158,20 może wywołać silniejszy impet wzrostowy. Sprzedający natomiast mogą szukać wybicia poniżej głównej linii trendu, by otworzyć drogę do wsparcia 154,50. Czerwone linie na wykresie wskazują średni dzienny zakres na dziś.

Kluczowe nadchodzące wydarzenia

• Dzisiaj: Uwaga pozostaje na Davos, gdzie Trump przemówi na Światowym Forum Ekonomicznym i odbędzie rozmowy na temat Grenlandii. Dodatkowo, Cook z Fed pojawi się przed Sądem Najwyższym USA.
• Jutro: Opublikowane zostaną najnowsze dane dotyczące wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA.
• Piątek: Kluczowe publikacje obejmują CPI dla Japonii, komunikat Bank of Japan dotyczący polityki oraz wstępne PMI dla USA.