3 przegrywające akcje, które nie spełniły oczekiwań

Ostrzeżenie dla firm nierentownych

Operowanie na stracie często budzi niepokój. Wiele firm w tej sytuacji zmaga się z intensyfikującą konkurencją i coraz trudniejszym dostępem do kapitału.

Nie wszystkie nierentowne firmy są skazane na niepowodzenie, jednak kluczowe jest odróżnienie tych z prawdziwym potencjałem od tych, które mogą mieć trudności. Tutaj przedstawiamy trzy nierentowne firmy, które nie spełniają naszych standardów, oraz kilka bardziej obiecujących alternatyw.

J. M. Smucker (SJM)

Najbardziej aktualna 12-miesięczna marża operacyjna GAAP: -7,7%

J.M. Smucker (NYSE:SJM) jest szeroko znany z dżemów i konfitur, ale w jego ofercie znajdują się również masło orzechowe, kawa oraz karma dla zwierząt.

Powody, by zachować ostrożność wobec SJM:

• Wolumen sprzedaży pozostaje na tym samym poziomie od dwóch lat, zmuszając firmę do polegania na podwyżkach cen jako głównym źródle wzrostu przychodów.
• Koszty operacyjne wzrosły szybciej niż przychody, a marża operacyjna spadła o 11,4 pkt procentowych w ciągu ostatniego roku.
• Niska, 0,8% stopa zwrotu z kapitału wskazuje na trudności zarządu w generowaniu zyskownego wzrostu, a spadające wskaźniki rentowności sugerują, że dotychczasowe źródła zysków zanikają.

Obecnie akcje J. M. Smucker są wyceniane na 109,80 USD za sztukę, co odpowiada wskaźnikowi cena/zysk prognozowanemu na poziomie 11.

Sphere Entertainment (SPHR)

Najbardziej aktualna 12-miesięczna marża operacyjna GAAP: -12,6%

Sphere Entertainment (NYSE:SPHR) jest najlepiej znane z ikonicznej areny Sphere w Las Vegas, gdzie odbywają się wydarzenia na żywo i dystrybuowany jest kontent na wiele platform medialnych.

Dlaczego jesteśmy ostrożni wobec SPHR:

• Roczny wzrost przychodów na poziomie 18,1% w ciągu ostatnich pięciu lat sugeruje utratę udziału w rynku.
• Przy marży wolnych przepływów pieniężnych na poziomie zaledwie 7,5% w ciągu ostatnich dwóch lat, SPHR ma ograniczone możliwości inwestowania lub zwracania kapitału akcjonariuszom.
• Trwające straty utrudniają firmie uzyskanie korzystnego finansowania od pożyczkodawców.

Sphere Entertainment jest wyceniane na 114,08 USD za akcję, a prognozowana wartość EV/EBITDA wynosi 20,1.

Lumen (LUMN)

Najbardziej aktualna 12-miesięczna marża operacyjna GAAP: -6,5%

Lumen Technologies (NYSE:LUMN) obsługuje rozległą sieć światłowodową, która obejmuje około 350 000 mil tras w Ameryce Północnej i regionie Azji i Pacyfiku, oferując komunikację, usługi chmurowe, zabezpieczenia oraz IT zarówno firmom, jak i konsumentom.

Dlaczego LUMN może osiągnąć słabe wyniki:

• Przychody spadły o 9,7% rocznie przez ostatnie pięć lat, ponieważ klienci opóźniali swoje zakupy.
• Zysk na akcję spadał o 15,8% rocznie w tym samym okresie, co wskazuje na malejącą rentowność każdej sprzedaży.
• Marża wolnych przepływów pieniężnych zmniejszyła się o 10,5 pkt procentowych w ciągu pięciu lat, co pokazuje wzrost konsumpcji kapitału tylko po to, by pozostać konkurencyjnym.

Akcje Lumen wyceniane są na 6,64 USD, co odzwierciedla prognozowany wskaźnik EV/EBITDA na poziomie 7,3.

Akcje z silniejszym potencjałem

PODCZAS TWOJEJ WIZYTY: Poznaj 9 najlepiej radzących sobie na rynku akcji. Najbardziej skuteczne akcje regularnie przewyższają rynek, notując imponujący wzrost przychodów, rozszerzając wolne przepływy pieniężne i osiągając wyjątkowy zwrot z kapitału. Firmy te już zdobyły uznanie rynku.

Nasza analiza oparta o AI sugeruje, że te zwycięskie firmy mają nadal przestrzeń na wzrost. Zobacz, które dziewięć akcji znalazło się w naszym zestawieniu w tym tygodniu — całkowicie za darmo.

Poprzednie wytypowane firmy obejmują znane nazwy, takie jak Nvidia, która wzrosła o 1 326% od czerwca 2020 do czerwca 2025 oraz mniej znane spółki, takie jak Kadant, która zapewniła 351% zwrotu w ciągu pięciu lat.