Akcje Netflixa ostatnio nie zadowalają inwestorów. Umowa z Warner Bros. nie przynosi ulgi.

Główne wnioski

• Akcje Netflix kontynuowały trend spadkowy w środę, ponieważ najnowszy raport finansowy spółki nie spełnił oczekiwań inwestorów.

• Chociaż Netflix nieznacznie przekroczył prognozy zysku za czwarty kwartał, prognozy na nadchodzący kwartał okazały się rozczarowujące. Firma ogłosiła również tymczasowe wstrzymanie skupu akcji, aby sfinansować planowane przejęcie Warner Bros. Discovery.

Inwestorzy analizują wyniki Netflixa bardziej krytycznie niż kiedykolwiek, a ich reakcje są w dużej mierze negatywne.

Akcje Netflix (NFLX) spadły o prawie 5% w ostatnich notowaniach po opublikowaniu wyników, które jedynie nieznacznie przewyższyły prognozy analityków. Perspektywy firmy, zwłaszcza w kontekście planowanego przejęcia Warner Bros. Discovery (WBD), nie uspokoiły rynku.

Ostatni spadek pogłębia długotrwałą bessę akcji Netflixa, które są obecnie o niemal 40% poniżej szczytu z zeszłego lata. Utrzymująca się niepewność związana z transakcją dotyczącą Warner Bros. Discovery—w tym spodziewane przeszkody regulacyjne i konkurencyjna oferta, która zmusiła Netflix do zmiany własnej propozycji—dodatkowo obciążają wyniki akcji.

Konsekwencje dla inwestorów

Ostatnie straty pokazują, jak inwestorzy, którzy przyzwyczaili się do mocnych wyników Netflixa, ostro reagują na wszelkie oznaki słabości.

Netflix prognozuje zysk na akcję w wysokości 0,76 USD i przychód 12,16 miliarda USD w obecnym kwartale, nieco poniżej oczekiwań analityków z Visible Alpha, którzy przewidywali odpowiednio 0,82 USD EPS oraz 12,19 miliarda USD przychodu. Firma ujawniła także, że zawiesi skup akcji, by zachować gotówkę na przejęcie Warner Bros., po przejściu na ofertę w pełni gotówkową, aby przelicytować Paramount Skydance (PSKY).

Za czwarty kwartał Netflix odnotował przychody w wysokości 12,05 miliarda USD, nieznacznie powyżej konsensusu wynoszącego 11,97 miliarda USD, oraz zysk na akcję 0,56 USD, co tylko o cent przekroczyło oczekiwania.

Analitycy z William Blair skomentowali, że choć podstawowy biznes Netflixa pozostaje silny, akcje prawdopodobnie będą pod presją do czasu finalizacji umowy z Warner Bros.

Analitycy Wedbush zauważyli, że zmienność może się utrzymać co najmniej do kwietnia, kiedy Netflix ma opublikować wyniki za pierwszy kwartał, a akcjonariusze zagłosują nad przejęciem.

Zarówno William Blair, jak i Wedbush utrzymali swoje rekomendacje „ponadprzeciętna”, sugerując, że Netflix może odnotować odbicie po zakończeniu przejęcia.

Perspektywy

Pomimo obecnej niepewności, średni cel cenowy wyznaczony przez analityków z Wall Street, zebrany przez Visible Alpha, wynosi 115 USD—co oznacza potencjalny wzrost o ponad 26% względem obecnych poziomów.