Ocena dużych banków｜Jefferies: wycena Microsoft jest bardziej atrakcyjna niż innych gigantów usług chmurowych, rekomendacja „kupuj”

Grupa Gelonghui, 22 stycznia｜Jefferies opublikował raport, w którym wskazuje, że cena akcji Microsoft spadła od pierwszego kwartału fiskalnego o 18%. Pomimo ujawnienia zobowiązań inwestycyjnych w wysokości 250 miliardów dolarów dla OpenAI oraz 30 miliardów dolarów dla Anthropic, mnożnik wyceny firmy nadal skurczył się o 23%, ponieważ inwestorzy konsekwentnie przenoszą się w stronę akcji półprzewodnikowych. Jednak dzięki silnej zdolności realizacji istniejących zamówień, Microsoft w tym roku znacznie zwiększy moce produkcyjne, co daje spółce potencjał wzrostowy. Według banku, mnożnik wyceny zysku na akcję Microsoft na rok fiskalny 2027 wynoszący 23 jest atrakcyjny i niższy niż u innych gigantów chmury obliczeniowej, takich jak Amazon (24) i Google (25). Co więcej, Microsoft przewyższa te firmy pod względem przejrzystości operacyjnej, wartości zobowiązań wykonawczych (RPO) oraz ścieżki monetyzacji AI. Bank rekomenduje akcje Microsoft jako „kupuj” z ceną docelową 675 dolarów.