Intel (NASDAQ:INTC) raportuje przychody za czwarty kwartał przekraczające oczekiwania

Intel przekracza oczekiwania dotyczące przychodów za IV kwartał 2025 roku, ale prognozy rozczarowują

Intel (NASDAQ: INTC), czołowy producent procesorów komputerowych, odnotował przychody za czwarty kwartał 2025 roku, które przewyższyły prognozy Wall Street, osiągając 13,67 miliarda dolarów—co stanowi spadek o 4,1% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Jednak prognozy spółki na kolejny kwartał są mniej optymistyczne, z przewidywanymi przychodami na poziomie 12,2 miliarda dolarów, czyli o 3,2% poniżej oczekiwań analityków. Skorygowany zysk na akcję wyniósł 0,15 dolara, znacznie przewyższając konsensusowe prognozy o 80,7%.

Zastanawiasz się, czy Intel to obecnie mądra inwestycja?

Najważniejsze informacje z wyników Intela za IV kwartał 2025 roku

• Przychody: 13,67 miliarda dolarów, powyżej oczekiwań analityków wynoszących 13,41 miliarda dolarów (spadek o 4,1% rok do roku, 2% powyżej prognoz)
• Skorygowany zysk na akcję (EPS): 0,15 dolara, wobec prognozowanych 0,08 dolara (wzrost o 80,7%)
• Skorygowany zysk operacyjny: 1,21 miliarda dolarów, powyżej szacunków na poziomie 839,5 miliona dolarów (marża 8,8%, 43,5% powyżej oczekiwań)
• Prognoza przychodów na I kwartał 2026 roku: 12,2 miliarda dolarów w połowie przedziału, poniżej przewidywanych przez analityków 12,6 miliarda dolarów
• Prognoza skorygowanego EPS na I kwartał 2026 roku: 0 dolarów w połowie przedziału, poniżej prognozy analityków wynoszącej 0,05 dolara
• Marża operacyjna: 4,2%, wzrost z 2,9% w analogicznym kwartale poprzedniego roku
• Wolne przepływy pieniężne: 2,22 miliarda dolarów, poprawa wobec -1,5 miliarda dolarów rok wcześniej
• Dni zaległości zapasów: 121, nieznaczna poprawa w stosunku do 124 w poprzednim kwartale
• Kapitalizacja rynkowa: 270,4 miliarda dolarów

„Jesteśmy coraz bardziej przekonani o kluczowym znaczeniu CPU w erze sztucznej inteligencji” — stwierdził dyrektor generalny Intela, Lip-Bu Tan.

O firmie Intel

Intel (NASDAQ: INTC) był pionierem procesora x86, który stał się podstawą innowacji w komputerach osobistych, centrach danych oraz wielu innych branżach. Obecnie Intel pozostaje dominującą siłą w produkcji procesorów komputerowych i układów graficznych.

Trendy wzrostu przychodów

Ocena długoterminowego wzrostu firmy jest kluczowa dla zrozumienia jej ogólnej siły. Nawet słabsze przedsiębiorstwa mogą czasem wykazać mocne kwartały, ale naprawdę wybitne firmy wykazują konsekwentny wzrost przez wiele lat. W ciągu ostatnich pięciu lat Intel zmagał się ze słabym popytem, a roczne przychody spadły o 6,2%, co wskazuje na trudności w utrzymaniu pozycji rynkowej. Sektor półprzewodników znany jest ze swojej cykliczności, dlatego inwestorzy powinni spodziewać się naprzemiennych okresów ekspansji i recesji.

Przychody kwartalne Intela

W StockStory koncentrujemy się na długoterminowym wzroście, jednak w szybko zmieniającej się branży półprzewodników perspektywa pięcioletnia może nie oddać nowych trendów, takich jak sztuczna inteligencja. W ciągu ostatnich dwóch lat roczna stopa spadku przychodów Intela wyniosła 1,3%, co wskazuje na utrzymujące się problemy z popytem.

Roczny wzrost przychodów Intela rok do roku

W ostatnim kwartale przychody Intela spadły o 4,1% rok do roku do poziomu 13,67 miliarda dolarów, jednak nadal przewyższyły oczekiwania Wall Street o 2%. Zarząd prognozuje spadek sprzedaży o 3,7% w nadchodzącym kwartale.

Patrząc w przyszłość, analitycy przewidują wzrost przychodów Intela o 2,2% w ciągu najbliższego roku. Choć sugeruje to, że nowe produkty i usługi mogą poprawić wyniki, tempo wzrostu pozostaje poniżej średniej dla branży.

Popyt na produkty i zarządzanie zapasami

Dni zaległości zapasów (DIO) to kluczowy wskaźnik dla firm półprzewodnikowych, odzwierciedlający zarówno zapotrzebowanie na kapitał, jak i cykliczność branży. Gdy podaż jest ograniczona, poziom zapasów pozostaje stabilny, a firmy mogą utrzymywać siłę cenową. Jednak wzrost DIO może wskazywać na słabnący popyt, a utrzymujące się wzrosty mogą zmusić do ograniczenia produkcji.

W tym kwartale Intel odnotował DIO na poziomie 121, co jest zgodne ze średnią pięcioletnią i obecnie nie sugeruje nietypowego nagromadzenia zapasów.

Dni zaległości zapasów Intela

Podsumowanie wyników Intela za IV kwartał

Zdolność Intela do przekroczenia oczekiwań dotyczących zysków oraz wypracowania solidnego skorygowanego zysku operacyjnego była w tym kwartale wyraźnym pozytywem. Jednak prognoza przychodów spółki na kolejny kwartał nie spełniła oczekiwań rynkowych. Ogólnie rzecz biorąc, mimo pewnych zachęcających aspektów raportu, nastroje inwestorów pozostały stonowane, a akcje spadły o 3,9% do poziomu 52,23 dolara po ogłoszeniu wyników.

Czy Intel jest atrakcyjnym zakupem przy obecnej wycenie? Przed podjęciem decyzji ważne jest rozważenie ogólnej kondycji finansowej firmy, jej fundamentów biznesowych oraz najnowszych szczegółów dotyczących wyników.

Odkryj kolejną wielką szansę

Wiele dużych firm—takich jak Microsoft, Alphabet, Coca-Cola czy Monster Beverage—zaczynało jako mniej znane historie wzrostu, wykorzystując przełomowe trendy. Zidentyfikowaliśmy kolejną obiecującą okazję: dochodową firmę zajmującą się półprzewodnikami AI, która wciąż jest niedoceniana przez Wall Street.