Burzliwy startup wart "50 mld dolarów", którego upadek spowodowały osobiste powiązania

Zamieszanie w Thinking Machines: Odejścia liderów i wpływ na branżę

Thinking Machines, znany start-up AI założony przez byłych menedżerów OpenAI, Anthropic i DeepMind, obecnie mierzy się z poważnymi problemami wewnętrznymi.

Przetasowania w kierownictwie i rezygnacje

Podczas niedawnego zebrania ogólnego CEO Mira Murati poinformowała pracowników o odejściu Barreta Zopha, współzałożyciela firmy i dyrektora ds. technologii. Ogłoszenie to zostało szybko poprzedzone rezygnacją dwóch kolejnych badaczy AI, którzy powiadomili zespół przez Slacka.

W ciągu godziny OpenAI potwierdziło, że Zoph dołączy do ich zespołu, a dwóch innych członków założycielskich Thinking Machines również zdecydowało się na taki ruch. Ta fala odejść wywołała kontrowersyjną wymianę oświadczeń. Według źródeł cytowanych przez Wall Street Journal, na odejście Zopha wpłynęły jego relacje z koleżanką z pracy i utrata zaufania do Murati, a oficjalnym powodem były rzekome zastrzeżenia dotyczące wydajności. Zoph jednak utrzymuje, że został zwolniony dopiero po ujawnieniu zamiaru przejścia do OpenAI, stwierdzając: „Thinking Machines zakończyło moją współpracę dopiero po tym, jak dowiedziało się, że zamierzam odejść. Kropka.”

Wyzwania dla wyceny i zaufania inwestorów

Ten wewnętrzny konflikt pojawia się w kluczowym momencie, gdy Thinking Machines stara się pozyskać miliardy dolarów finansowania przy rzekomej wycenie 50 miliardów dolarów. Zamieszanie wywołało obawy wśród inwestorów i obserwatorów, którzy postrzegają tę sytuację jako przykład szerszego szaleństwa wokół start-upów AI w Dolinie Krzemowej—charakteryzującego się szybującymi wycenami, znaczącymi inwestycjami w małe zespoły i ambitnymi obietnicami przy ograniczonym nadzorze.

Choć nie jest tak szeroko rozpoznawalne jak OpenAI, Thinking Machines stało się punktem odniesienia w sektorze AI, dołączając do grona firm założonych przez byłych liderów największych organizacji AI. Niektórzy inwestorzy traktują te przedsięwzięcia jako okazję do wczesnego wejścia w kolejne przełomowe technologie, podczas gdy krytycy twierdzą, że wiele z nich opiera się jedynie na reputacji założycieli, bez potwierdzonych osiągnięć.

Szybki wzrost i bezprecedensowe finansowanie

Założone przez Murati w lutym zeszłego roku Thinking Machines zebrało rekordowe 2 miliardy dolarów finansowania zalążkowego, osiągając wycenę 12 miliardów dolarów głównie dzięki doświadczeniu Murati jako byłej dyrektor ds. technologii OpenAI. Już w listopadzie pojawiły się spekulacje, że firma poszukuje kolejnej rundy inwestycyjnej przy wycenie przekraczającej 50 miliardów dolarów, co budziło sceptycyzm nawet w obecnym boomie inwestycyjnym w AI.

„Tak wysoka wycena na tak wczesnym etapie, bez produktu komercyjnego czy znaczących przychodów, jest bardzo nietypowa—nawet jak na obecne standardy AI,” zauważa Dimitri Zabelin, analityk PitchBook.

Szaleństwo na rynku start-upów AI: Wpływ absolwentów OpenAI

Entuzjazm wokół Thinking Machines napędzają częściowo silne powiązania z OpenAI. Start-upy założone przez byłych pracowników uznanych firm AI zostały nazwane przez media technologiczne „neolabs”. Thinking Machines i Safe Superintelligence, oba założone przez byłych liderów OpenAI, przyciągają największe talenty ze swoich poprzednich organizacji.

Safe Superintelligence, stworzone przez byłego głównego naukowca OpenAI Ilyę Sutskevera, zebrało 3 miliardy dolarów i jest wyceniane na 32 miliardy dolarów, mimo że nie wypuściło jeszcze żadnego produktu ani szczegółowych planów. Tymczasem firma Murati uzyskała wsparcie od kluczowych inwestorów, takich jak Andreessen Horowitz, Nvidia oraz rząd Albanii.

W październiku ubiegłego roku Thinking Machines wprowadziło Tinker, narzędzie do tworzenia nowych technologii AI. Wkrótce potem pojawiły się doniesienia o potencjalnej nowej rundzie finansowania przy wycenie 50 miliardów dolarów.

Zmiany w kierownictwie i trendy w branży

Zarówno Murati, jak i Sutskever odeszli z OpenAI po zamieszaniu w zarządzie, które tymczasowo odsunęło CEO Sama Altmana w 2023 roku. Sutskever przewodził próbie usunięcia Altmana, ale później zmienił zdanie. Murati krótkotrwale pełniła funkcję tymczasowego CEO, zanim wsparła powrót Altmana i ostatecznie opuściła OpenAI we wrześniu 2024 roku.

Tendencja do głośnych odejść i zakładania nowych firm wykracza poza OpenAI. Yann LeCun, były szef działu AI w Meta, podobno zbiera 500 milionów euro na nową firmę wycenianą na 3 miliardy euro. Human&, start-up prowadzony przez byłego eksperta Anthropic, osiągnął niedawno wycenę 4,5 miliarda dolarów zaledwie trzy miesiące po założeniu.

Nastroje inwestorów i dynamika rynku

Społeczność venture capital tętni aktywnością. Harry Stebbings z 20VC podkreśla atrakcyjność inwestowania w zespoły z doświadczeniem w OpenAI, opisując to jako „widzenie magii na własne oczy”. Podczas gdy niektórzy inwestorzy chętnie wspierają te elitarne zespoły, inni ostrzegają, że obecny boom finansowania napędzany jest strachem przed przegapieniem okazji.

Zabelin przewiduje, że rynek wkrótce zacznie preferować bardziej wyważone rundy inwestycyjne i surowsze warunki, zamiast opierać się wyłącznie na reputacji założycieli. Stebbings przyznaje, że nie każdy start-up powtórzy sukces ChatGPT, ale zauważa, że duże firmy technologiczne są gotowe płacić wysokie ceny, by pozyskać najlepsze talenty AI, co zapewnia pewną ochronę inwestorom. Na przykład, Meta podobno wydała 14 miliardów dolarów na przejęcie około połowy Scale AI, głównie po to, by zatrudnić jej CEO.

Niepewna przyszłość Thinking Machines

Thinking Machines stoi teraz przed ryzykiem dalszej utraty talentów. Oprócz ostatnich odejść, firma straciła kluczowego badacza Andrew Tullocha na rzecz Meta w październiku ubiegłego roku, rzekomo za kontrakt przekraczający miliard dolarów. Pojawiają się również pogłoski o kolejnych planowanych odejściach z zespołu.

Ta ciągła niestabilność zagraża zaufaniu inwestorów i poddaje w wątpliwość ambitną wycenę firmy na poziomie 50 miliardów dolarów, rodząc szersze pytania o trwałość obecnego boomu start-upów AI.

Rzecznik prasowy Thinking Machines odmówił komentarza w tej sprawie.