Bitcoin pozostaje w tyle za złotem, ponieważ obawy dotyczące interwencji na jenie wpływają na aktywa ryzykowne

Przegląd Rynku: Bitcoin i Ruchy Szerokiego Spektrum Aktywów

Autor: Francisco Rodrigues (wszystkie godziny w ET, o ile nie zaznaczono inaczej)

Bitcoin doświadcza presji spadkowej, ponieważ obawy dotyczące stabilności japońskiego jena i wyzwań fiskalnych doprowadziły do rozbieżności pomiędzy kryptowalutami a bardziej tradycyjnymi aktywami bezpiecznej przystani.

W ciągu ostatnich 24 godzin Bitcoin spadł o 0,8%, schodząc poniżej 88 000 USD, podczas gdy Ether stracił ponad 1,6%, osiągając nieco poniżej 2 900 USD. Indeks CoinDesk 20 (CD20) obniżył się o 1,54%.

Japoński jen umocnił się o ponad 1,4% względem dolara amerykańskiego po tym, jak premier Sanae Takaichi ogłosiła, że Japonia podejmie zdecydowane działania w celu przeciwdziałania spekulacyjnym i nietypowym ruchom walutowym.

Chociaż Takaichi nie sprecyzowała, które działania rynkowe budzą obawy, rentowność 10-letnich japońskich obligacji rządowych niedawno osiągnęła najwyższy poziom od 27 lat, zanim nieco się ustabilizowała.

Uczestnicy rynku interpretują również ostatnią "kontrolę stóp procentowych" przeprowadzoną przez nowojorski oddział Federal Reserve jako potencjalny sygnał skoordynowanej interwencji z Japonią, co skłania inwestorów do wycofywania się z aktywów obarczonych większym ryzykiem w związku z wygaszaniem strategii carry trade na jenie.

Michael Burry, znany z zarobienia na kryzysie kredytów subprime, ostatnio podkreślił, że rentowności japońskich obligacji zbliżają się do globalnych stawek, sugerując, że repatriacja kapitału może być nieunikniona.

Może to oznaczać, że niemal 5 bilionów dolarów inwestycji zagranicznych, z czego duża część w USA, może wrócić do Japonii, by skorzystać z wyższych rentowności. W rezultacie kapitał odpływa z aktywów ryzykownych w oczekiwaniu na ten ruch. Indeks Nikkei 225 spadł o 1,8%, a kontrakty terminowe Nasdaq i S&P 500 również zanotowały spadki.

Zamiast przepływać do Bitcoina, ten kapitał przemieścił się w kierunku złota. Ten kruszec po raz pierwszy przekroczył dziś cenę 5 000 USD za uncję, osiągając poziom 5 090 USD. Według Grega Cipolaro, globalnego szefa badań w NYDIG, całodobowy handel Bitcoina, głęboka płynność i natychmiastowe rozliczenia mogą faktycznie ograniczać jego atrakcyjność jako bezpiecznej przystani.

"W okresach stresu rynkowego i niepewności, preferencja płynności bierze górę, co zwykle bardziej szkodzi Bitcoinowi niż złotu" — zauważył Cipolaro w wiadomości do CoinDesk.

Dane on-chain również wskazują na wewnętrzną słabość. Według CryptoQuant, długoterminowi posiadacze Bitcoina po raz pierwszy od października 2023 r. sprzedają ze stratą.

Inwestorzy bacznie przyglądają się nadchodzącemu w tym tygodniu spotkaniu Federal Reserve, gdzie stopy procentowe prawdopodobnie pozostaną bez zmian, ale wypowiedzi prezesa Jerome’a Powella będą szczególnie dokładnie analizowane.

Dodatkowo, ryzyko zamknięcia rządu USA — obecnie szacowane na 79% na Polymarket i 78% na Kalshi — wprowadza kolejną porcję niepewności, gdy największe spółki technologiczne szykują się do publikacji wyników i prognoz.

Dalsza Lektura

Aby dowiedzieć się więcej o dzisiejszej aktywności altcoinów i instrumentów pochodnych, sprawdź Crypto Markets Today.

Najważniejsze Wydarzenia do Obserwowania

Pełne zestawienie wydarzeń tego tygodnia znajdziesz na stronie CoinDesk’s Crypto Week Ahead.

• Krypto:
  • Brak zaplanowanych wydarzeń.
• Makro:
  • 26 stycznia, 8:30: Zamówienia na trwałe dobra w USA m/m za listopad (poprzednio: -2,2%)
  • 26 stycznia, 10:30: Indeks produkcji Dallas Fed w USA za styczeń (poprzednio: -10,9)
• Wyniki finansowe (szacunki FactSet):
  • Brak zaplanowanych publikacji wyników.

Rozwój Dotyczący Tokenów

Aby uzyskać więcej szczegółów, zobacz CoinDesk’s Crypto Week Ahead.

• Głosowania i Wezwania Governance:
  • Maple Finance głosuje nad przeznaczeniem 25% przychodów protokołu na fundusz Syrup Strategic Fund na pierwszą połowę 2026 r. Głosowanie kończy się 26 stycznia.
  • Lido głosuje nad wprowadzeniem dynamicznego modelu zachęt DVT oraz aktualizacją Komitetu ds. Podziału Nagród, aby wesprzeć funkcje Lido V3. Głosowanie kończy się 26 stycznia.
• Odblokowania:
  • 26 stycznia: Token Bitget (BGB) odblokuje 10,5% swojej podaży w obiegu, o wartości 508,2 mln USD.
• Premiery Tokenów:
  • 26 stycznia: Zaplanowany snapshot airdropu Rainbow (RBNW).

Nadchodzące Konferencje

Pełną listę znajdziesz na CoinDesk’s Crypto Week Ahead.

• Brak zaplanowanych głównych konferencji.

Bieżące Wyniki Rynku

• BTC: Spadek o 1,5% od piątku, obecnie 87 928,03 USD (24h: -0,67%)
• ETH: Spadek o 1,5% do 2 897,28 USD (24h: -1,31%)
• CoinDesk 20: Spadek o 2,05% do 2 681,29 (24h: -1,34%)
• Ether CESR Composite Staking Rate: Spadek o 2 punkty bazowe do 3,05%
• BTC funding rate na Binance: 0,0051% (rocznie: 5,5856%)

CD20, 26 stycznia 2026 (CoinDesk)

• DXY: Spadek o 0,92% do 97,46
• Kontrakty terminowe na złoto: Wzrost o 1,42% do 4 983,10 USD
• Kontrakty terminowe na srebro: Wzrost o 7,15% do 103,26 USD
• Nikkei 225: Spadek o 1,79% do 52 885,25
• Hang Seng: Bez zmian na poziomie 26 765,52
• FTSE: Bez zmian na poziomie 10 143,44
• Euro Stoxx 50: Spadek o 0,13% do 5 948,20
• DJIA: Spadek o 0,58% do 49 098,71
• S&P 500: Bez zmian na poziomie 6 915,61
• Nasdaq Composite: Wzrost o 0,28% do 23 501,24
• S&P/TSX Composite: Wzrost o 0,43% do 33 144,98
• S&P 40 Latin America: Wzrost o 1,5% do 3 591,57
• Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA: Spadek o 2,8 pb do 4,211%
• E-mini S&P 500 futures: Spadek o 0,16% do 6 933,75
• E-mini Nasdaq-100 futures: Bez zmian na poziomie 25 680,50
• E-mini Dow Jones Industrial Average futures: Spadek o 0,76% do 49 180,00

Metryki Bitcoina

• Udział rynkowy BTC: 59,79% (-0,13%)
• Stosunek ETH/BTC: 0,03294 (1,31%)
• Hashrate (średnia 7-dniowa): 951 EH/s
• Hashprice (spot): 39,17 USD
• Całkowite opłaty: 1,93 BTC / 169 938 USD
• CME Futures Open Interest: 124 740 BTC
• BTC w złocie: 17,2 uncji
• BTC vs Kapitalizacja Złota: 5,87%

Prognoza Techniczna

Analiza techniczna na 26 stycznia

• Bitcoin napotyka silny opór po zakończeniu tygodnia poniżej 88 000 USD i odrzuceniu przy 50-tygodniowej wykładniczej średniej kroczącej wynoszącej 96 700 USD.
• Jeśli Bitcoin nie odzyska poziomu 88 000 USD, prawdopodobnie będzie konsolidować się w przedziale 80 000 - 88 000 USD, gdy rynek będzie absorbował lokalną zmienność przed próbą szerszego wybicia.

Akcje Powiązane z Krypto

• Coinbase Global (COIN): Zamknięcie na poziomie 216,95 USD (-2,77%), przed rynkiem 212,06 USD (-2,25%)
• Circle Internet (CRCL): Zamknięcie na poziomie 71,33 USD (-0,03%), przed rynkiem 69,70 USD (-2,29%)
• Galaxy Digital (GLXY): Zamknięcie na poziomie 31,90 USD (+3,17%), przed rynkiem 31,10 USD (-2,51%)
• Bullish (BLSH): Zamknięcie na poziomie 35,75 USD (-2,00%), przed rynkiem 35,49 USD (-0,73%)
• MARA Holdings (MARA): Zamknięcie na poziomie 10,50 USD (+2,04%), przed rynkiem 10,28 USD (-2,10%)
• Riot Platforms (RIOT): Zamknięcie na poziomie 17,28 USD (+1,17%), przed rynkiem 16,97 USD (-1,79%)
• Core Scientific (CORZ): Zamknięcie na poziomie 18,79 USD (+3,93%), przed rynkiem 18,54 USD (-1,33%)
• CleanSpark (CLSK): Zamknięcie na poziomie 13,71 USD (+3,94%), przed rynkiem 13,40 USD (-2,26%)
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): Zamknięcie na poziomie 49,14 USD (+4,71%), przed rynkiem 48,36 USD (-1,59%)
• Exodus Movement (EXOD): Zamknięcie na poziomie 14,99 USD (-4,83%)

Firmy Skarbca Krypto

• Strategy (MSTR): Zamknięcie na poziomie 163,11 USD (+1,32%), przed rynkiem 159,31 USD (-2,33%)
• Strive (ASST): Zamknięcie na poziomie 0,87 USD (+0,06%), przed rynkiem 0,85 USD (-1,78%)
• SharpLink Gaming (SBET): Zamknięcie na poziomie 9,75 USD (-0,31%), przed rynkiem 9,50 USD (-2,56%)
• Upexi (UPXI): Zamknięcie na poziomie 2,00 USD (+1,01%), przed rynkiem 1,91 USD (-4,50%)
• Lite Strategy (LITS): Zamknięcie na poziomie 1,27 USD (-3,79%)

Przepływy Funduszy ETF

Spot Bitcoin ETFs

• Netto dzienne odpływy: -103,5 mln USD
• Łączne napływy netto: 56,48 mld USD
• Łączna liczba BTC w posiadaniu: około 1,29 mln

Spot Ether ETFs

• Netto dzienne odpływy: -41,7 mln USD
• Łączne napływy netto: 12,33 mld USD
• Łączna liczba ETH w posiadaniu: około 6,02 mln

Źródło: Farside Investors

Najważniejsze Wydarzenia Nocne

• Rosnąca zależność Europy od amerykańskiego gazu ziemnego zwiększa wpływ Trumpa (The New York Times): Narastające napięcia wokół Grenlandii wzbudziły obawy, że administracja Trumpa może wykorzystać amerykański sektor energetyczny jako narzędzie nacisku na Europę.
• Dolar spada do najniższego poziomu od czterech miesięcy, gdy złoto przekracza 5 000 USD (Bloomberg): Dolar nadal słabł w poniedziałek na tle spekulacji o możliwej wspólnej interwencji z władzami japońskimi w celu wsparcia jena. Akcje notowały spadki, podczas gdy złoto przełamało poziom 5 000 USD za uncję.
• Indie obniżą cła na samochody do 40% w umowie handlowej z UE (Reuters): Indie przygotowują się do obniżenia ceł na import samochodów z Europy do 40% z dotychczasowych nawet 110%, co będzie największym otwarciem rynku do tej pory, gdy umowa o wolnym handlu z UE zbliża się do finalizacji.