Deribit, renomowana giełda instrumentów pochodnych na kryptowaluty, ogłosiła zaplanowane na 30 stycznia o godzinie 8:00 UTC wygaszenie znaczącej serii opcji. Wydarzenie to obejmie rozliczenie kontraktów na Ethereum ($ETH) i Bitcoin ($BTC) o łącznej wartości aż 9,5 miliarda dolarów. Według oficjalnego ogłoszenia Deribit na platformie X, wydarzenie to może znacząco zwiększyć kluczowe poziomy, szczególnie zbliżając się do „punktów bólu” obu największych kryptowalut. W związku z tym, rozwojowi temu przypisuje się miano jednego z największych miesięcznych wygaszeń.
Deribit ogłasza wygaszenie opcji o wartości 9,5 miliarda dolarów, zwiększając zmienność wokół poziomów maksymalnego bólu
Ogłoszenie Deribit dotyczące wygaszenia opcji na kryptowaluty o wartości 9,5 miliarda dolarów pozycjonuje $ETH i $BTC na znaczącą zmienność w okolicach kluczowych poziomów bólu. Jednocześnie inwestorzy aktywnie zabezpieczają się przed ryzykiem spadku, mimo ogólnie byczego nastawienia rynku. Z komunikatu wynika, że opcje na Bitcoin ($BTC) stanowią 8,27 miliarda dolarów wartości nominalnej całkowitej kwoty.
Dodatkowo, stosunek put/call wynosi 0,54, a cena maksymalnego bólu to 90 000 dolarów. Poza tym, opcje na Ethereum ($ETH) odpowiadają za 1,27 miliarda dolarów wartości nominalnej wspomnianej kwoty. Równocześnie, stosunek put/call wynosi 0,74, a maksymalny poziom bólu to 3 100 dolarów. Maksymalny ból (max pain) wskazuje cenę wykonania, przy której najwięcej opcji wygasa bez wartości. Często działa to jako „magnes cenowy” ze względu na zabezpieczenie pozycji przez dealerów, co może przyciągać ceny spot w kierunku rozliczenia.
Wygaszenie opcji może kształtować szerszy sentyment rynkowy w dowolnym kierunku w lutym
Według Deribit, obecna trajektoria cenowa jest głównie napędzana przez modele pozycyjne w porównaniu do czynników zewnętrznych. W tym kontekście otwarte zaangażowanie (OI) na rynku futures pozostaje stabilne, podczas gdy opcje dominują ekspozycję. Mając to na uwadze, BlockScholes oraz inni obserwatorzy rynku sygnalizują potencjalny wzrost tymczasowej implikowanej zmienności z powodu napięć makroekonomicznych, choć opcje o dłuższym terminie pozostają względnie niezmienione. Ogólnie rzecz biorąc, jako że Deribit odpowiada za ponad osiemdziesiąt procent światowego obrotu opcjami na kryptowaluty, wydarzenie to może wpłynąć na rynkowy sentyment w lutym, potencjalnie podkreślając odbicie, jeśli utrzyma się bycze nastawienie.
