ResMed (NYSE:RMD) przekracza prognozy na IV kwartał roku kalendarzowego 2025

ResMed przekracza prognozy przychodów za IV kwartał 2025

ResMed (NYSE:RMD), lider wśród producentów urządzeń medycznych, przekroczył prognozy analityków dotyczące przychodów za czwarty kwartał roku kalendarzowego 2025, osiągając sprzedaż na poziomie 1,42 miliarda dolarów—co oznacza wzrost o 11% w porównaniu z analogicznym okresem poprzedniego roku. Skorygowany zysk na akcję wyniósł 2,81 dolara, co jest wynikiem o 3,2% wyższym od oczekiwań Wall Street.

Rozważasz inwestycję w ResMed?

Najważniejsze wyniki za IV kwartał 2025

• Całkowite przychody: 1,42 miliarda dolarów, powyżej konsensusu na poziomie 1,40 miliarda (11% wzrostu rocznego, 1,6% powyżej szacunków)
• Skorygowany zysk na akcję (EPS): 2,81 dolara, powyżej prognozy 2,72 dolara (3,2% powyżej oczekiwań)
• Skorygowany EBITDA: 570,5 miliona dolarów, powyżej szacunku 550,8 miliona (marża 40,1%, przewyższenie o 3,6%)
• Marża operacyjna: 34,6%, wzrost z 32,5% w analogicznym kwartale poprzedniego roku
• Marża wolnych przepływów pieniężnych: 21,9%, zgodnie z wynikiem z poprzedniego roku
• Przychody w stałej walucie: Wzrost o 8% rok do roku (w porównaniu do 10% w tym samym kwartale poprzedniego roku)
• Kapitalizacja rynkowa: 37,54 miliarda dolarów

„Nasze wyniki za drugi kwartał podkreślają odporność i siłę naszych globalnych operacji, gdy kontynuujemy realizację misji poprawy snu, oddychania i ogólnego zdrowia ludzi w ich własnych domach” – skomentował Mick Farrell, prezes i dyrektor generalny ResMed.

O ResMed

Założona w 1989 roku firma ResMed (NYSE:RMD) powstała, by przeciwdziałać powszechnemu niedodiagnozowaniu bezdechu sennego. Oferuje urządzenia medyczne z obsługą chmury oraz rozwiązania programowe do leczenia bezdechu sennego, POChP i innych chorób układu oddechowego, obsługując zarówno środowisko domowe, jak i kliniczne.

Analiza trendów przychodów

Długoterminowy wzrost przychodów jest kluczowym wskaźnikiem siły firmy. Choć krótkoterminowe zyski są możliwe dla każdego biznesu, trwały wzrost wyróżnia liderów branży. W ciągu ostatnich pięciu lat ResMed osiągnął skumulowaną roczną stopę wzrostu przychodów na poziomie 11,8%, nieznacznie przewyższając średnią sektora opieki zdrowotnej i odzwierciedlając silny popyt ze strony klientów.

Chociaż pięcioletni wzrost jest ważny, może nie odzwierciedlać najnowszych innowacji lub zmian w popycie. W ciągu ostatnich dwóch lat roczny wzrost przychodów ResMed spowolnił do 9,5%, jednak nadal jest to solidny wynik.

Analizując przychody w stałej walucie—czyli po wyeliminowaniu wpływu zmian kursów walutowych—ResMed odnotował średnio 9% wzrostu rok do roku w ostatnich dwóch latach. Ta zgodność z raportowanymi przychodami sugeruje skuteczne zarządzanie ryzykiem walutowym.

W najnowszym kwartale przychody ResMed wzrosły o 11% rok do roku, a łączna kwota 1,42 miliarda dolarów przewyższyła oczekiwania analityków o 1,6%.

Prognozy przychodów na przyszłość

Patrząc w przyszłość, analitycy prognozują wzrost przychodów ResMed o 7,7% w ciągu kolejnego roku—jest to umiarkowane spowolnienie w porównaniu z ostatnimi latami, ale nadal powyżej średniej rynkowej. Wskazuje to na optymizm co do nowych produktów i usług firmy.

Podczas gdy główna uwaga skupia się na firmach takich jak Nvidia, mniej znany dostawca półprzewodników odnosi sukcesy w kluczowym segmencie rynku sztucznej inteligencji.

Rentowność: marża operacyjna

Marża operacyjna to kluczowy wskaźnik rentowności firmy, odzwierciedlający zyski przed opodatkowaniem i odsetkami. W ciągu ostatnich pięciu lat ResMed utrzymywał średnią marżę operacyjną na poziomie 29,7%, co plasuje go wśród bardziej rentownych firm sektora opieki zdrowotnej.

Marża operacyjna ResMed wzrosła o 5,4 punktu procentowego w ciągu ostatnich pięciu lat, głównie dzięki wzrostowi sprzedaży i efektywności operacyjnej. Warto zauważyć, że w ciągu zaledwie dwóch ostatnich lat marża ta wzrosła o 8,4 punktu procentowego, co wskazuje na silny impet.

W tym kwartale firma osiągnęła marżę operacyjną na poziomie 34,6%, co stanowi wzrost o dwa punkty procentowe względem poprzedniego roku i wskazuje na wzrost efektywności.

Wzrost zysku na akcję (EPS)

Śledzenie EPS w czasie pomaga ocenić, czy wzrost firmy przekłada się na większą rentowność dla akcjonariuszy. EPS ResMed wzrósł w imponującym tempie złożonym 14,2% rocznie w ciągu ostatnich pięciu lat, wyprzedzając tempo wzrostu przychodów i demonstrując poprawę rentowności na akcję.

Analizując głębiej, ekspansja marży operacyjnej ResMed była kluczowym czynnikiem wzrostu zysków, podczas gdy inne elementy, takie jak odsetki i podatki, miały mniejszy wpływ na podstawową działalność operacyjną.

W IV kwartale skorygowany EPS osiągnął 2,81 dolara, w porównaniu do 2,43 dolara rok wcześniej i jest o 3,2% wyższy od prognoz analityków. Patrząc w przyszłość, Wall Street spodziewa się, że roczny EPS wzrośnie o 11,8% do poziomu 10,28 dolara w ciągu najbliższych dwunastu miesięcy.

Podsumowanie wyników za IV kwartał

Zdolność ResMed do przekroczenia zarówno prognoz przychodów, jak i EPS w tym kwartale to pozytywny sygnał. Po publikacji wyników kurs akcji spółki wzrósł o 2,5% do 264,04 dolara.

Czy ResMed jest obecnie atrakcyjną inwestycją? Choć kwartalne wyniki mają znaczenie, to długoterminowe fundamenty biznesowe i wycena powinny stanowić podstawę decyzji inwestycyjnych.