Zyski Palantir stanowią „ostrzeżenie dla konkurentów” w obliczu spadku akcji spółek programistycznych

Główne wnioski

• We wtorek cena akcji Palantir gwałtownie wzrosła, wbrew spadkowym trendom obserwowanym wśród innych firm programistycznych, po tym jak spółka przedstawiła wyniki znacznie przekraczające oczekiwania.

• Palantir zademonstrował inwestorom wartość swoich możliwości w zakresie sztucznej inteligencji – jego przychody komercyjne podwoiły się w porównaniu z rokiem ubiegłym, ponieważ coraz więcej firm z różnych branż wdraża AI do swojej działalności przy wsparciu Palantir.

• W tym roku akcje firm programistycznych generalnie spadają, ponieważ narastają obawy, że rozwój AI może umożliwić organizacjom i osobom prywatnym tworzenie własnych rozwiązań programistycznych, zmniejszając tym samym zależność od zewnętrznych dostawców.

Rynek po raz kolejny wykazuje silny entuzjazm dla firm, które osiągają wymierne korzyści z trwającej fali AI.

Akcje Palantir (PLTR) wzrosły o ponad 5% w ostatnich sesjach po tym, jak spółka zajmująca się analizą danych opublikowała wyniki przewyższające prognozy. Analitycy Citigroup przypisują ten sukces „najlepszej w swojej klasie” technologii AI rozwijanej przez Palantir. Palantir był liderem wzrostów w Nasdaq 100, pomimo ostrego spadku całego sektora technologicznego.

Pomimo trudnego początku roku dla Palantir i innych firm programistycznych — wynikającego z obaw związanych z zakłóceniami powodowanymi przez AI oraz wzrostem znaczenia tzw. „vibe coding” — kurs akcji Palantir spadł prawie o 17% od początku roku do zamknięcia w poniedziałek, podczas gdy iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) w tym samym okresie stracił ponad 15%.

Najnowsze wyniki firmy uspokoiły inwestorów, pokazując, że AI stanowi dla Palantir istotną szansę rozwoju, a nie zagrożenie. Analitycy Bank of America zauważyli w raporcie we wtorek, że wyniki te są „ostrzeżeniem dla konkurencji”, iż samo określanie się mianem „firmy AI” nie wystarczy — konieczne są rzeczywiste, mierzalne osiągnięcia.

Znaczenie tych wydarzeń

Akcje firm programistycznych, w tym Palantir, w ostatnich miesiącach napotykały trudności, gdy inwestorzy na nowo zastanawiali się nad wpływem AI na przyszłość branży. Jednak mocne wyniki kwartalne Palantir odnowiły optymizm wobec spółek, które potrafią jasno wykazać, jak AI napędza ich wzrost przychodów i zysków.

Chociaż pozytywne wyniki Palantir podniosły cenę jego akcji, ten impet nie przełożył się na szerszy sektor oprogramowania. Główne firmy, takie jak Intuit (INTU), ServiceNow (NOW), Adobe (ADBE), Workday (WDAY) i Atlassian (TEAM) odnotowały spadki akcji przekraczające 7% w ostatnich notowaniach, co pociągnęło ETF IGV w dół o ponad 5%.

Inwestorzy coraz częściej oczekują od firm technologicznych konkretnych dowodów, że boom na AI przekłada się zarówno na wzrost przychodów, jak i zysków. Niedobór podaży poprawił marże zysku producentów pamięci i urządzeń magazynujących takich jak Sandisk (SNDK), Western Digital (WDC) i Micron (MU), czyniąc je jednymi z najbardziej poszukiwanych akcji na Wall Street w ostatnim czasie. Meta Platforms (META) gwałtownie wzrosła w zeszłym tygodniu po ogłoszeniu, że jej produkty AI przyspieszają wzrost przychodów, podczas gdy Microsoft (MSFT) zanotował spadek, gdy wzrost przychodów z chmury – kluczowy wskaźnik AI – nie spełnił oczekiwań.

Dodatkowe informacje

Analitycy Bank of America podkreślili imponujący wynik Palantir w „Regule 40” — wskaźniku łączącym tempo wzrostu przychodów i zysków — który w ostatnim kwartale osiągnął 127%, potwierdzając wyjątkową pozycję firmy w sektorze oprogramowania. Palantir należy do zaledwie czterech firm monitorowanych przez BofA, które osiągnęły w Regule 40 wynik powyżej 80, obok czołowych dostawców chipów do centrów danych: Nvidia (NVDA), Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM) i Micron.

Zamiast korzystać z wydatków na infrastrukturę AI, Palantir pozycjonuje się jako strategiczny partner dla firm wdrażających AI wewnętrznie. Jego przychody komercyjne, niezależne od kontraktów rządowych, wzrosły w ostatnim kwartale o 137% rok do roku i prognozowane są na wzrost o 115% w tym roku. BofA zauważył także, że liczba firm wspominających o Palantir podczas telekonferencji przy okazji ogłaszania wyników za trzeci kwartał ponad dwukrotnie wzrosła w porównaniu z rokiem ubiegłym.

Chociaż AI w ostatnim czasie stanowiła wyzwanie dla akcji firm programistycznych, niektórzy eksperci branżowi uważają, że Wall Street wkrótce doceni kluczową rolę specjalistycznej wiedzy i relacji firm programistycznych w skutecznym wdrażaniu AI — czyniąc z firm takich jak Palantir niezbędnych partnerów w erze sztucznej inteligencji.