Kluczowe informacje
- Cena MSTR spadła o ponad 65% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy i niemal 76% od swojego historycznego maksimum.
- Anty-strategiczne ETF-y powiązane z MSTR zanotowały ogromne wzrosty na poziomie około 275% w ciągu ostatniego roku.
- Akcje MSTR spadły do najniższego poziomu od września 2024 roku, gdy cena Bitcoina obniżyła się poniżej 75 000 USD.
Anty-strategiczne ETF-y notują ogromny rajd, ponieważ akcje MSTR spadły o ponad 65% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy.
Te ETF-y zazwyczaj poruszają się w przeciwnym kierunku niż MSTR i obecnie osiągają rekordowe poziomy.
Tymczasem cena akcji MSTR spadła do 133 USD, notując dodatkowy spadek o 5% we wtorek, 3 lutego.
Anty-strategiczny ETF od GraniteShares (MSDD) osiąga rekordowe poziomy
Największy korporacyjny posiadacz Bitcoina, Strategy (MSTR), znajduje się pod presją na Wall Street, gdy jego cena akcji nadal spada.
Jednocześnie fundusze ETF, które obstawiają wyłącznie przeciwko MSTR, notują znaczący wzrost.
Obecnie w centrum uwagi znajduje się GraniteShares 2x Short MSTR Daily ETF, notowany na Nasdaq pod symbolem MSDD.
Ten aktywnie zarządzany fundusz został zaprojektowany, aby dostarczać -200% dziennej stopy zwrotu Strategy (MSTR).
Innymi słowy, 2% spadek ceny akcji MSTR skutkowałby mniej więcej 4% wzrostem ETF-u w jednej sesji, przed uwzględnieniem opłat i efektów kumulacji.
Uruchomiony 10 stycznia 2025 roku, MSDD stał się instrumentem wysokiego ryzyka i krótkoterminowym dla inwestorów obstawiających spadki akcji Strategy.
We wtorek, 3 lutego, ETF osiągnął rekordowy poziom 114 USD, co daje mu 13,5% zysku w 2026 roku. W ciągu ostatniego roku fundusz wzrósł o około 275%.
Inny produkt z tej kategorii, Defiance Daily Target 2x Short MSTR ETF (SMST), również poszedł w górę, osiągając 11-miesięczne maksimum na poziomie 113 USD we wtorek. SMST zadebiutował na Nasdaq w sierpniu 2024 roku.
Wyniki tych lewarowanych anty-strategicznych ETF-ów odzwierciedlają utrzymującą się słabość akcji Strategy.
Cena akcji MSTR spadła do 126 USD 3 lutego, osiągając najniższy poziom od września 2024 roku i kontynuując wielomiesięczny trend spadkowy. Akcje są obecnie około 76% poniżej swojego historycznego maksimum na poziomie 543 USD z listopada 2025 roku.
Czy spadek akcji MSTR może wymusić likwidacje?
Ta gwałtowna korekta ceny akcji MSTR w ciągu ostatniego roku budzi obawy inwestorów co do dalszych wydarzeń.
Gdy cena Bitcoina spadła dziś poniżej 75 000 USD, Strategy już notuje straty na swoich 54 miliardach USD w zasobach Bitcoina nagromadzonych w ciągu ostatnich pięciu lat.
Inwestorzy obawiają się, że dalsze spadki ceny Bitcoina mogą doprowadzić do poważnych likwidacji dla MSTR.
Jednak analityk kryptowalutowy Lark Davis stwierdził, że mało prawdopodobne jest, by Strategy stanęło w obliczu likwidacji jak wysoce lewarowani traderzy, mimo ostatniej zmienności Bitcoina i akcji MSTR.
Davis zauważył, że zasoby Bitcoina Strategy są finansowane głównie długiem długoterminowym o terminach zapadalności rozciągających się na wiele lat w przyszłość, a nie pozycjami krótkoterminowymi na lewarze. W rezultacie same wahania cen raczej nie wywołają przymusowej sprzedaży.
Analityk dodał, że ryzyko likwidacji pojawiłoby się tylko wtedy, gdyby firma nie była w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań dłużnych, a nie z powodu zmienności rynkowej.
