Akcje MP rosną o 148% w ciągu roku: czy warto dodać je do swojego portfela?

MP Materials Akcje MP wzrosły o 148,5% w ciągu ostatniego roku, znacznie przewyższając wzrost branży o 50,1%, wzrost sektora Zacks Basic Materials o 44,7% oraz zysk S&P 500 o 15,7%.

Wyniki akcji MP od początku roku na tle branży, sektora i S&P 500

Źródło obrazu: Zacks Investment Research

Jednak inni gracze w sektorze metali ziem rzadkich, Lynas Rare Earths Limited (LYSDY) oraz Energy Fuels (UUUU) poradzili sobie lepiej w tym samym okresie, zyskując odpowiednio 162% i 148,5%.

Źródło obrazu: Zacks Investment Research

Wyniki MP w porównaniu z Energy Fuels i Lynas

W tym kontekście ważne jest, aby ocenić, czy pogoń za wzrostem MP jest uzasadniona, analizując kluczowe czynniki napędzające jej wyniki, ich trwałość oraz perspektywy wzrostu firmy i potencjalne ryzyka przed podjęciem decyzji inwestycyjnej.

Strategiczne sojusze wzmacniają długoterminowe perspektywy MP

W lipcu 2025 roku MP Materials ogłosiło przełomową długoterminową umowę na dostawę Apple (AAPL) magnesów ziem rzadkich wyprodukowanych w Stanach Zjednoczonych, całkowicie z materiałów pochodzących z recyklingu. Apple i MP Materials współpracowały przez ostatnie pięć lat nad rozwojem zaawansowanej technologii recyklingu, która umożliwia przetwarzanie magnesów ziem rzadkich z recyklingu na materiał spełniający rygorystyczne standardy Apple. Również w lipcu MP Materials nawiązało współpracę z Department of War (DoW), co przyspieszy rozwój krajowego łańcucha dostaw magnesów ziem rzadkich.

W listopadzie MP Materials ogłosiło, że nawiązało współpracę z DoW w celu utworzenia joint venture z Saudi Arabian Mining Company (Maaden) w celu rozwoju rafinerii metali ziem rzadkich w Królestwie Arabii Saudyjskiej. Pozwoli to wykorzystać konkurencyjną bazę energetyczną Arabii Saudyjskiej, solidną infrastrukturę i niewykorzystane zasoby ziem rzadkich.

MP Materials wykazuje solidny impet operacyjny

MP Materials wykazuje silny wzrost produkcji ziem rzadkich, osiągając solidne wyniki kwartalne. Produkcja neodymu i prazeodymu (NdPr) osiągnęła 721 ton metrycznych w trzecim kwartale 2025 roku, co stanowi wzrost o 51% w porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku. Wynik ten przewyższył poprzedni rekord produkcji NdPr przez MP Materials, wynoszący 597 ton w drugim kwartale.

Produkcja NdPr przez firmę w pierwszych dziewięciu miesiącach 2025 roku wyniosła 1 881 ton metrycznych, co oznacza wzrost o 114% rok do roku. MP już przekroczyło swoją produkcję NdPr z 2024 roku, która wyniosła 1 294 tony. Firma zwiększa produkcję NdPr od rozpoczęcia produkcji w czwartym kwartale 2023 roku.

Produkcja tlenku ziem rzadkich (REO) spadła o 4% rok do roku do poziomu 13 254 ton metrycznych w trzecim kwartale. Mimo tego był to drugi najwyższy kwartał w historii firmy. MP Materials odnotowało produkcję REO na poziomie 13 145 ton metrycznych w drugim kwartale 2025 roku.
Oczekuje się, że ten impet utrzymał się także w czwartym kwartale. Firma ma ogłosić wyniki 26 lutego.

Korekty prognoz MP sygnalizują presję w krótkim terminie

Strategia firmy polegająca na produkcji i sprzedaży większej liczby produktów oddzielonych w Mountain Pass oraz zwiększaniu produkcji produktów prekursorowych magnesów prawdopodobnie doprowadziła do wyższych kosztów w 2025 roku i może skutkować stratą za cały rok. Jednak firma oczekuje powrotu do rentowności w czwartym kwartale 2025 roku i w 2026 roku. Dzięki rozpoczęciu przez DoW Price Protection Agreement 1 października 2025 roku, zapewni to stabilność przychodów i zrównoważy presję na marżę. 

Konsensus Zacks dotyczący przychodów MP Materials na rok fiskalny 2025 przewiduje wzrost rok do roku o 13,7% w 2025 roku oraz dalszy wzrost o 80,7% w 2026 roku. Konsensus dotyczący zysku na 2025 rok zakłada jednak stratę na poziomie 32 centów na akcję. Prognoza na 2026 rok to zysk na poziomie 61 centów na akcję, co sugeruje zwrot sytuacji.

Źródło obrazu: Zacks Investment Research

Jednak konsensus Zacks dotyczący zysków MP za lata fiskalne 2025 i 2026 uległ pogorszeniu w ciągu ostatnich 60 dni.

Źródło obrazu: Zacks Investment Research

Akcje MP Materials są notowane z premią

MP jest notowany przy przyszłym 12-miesięcznym wskaźniku cena/sprzedaż na poziomie 23,35X, co stanowi znaczną premię w stosunku do branżowego poziomu 1,30X. Wynik wartości firmy F sugeruje, że akcje nie są tanie i w tej chwili są przewartościowane.

Źródło obrazu: Zacks Investment Research

Energy Fuels jest notowany wyżej, przy 49,83X, podczas gdy Lynas jest stosunkowo tańszą opcją, notowaną przy 13,65X.

MP Materials wydaje się dobrze przygotowane do długoterminowego wzrostu

Firma prowadzi kopalnię i zakład przetwórczy Mountain Pass Rare Earth, jedyne miejsce wydobycia i przetwarzania ziem rzadkich na dużą skalę w Ameryce Północnej. Te materiały są niezbędne dla szerokiej gamy istniejących i rozwijających się technologii czystych, w tym pojazdów elektrycznych, turbin wiatrowych, robotyki, dronów i systemów obronnych. Ponieważ Chiny dominują w światowych dostawach, Stany Zjednoczone coraz bardziej priorytetowo traktują rozwój krajowych możliwości w zakresie ziem rzadkich.

Pakiet inwestycyjny wart kilka miliardów dolarów oraz długoterminowe zobowiązania ze strony DoW dają MP Materials możliwość skorzystania z tej okazji. MP zbuduje drugi krajowy zakład produkcji magnesów (10X Facility), który zwiększy całkowitą krajową zdolność produkcyjną magnesów ziem rzadkich do 10 000 ton metrycznych i będzie obsługiwać zarówno sektor obronny, jak i komercyjny. Umowa o wartości 500 milionów dolarów z Apple stanowi przełomowy krok dla MP, uruchamiając platformę recyklingową i skalując działalność w zakresie produkcji magnesów.

Nasza opinia o akcjach MP

Wyjątkowa pozycja MP Materials w amerykańskim łańcuchu dostaw ziem rzadkich, ciągły wzrost operacyjny oraz prestiżowe partnerstwa z Apple i DoW podkreślają atrakcyjną historię długoterminowego wzrostu. Jednak wysokie poziomy wyceny i korekty prognoz zysków w dół ograniczają profil ryzyka i nagrody w krótkim terminie. Dopóki perspektywy zysków się nie poprawią, a mnożniki wyceny nie wrócą do normy, zalecana jest ostrożność.

MP obecnie posiada ranking Zacks #4 (Sprzedaj).