Ingersoll Rand (NYSE:IR) odnotowuje lepszą niż oczekiwano sprzedaż w IV kwartale roku obrotowego 2025

Firma przemysłowa Ingersoll Rand (NYSE:IR) opublikowała wyniki za IV kwartał roku obrotowego 2025

, ze sprzedażą wyższą o 10,1% rok do roku do poziomu 2,09 miliarda dolarów. Skorygowany zysk na akcję (non-GAAP) wyniósł 0,96 USD, co było o 6,6% powyżej konsensusu analityków.

Czy to odpowiedni moment, by kupić akcje Ingersoll Rand?

„Na tle złożonego globalnego otoczenia osiągnęliśmy silny wzrost, zyski i wolne przepływy pieniężne, co odzwierciedla odporność i skuteczność realizacji naszego portfela” – powiedział Vicente Reynal, prezes i dyrektor generalny Ingersoll Rand.

Opis firmy

Zaczynając od wynalezienia wiertarki parowej, Ingersoll Rand (NYSE:IR) dostarcza kluczowe rozwiązania w zakresie wytwarzania przepływu powietrza, gazu, cieczy i ciał stałych.

Wzrost przychodów

Długoterminowe wyniki firmy są wskaźnikiem jej ogólnej jakości. Każde przedsiębiorstwo może odnieść krótkoterminowy sukces, ale tylko najlepsze rosną przez lata. W ciągu ostatnich pięciu lat Ingersoll Rand zwiększał sprzedaż w tempie złożonego rocznego wzrostu (CAGR) wynoszącym przeciętnie 7,3%. To poniżej naszego benchmarku dla sektora przemysłowego i stanowi słabą bazę do analizy.

Długoterminowy wzrost jest najważniejszy, ale w sektorze przemysłowym pięcioletnia perspektywa historyczna może nie uwzględniać nowych trendów branżowych lub cykli popytowych. Ostatnie wyniki Ingersoll Rand pokazują, że popyt na jej produkty spowolnił, ponieważ roczny wzrost przychodów na poziomie 5,5% w ciągu ostatnich dwóch lat był niższy od pięcioletniego trendu. Jesteśmy ostrożni, gdy firmy z tego sektora notują spowolnienie wzrostu przychodów, ponieważ może to sygnalizować zmieniające się preferencje konsumentów przy niskich kosztach zmiany dostawcy.

W tym kwartale Ingersoll Rand odnotował wzrost przychodów rok do roku o 10,1%, a przychody w wysokości 2,09 miliarda dolarów przewyższyły szacunki Wall Street o 2,6%.

Patrząc w przyszłość, analitycy sprzedający oczekują, że przychody wzrosną o 4,1% w ciągu najbliższych 12 miesięcy, co jest podobne do tempa z ostatnich dwóch lat. Ta prognoza jest rozczarowująca i sugeruje, że produkty i usługi firmy napotkają pewne przeciwności popytowe.

Oprogramowanie przejmuje świat i praktycznie nie ma już branży, której nie dotknęło. To napędza rosnący popyt na narzędzia wspierające programistów, niezależnie czy chodzi o monitorowanie kluczowej infrastruktury chmurowej, integrację funkcji audio i wideo czy zapewnienie płynnego streamingu treści.

Marża operacyjna

Marża operacyjna to ważny wskaźnik rentowności, ponieważ pokazuje, jaka część przychodów pozostaje po uwzględnieniu wszystkich podstawowych kosztów – od kosztów sprzedanych towarów po reklamę i płace. Jest też użyteczna w porównaniach rentowności firm o różnym poziomie zadłużenia i podatków, ponieważ nie uwzględnia odsetek i podatków.

Ingersoll Rand był efektywną firmą w ciągu ostatnich pięciu lat. Była jedną z bardziej rentownych firm w sektorze przemysłowym, osiągając średnią marżę operacyjną na poziomie 15,2%. Ten wynik nie jest zaskoczeniem, ponieważ jej wysoka marża brutto daje korzystny punkt wyjścia.

Analizując trend rentowności, marża operacyjna Ingersoll Rand wzrosła o 4 punkty procentowe w ciągu ostatnich pięciu lat, ponieważ wzrost sprzedaży dał firmie efekt dźwigni operacyjnej.

W tym kwartale Ingersoll Rand wygenerował marżę operacyjną na poziomie 18,7%, co oznacza spadek o 1,3 punktu procentowego rok do roku. Ponieważ marża operacyjna Ingersoll Rand spadła bardziej niż marża brutto, można założyć, że efektywność firmy była niższa z powodu wzrostu wydatków takich jak marketing, R&D czy koszty administracyjne.

Zysk na akcję

Śledzimy długoterminową zmianę zysku na akcję (EPS) z tego samego powodu, co długoterminowy wzrost przychodów. W porównaniu do przychodów, EPS pokazuje jednak, czy wzrost firmy jest rentowny.

EPS Ingersoll Rand rósł w imponującym tempie złożonego rocznego wzrostu na poziomie 17,5% w ciągu ostatnich pięciu lat, wyżej niż jej roczny wzrost przychodów na poziomie 7,3%. To oznacza, że firma stała się bardziej rentowna w przeliczeniu na akcję wraz z rozwojem.

Dokładna analiza wyników Ingersoll Rand pozwala lepiej zrozumieć jej osiągnięcia. Jak wspomniano wcześniej, marża operacyjna firmy spadła w tym kwartale, ale wzrosła o 4 punkty procentowe w ciągu ostatnich pięciu lat. Liczba akcji spadła również o 6,8%, a te czynniki są pozytywne dla akcjonariuszy, ponieważ poprawa rentowności i skup akcji przyspieszają wzrost EPS względem wzrostu przychodów.

Podobnie jak w przypadku przychodów, analizujemy EPS w krótszym okresie, ponieważ może to dostarczyć informacji o nowych trendach lub rozwoju firmy.

Dla Ingersoll Rand dwuletni roczny wzrost EPS na poziomie 6,2% był niższy niż pięcioletni trend. Mamy nadzieję, że wzrost ten przyspieszy w przyszłości.

W IV kwartale Ingersoll Rand odnotował skorygowany EPS na poziomie 0,96 USD, wzrost z 0,84 USD w analogicznym kwartale ubiegłego roku. Wynik ten przewyższył szacunki analityków o 6,6%. W ciągu najbliższych 12 miesięcy Wall Street oczekuje, że roczny EPS Ingersoll Rand wyniesie 3,34 USD, co oznacza wzrost o 6,6%.

Kluczowe wnioski z wyników Ingersoll Rand za IV kwartał

Byliśmy zadowoleni widząc, że Ingersoll Rand przewyższył oczekiwania analityków dotyczące przychodów w tym kwartale. Cieszyliśmy się również, że EBITDA przekroczyła szacunki Wall Street. Z drugiej strony, prognoza EBITDA na cały rok była nieco poniżej oczekiwań. Ogólnie rzecz biorąc, raport zawierał kilka kluczowych pozytywów. Kurs akcji wzrósł o 2,7% do 96,89 USD zaraz po publikacji wyników.

Owszem, Ingersoll Rand miał solidny kwartał, ale patrząc szerzej, czy to akcja warta kupna? Najnowszy kwartał ma znaczenie, ale nie tak duże jak długoterminowe fundamenty i wycena przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnej.