Stephens obniża cenę docelową Hormel (HRL) do 25 USD, przewiduje krótkoterminową presję na marże pomimo poprawy w 2026 roku

Hormel Foods Corporation (NYSE:HRL) znajduje się wśród 13 Najtańszych Arystokratów Dywidendy do inwestowania.

11 lutego Stephens obniżył swoją rekomendację cenową dla Hormel Foods Corporation (NYSE:HRL) z 27 do 25 dolarów. Utrzymał neutralną ocenę akcji (Equal Weight). Firma wskazała na krótkoterminową presję w pierwszym kwartale, głównie związaną z rozbieżnością czasową pomiędzy zmianami cen a zmianami kosztów surowców. Chociaż zarząd oczekuje znaczącej poprawy zysków w tym roku, marże pozostają pod presją. Marża brutto wyniosła 15,7%, co odzwierciedla tę presję. Mimo to trzech analityków niedawno podniosło swoje prognozy zysków na nadchodzący okres.

Stephens informuje, że Hormel przewiduje poprawę zysków w miarę rozwoju roku 2026. Dane USDA sugerują wyższy poziom uboju świń oraz większe wagi w miesiącach wiosennych i letnich, co może złagodzić część presji kosztów surowców i wesprzeć rentowność. Firma zwróciła także uwagę na ryzyko związane z wysoce patogenną grypą ptaków i jej potencjalny wpływ na działalność Hormel w zakresie indyka. Ograniczona podaż może podnieść ceny. Jednak korzyść ta może być ograniczona przez kontrakty typu cost-plus, które ograniczają możliwości zwiększenia marży przez firmę.

Pomimo obecnych wyzwań, skala działalności Hormel pozostaje kluczową przewagą. Jej produkty to podstawowe artykuły w supermarketach i sklepach convenience, co zapewnia stabilny wolumen sprzedaży. W trzecim kwartale sprzedaż netto przekroczyła 3 miliardy dolarów. Zysk netto według GAAP wyniósł blisko 184 miliony dolarów. Oba wyniki wzrosły rok do roku, choć zysk był niższy od oczekiwań Wall Street.

Hormel Foods Corporation (NYSE:HRL) działa jako globalna firma spożywcza z markowymi produktami, rozwijając i dystrybuując produkty na rynkach detalicznych, gastronomicznych oraz międzynarodowych.