"Podręcznikowy" zwrot Medtronic: Jak wysoko może naprawdę wzrosnąć w 2026 roku?

Cena akcji Medtronic (NYSE: MDT) znajduje się w trakcie podręcznikowego odwrócenia trendu, tworząc formację Głowa i Ramiona i przebijając się na nowe szczyty, potwierdzając linię bazową jako kluczowy punkt zwrotny. Pytanie brzmi, jak wysoko akcje mogą jeszcze wzrosnąć. Odwrócenie napędzane jest przez poprawiające się perspektywy wzrostu, rentowność, zwrot kapitału oraz nastroje rynkowe, co zapewnia solidną bazę wsparcia w 2026 roku. 

Instytucje i analitycy wierzą w perspektywy wzrostu Medtronic

Instytucje, reprezentujące największy kapitał inwestycyjny, posiadają ponad 80% tych akcji i akumulują je od kilku kwartałów. Dane MarketBeat pokazują byczy bilans przez pięć kolejnych kwartałów, przewagę kupujących 2:1 oraz wzmożoną aktywność zakupową na koniec 2025 roku i na początku 2026, co pokrywa się z ruchem cen akcji. Zakładając utrzymanie byczego nastawienia, cena akcji MDT nie ma innego kierunku niż w górę.

Analitycy, reprezentujący kapitał prywatny i w pewnym stopniu sentyment rynku detalicznego, oceniają tę spółkę jako Umiarkowane Kupno. Pokrycie analityczne rośnie wraz z poprawiającymi się perspektywami, a trend wyznaczania cen docelowych był wzrostowy przed publikacją wyników za trzeci kwartał fiskalny (FQ3). (Należy zauważyć, że okres sprawozdawczy Medtronic jest przesunięty względem roku kalendarzowego.)

Prognozując 10% wzrost w konsensusie i kolejne 10% na górnym zakresie, trendy rewizji również pokrywają się z ruchem cen akcji. Chociaż publikacja wyników FQ3 i aktualizacja prognoz nie wywołały wzrostu, dane były zgodne z oczekiwaniami, które już wcześniej napędzały trend wzrostowy. Najbardziej prawdopodobny scenariusz to utrzymanie się mocnych trendów analitycznych przez kolejny kwartał, co będzie wspierać ruch cen akcji. 

Techniczne poziomy docelowe stanowią kolejną zbieżność w prognozach. Ceny docelowe, teraz gdy potwierdzono formację odwrócenia, zakładają ruch równy wartości nominalnej zakresu jako scenariusz bazowy oraz ruch procentowy jako scenariusz wzrostowy. Te poziomy umieszczają akcje MDT w przedziale 118–124 USD, co dobrze wpisuje się w górny cel analityków wynoszący 120 USD. Jedyną niewiadomą jest czas, a wykresy sugerują, że ruch ten może nastąpić jeszcze przed połową roku. 

Medtronic potwierdza długoterminowe cele wzrostowe: Wyniki powyżej oczekiwań w FQ3

Medtronic miał mocny kwartał – przychody na poziomie 9 miliardów dolarów nieznacznie przewyższyły konsensus. Wzrost odnotowano w całej firmie, ze wzrostem organicznym na poziomie 6% wzmocnionym przez korzystne kursy walut. Najmocniejszym segmentem była kardiologia – wzrost prawie o 14% i 10,6% organicznie, następnie 8,3% organicznego wzrostu w Diabetologii, 2,7% w Chirurgii Medycznej i 2,5% w Naukach Neurologicznych. 

Medtronic doświadczył presji na marże, szczególnie z powodu ceł, ale żadna z nich nie była większa niż oczekiwano. Wynikiem końcowym była skorygowana marża operacyjna na poziomie 24,1% oraz skorygowany zysk na akcję (EPS) 1,36 USD. Skorygowany EPS był o 150 punktów bazowych wyższy od szacunków, co sugeruje, że prognozy na przyszłość mogą być ostrożne. Prognozy Medtronic zostały podtrzymane – oczekiwany jest wzrost przychodów na poziomie 5,5% oraz pełnoroczny skorygowany EPS na poziomie 5,64 USD w połowie przedziału. Minusem jest to, że ta prognoza jest poniżej konsensusu, ale łatwo to przeoczyć, biorąc pod uwagę minimalne, jednopensowe rozminięcie się z oczekiwaniami. 

Bardziej istotne szczegóły to utrzymane perspektywy długoterminowe oraz przepływy pieniężne, które są wystarczające do kontynuacji zwrotu kapitału. Prognoza zwrotu kapitału obejmuje dywidendy i skup akcji własnych – dywidenda wynosiła około 2,8% w połowie lutego, a skup akcji zmniejsza liczbę akcji każdego roku. Zachęty dla inwestorów to wskaźnik wypłaty dywidendy na poziomie około 50% oraz historia wzrostu wypłat, co przybliża spółkę do statusu Dividend King w tej dekadzie. 

Medtronic: Wiele czynników wzrostu w 2026 roku

Akcje Medtronic mają kilka katalizatorów, które mogą je popchnąć wyżej w 2026 roku. Krytyczne segmenty, w tym Kardiologia, doświadczają przyspieszonego wzrostu, a nowe produkty i rozszerzające się aprobaty – takie jak system Symplicity Spyral RDN oraz systemy robotyczne Hugo – również napędzają biznes. Tymczasem aktywiści naciskają na zmiany operacyjne.

Łączny wpływ może przełożyć się na wyniki powyżej oczekiwań w czwartym kwartale fiskalnym, całym roku 2025 i 2026, wraz z rosnącymi marżami i poprawą zwrotu kapitału. 

Elliott Investment Management, który pojawił się jako główny akcjonariusz w 2025 roku, dąży do poprawy efektywności, przyspieszenia wzrostu i zwiększenia wyceny akcji. Przy wskaźniku ceny do zysku 17 MDT jest okazją w porównaniu do średniej spółek z S&P 500 oraz firm z sektora technologii medycznych. Zakładając wzrost do poziomu średniej, akcje MDT mogłyby wzrosnąć o kilka punktów, by handlować blisko wskaźnika 22X zysku, co sugeruje cenę w okolicach 125 USD. 

Gdzie zainwestować 1 000 dolarów już teraz?

Zanim wykonasz kolejny ruch inwestycyjny, powinieneś to usłyszeć.

MarketBeat śledzi najlepiej ocenianych i najbardziej skutecznych analityków z Wall Street oraz akcje, które codziennie polecają swoim klientom.

Nasz zespół zidentyfikował pięć akcji, które czołowi analitycy dyskretnie polecają swoim klientom do zakupu zanim szerszy rynek się o nich dowie... i żadna z najbardziej znanych spółek nie znalazła się na tej liście.

Uważają, że te pięć akcji to najlepsze firmy do zakupu przez inwestorów już teraz...

Zobacz te pięć akcji tutaj

Artykuł "Medtronic’s “Textbook” Reversal: How High Can It Really Go in 2026?" ukazał się po raz pierwszy na MarketBeat.