LKQ: zysk za IV kwartał poniżej oczekiwań, przychody spadają r/r

LKQ Corporation LKQ odnotowało skorygowany zysk na akcję w czwartym kwartale 2025 roku w wysokości 59 centów, co było poniżej konsensusu Zacks wynoszącego 65 centów oraz spadło z 80 centów raportowanych w analogicznym okresie ubiegłego roku. Dystrybutor części samochodowych z rynku wtórnego osiągnął kwartalne przychody w wysokości 3,31 miliarda dolarów, przewyższając konsensus Zacks wynoszący 3,26 miliarda dolarów. Jednakże przychody spadły w porównaniu do poziomu sprzed roku, który wynosił 3,36 miliarda dolarów. Organiczne przychody z części i usług zmniejszyły się rok do roku o 1,7%.

Cena, konsensus i zaskoczenie EPS LKQ Corporation

Wykres ceny, konsensusu i zaskoczenia EPS LKQ Corporation | Notowanie LKQ Corporation

Najważniejsze informacje dotyczące segmentów

LKQ zakończyło sprzedaż swojego segmentu Self Service i obecnie raportuje wyniki w trzech segmentach.

W raportowanym kwartale przychody z segmentu North American wyniosły 1,374 miliarda dolarów, co stanowi wzrost z 1,366 miliarda dolarów w analogicznym okresie 2024 roku, ale było poniżej naszej prognozy wynoszącej 1,393 miliarda dolarów. EBITDA segmentu wyniosła 174 miliony dolarów, co było poniżej naszej prognozy 206,2 miliona dolarów, jak również poniżej 226 milionów dolarów wygenerowanych w czwartym kwartale 2024 roku.

Przychody z segmentu European wyniosły 1,56 miliarda dolarów, co stanowi wzrost z 1,51 miliarda dolarów w analogicznym kwartale ubiegłego roku i przewyższyło naszą prognozę wynoszącą 1,50 miliarda dolarów. EBITDA segmentu wyniosła 130 milionów dolarów, co oznacza spadek w porównaniu z poziomem z poprzedniego roku, który wynosił 152 miliony dolarów, oraz nie osiągnęło naszej prognozy wynoszącej 132,8 miliona dolarów.

Przychody z segmentu Specialty wyniosły 377 milionów dolarów, co stanowi wzrost z 349 milionów dolarów w analogicznym kwartale ubiegłego roku i przewyższyło naszą prognozę wynoszącą 361,9 miliona dolarów. EBITDA segmentu wyniosła 17 milionów dolarów, wzrastając z 14 milionów dolarów rok wcześniej.

Sytuacja finansowa i dywidenda

LKQ posiadało środki pieniężne i ich ekwiwalenty w wysokości 319 milionów dolarów na dzień 31 grudnia 2025 roku, co stanowi wzrost w porównaniu do 234 milionów dolarów odnotowanych na dzień 31 grudnia 2024 roku. Długoterminowe zobowiązania (z wyłączeniem części bieżącej) wynosiły 3,63 miliarda dolarów na dzień 31 grudnia 2025 roku, co stanowi spadek w porównaniu do 4,12 miliarda dolarów na dzień 31 grudnia 2024 roku. Na dzień 31 grudnia 2025 roku bilans LKQ wykazywał całkowite zadłużenie w wysokości 4,2 miliarda dolarów.

W 2025 roku przepływy pieniężne z działalności operacyjnej i FCF wyniosły odpowiednio 1,06 miliarda dolarów i 847 milionów dolarów.  

W czwartym kwartale 2025 roku spółka odkupiła 1,3 miliona akcji o wartości 40 milionów dolarów. Od momentu rozpoczęcia programu skupu akcji pod koniec października 2018 roku, spółka odkupiła około 69 milionów akcji za łączną kwotę 2,9 miliarda dolarów do 31 grudnia 2025 roku.

19 lutego LKQ ogłosiło kwartalną dywidendę gotówkową w wysokości 30 centów na akcję. Dywidenda zostanie wypłacona 26 marca 2026 roku akcjonariuszom posiadającym akcje na koniec dnia 12 marca 2026 roku.

Prognoza na 2026 rok

LKQ przewiduje, że organiczne przychody z części i usług spadną od 0,5% do wzrosną o 1,5% rok do roku w porównaniu do spadku o 2,7% w 2025 roku. Spółka oczekuje skorygowanego EPS w przedziale 2,90–3,20 dolarów w porównaniu do 3,01 dolarów w 2025 roku. Spółka przewiduje przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w przedziale 900–1 100 milionów dolarów w porównaniu do 1,06 miliarda dolarów w 2025 roku. Spodziewa się wolnych przepływów pieniężnych w zakresie 700–850 milionów dolarów w porównaniu do 847 milionów dolarów w 2025 roku.

Ranking Zacks LKQ i kluczowe wybory

LKQ obecnie posiada ranking Zacks #4 (Sprzedaj). 

Niektóre lepiej oceniane spółki z branży motoryzacyjnej to Modine Manufacturing Company MOD, Strattec Security Corporation STRT oraz Ford Motor Company F, każda obecnie z rankingiem Zacks #1 (Silny zakup). Pełną listę dzisiejszych spółek z rankingiem Zacks #1 można zobaczyć tutaj.

Konsensus Zacks dla sprzedaży i zysków MOD na rok fiskalny 2026 zakłada wzrost rok do roku odpowiednio o 21,2% i 18,8%. Szacunkowy EPS na lata fiskalne 2026 i 2027 wzrósł odpowiednio o 18 centów i 85 centów w ciągu ostatnich 30 dni. 

Konsensus Zacks dla sprzedaży i zysków STRT na rok fiskalny 2026 zakłada wzrost rok do roku odpowiednio o 2,1% i 16,2%. Szacunkowe EPS na lata fiskalne 2026 i 2027 wzrosły odpowiednio o 1,01 dolara i 48 centów w ciągu ostatnich 30 dni. 

Konsensus Zacks dla sprzedaży i zysków F na 2026 rok zakłada wzrost rok do roku odpowiednio o 0,3% i 39,5%. Szacunkowy EPS na 2026 rok wzrósł o 5 centów w ciągu ostatnich 30 dni. Szacunkowy EPS na 2027 rok wzrósł o jeden cent w ciągu ostatnich siedmiu dni.