Wzrost przychodów Cisco z sieci nabiera tempa: czy czeka nas dalszy wzrost?

Cisco Systems’ CSCO przychody z sieci wzrosły w drugim kwartale roku fiskalnego 2026, osiągając 8,29 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 21% rok do roku oraz 6,8% w ujęciu kwartalnym. Wyniki drugiego kwartału roku fiskalnego 2026 skorzystały na silnym popycie na infrastrukturę AI oraz rozwiązania sieciowe dla kampusów. Portfolio sieciowe firmy, napędzane przez Silicon One, rozwiązania bezpieczeństwa AI-native oraz systemy operacyjne, poszerza obecność CSCO w obszarze AI. 

Perspektywy Cisco opierają się na silnym wzroście produktów. W drugim kwartale roku fiskalnego zamówienia na produkty sieciowe nadal przyspieszały, osiągając ponad 20% i notując szósty z rzędu kwartał dwucyfrowego wzrostu. Było to napędzane przez routing operatorów, przełączniki centrów danych, przełączniki kampusowe, sieci bezprzewodowe, serwery oraz produkty przemysłowego IoT.

Sieci kampusowe korzystają ze wzmożonego popytu na rozwiązania nowej generacji, w tym inteligentne przełączniki, bezpieczne routery oraz produkty sieci bezprzewodowej Wi-Fi 7. Portfolio sieciowe CSCO, napędzane przez Silicon One, rozwiązania bezpieczeństwa AI-native oraz systemy operacyjne, poszerza obecność CSCO w AI. Zamówienia na produkty sieciowe wzrosły o 20% w drugim kwartale roku fiskalnego, co oznacza szósty z rzędu kwartał dwucyfrowego wzrostu napędzanego przez infrastrukturę hyperscale, routing korporacyjny, przełączniki kampusowe, sieci bezprzewodowe, przemysłowy IoT oraz serwery. To dobrze wróży przychodom z sieci w roku fiskalnym 2026.

CSCO zmaga się z silną konkurencją w segmencie sieciowym

Cisco staje w obliczu ostrej konkurencji ze strony Arista Networks ANET oraz Hewlett Packard HPE w sektorze sieciowym. 

Arista Networks zajmuje pozycję lidera w przełącznikach Ethernet 100-gigabitowych i zyskuje coraz większy udział w rynku produktów przełączających o wysokiej wydajności 200 i 400 gigabitów. Zaawansowane, cloud native oprogramowanie ANET oraz inteligentne rozwiązania Wi-Fi umożliwiają inteligentną identyfikację aplikacji, automatyczne rozwiązywanie problemów oraz usługi lokalizacyjne, efektywnie wspierając aplikacje takie jak Teams, Zoom czy Google Meet. Strategia Arista 2.0 spotyka się z pozytywnym odbiorem klientów, gdyż jej nowoczesne platformy sieciowe stanowią fundament transformacji od silosów do centrów danych.

Hewlett Packard Enterprise postrzega AI, Przemysłowy Internet Rzeczy (IoT) oraz rozproszoną informatykę jako kolejne kluczowe rynki. Przejęcie Juniper Networks wzmocniło pozycję konkurencyjną Hewlett Packard Enterprise dzięki rozbudowie segmentu sieciowego w obszarach AI, chmury i rozwiązań hybrydowych. Jej wielomiliardowy plan inwestycyjny w rozwój możliwości sieciowych zdywersyfikuje działalność poza rynek serwerów i pamięci masowej, zwiększając marże w długim okresie.

Wyniki kursu akcji CSCO, wycena i prognozy

Akcje Cisco wzrosły o 21% w ciągu roku, pozostając w tyle za szerszym sektorem Zacks Computer and Technology, który osiągnął zwrot 26,9%.

Akcje CSCO ustępują sektorowi

Akcje CSCO są notowane z premią, z wskaźnikiem cena/wartość księgowa za ostatnie 12 miesięcy na poziomie 6,43X w porównaniu do 6,25X dla branży Zacks Computer Networking. Cisco ma wartość Value Score na poziomie F.

Akcje CSCO są przewartościowane

Konsensus Zacks dla zysków za drugi kwartał roku fiskalnego 2026 jest obecnie ustalony na 1,03 USD na akcję, czyli o jeden cent więcej niż w ciągu ostatnich 30 dni, co sugeruje wzrost o 7,3% w porównaniu do wyniku z analogicznego kwartału ubiegłego roku.  
 

Cisco Systems, Inc. Cena i konsensus

Cisco Systems, Inc. price-consensus-chart | Cisco Systems, Inc. Quote

Cisco obecnie posiada ranking Zacks #2 (Kupuj). Pełną listę akcji z dzisiejszym rankingiem Zacks #1 (Silnie Kupuj) można zobaczyć tutaj.