RXO: Rynek TL przechodzi największą transformację od czasu deregulacji

RXO przewiduje, że stawki spotowe przewozów ciężarowych przewyższą stawki kontraktowe

Broker frachtowy RXO przewiduje, że stawki spotowe przewozów ciężarowych wkrótce przewyższą stawki kontraktowe, podkreślając, że obecna sytuacja podażowa jest bardziej niestabilna niż była od 2022 roku.

Zgodnie z autorskim indeksem stawek spotowych RXO, stawki wzrosły o 5,2% rok do roku w czwartym kwartale, po wcześniejszym wzroście o 1,8% w trzecim kwartale. Oznacza to odwrócenie trendu po trzech kolejnych kwartałach spowalniającego wzrostu, jak szczegółowo opisano w najnowszym kwartalnym raporcie spółki z Charlotte w Karolinie Północnej.

Choć czwarty kwartał pozostawał generalnie korzystny dla wysyłających, RXO zauważyło zmianę w grudniu. Zmiana ta była napędzana przez dalsze zmniejszanie się podaży przewoźników, wzrost popytu pod koniec sezonu oraz zakłócenia spowodowane zimową pogodą. Z wyłączeniem paliwa, indeks stawek spotowych RXO wzrósł już o 18,7% rok do roku w pierwszym kwartale.

Corey Klujsza, wiceprezes RXO ds. wycen i zakupów, wyjaśnił: „W ciągu ostatnich dwóch lat rynek doświadczał krótkotrwałych skoków, ale szybko wracał do normalnych poziomów. Tym razem jednak stawki utrzymują się na wysokim poziomie znacznie dłużej niż podczas gorącego okresu świątecznego.”

Presja regulacyjna i kurcząca się podaż

Surowsze wymogi dotyczące znajomości języka angielskiego, nowe ograniczenia w uzyskiwaniu prawa jazdy CDL dla nierezydentów, działania egzekwujące wobec dostawców ELD oraz zamykanie szkół dla kierowców - wszystkie te czynniki przyczyniają się do zacieśnienia rynku po kilku latach nadwyżki podaży. Mimo że popyt pozostaje przytłumiony, rynek przewozów ciężarowych na zlecenie wykazuje oznaki umacniania się.

Derek Leathers, przewodniczący i CEO Werner Enterprises, skomentował podczas ostatniej konferencji inwestorskiej, że branża dopiero zaczyna odczuwać skutki wzmożonej kontroli regulacyjnej. Uważa, że zmiany te najmocniej dotykają rozdrobnionego segmentu przewozów jednokierunkowych, gdzie niektórzy operatorzy nie przestrzegają przepisów.

Raport RXO podkreślił również, że w ciągu ostatniego roku zamknięto netto 2 648 zezwoleń operacyjnych, z czego prawie połowa wycofała się w czwartym kwartale. Większość z nich stanowili operatorzy flotowi, a nie niezależni właściciele-operatorzy. Utrzymująca się inflacja kosztów i niskie stawki nadal wypychają przewoźników z rynku. W ciągu ostatnich dwóch lat cofnięto ponad 19 000 zezwoleń, chociaż w latach 2020–2022 wydano około 100 000 nowych.

W raporcie stwierdzono: „Uważamy to za najważniejszą strukturalną zmianę na amerykańskim rynku przewoźników od czasu deregulacji w 1980 roku — przewyższającą nawet wpływ wprowadzenia ELD w 2017 roku.”

Rosnące koszty i perspektywy stawek

Autorski indeks RXO kosztu całkowitego na milę, uwzględniający paliwo, osiągnął w czwartym kwartale najwyższy poziom od trzech lat. Wcześniejsze prognozy RXO sugerowały, że stawki raczej nie spadną znacząco w 2025 roku, ponieważ przewoźnicy uzyskują stawki spotowe porównywalne z poziomami ze szczytu rynku w 2014 roku, pomimo znacznie wyższych kosztów operacyjnych paliwa, ubezpieczenia i pracy.

Stawki kontraktowe i oczekiwania rynkowe

Dane RXO pokazują, że stawki kontraktowe wzrosły o 2,4% rok do roku w czwartym kwartale, w porównaniu z 2,1% wzrostem w trzecim kwartale.

Notowane na giełdzie firmy przewozowe podały w wynikach za czwarty kwartał, że oczekują wzrostu stawek kontraktowych o niskie do średnich wartości jednocyfrowych w 2026 roku. Niektórzy przewoźnicy wskazali, że mogą dążyć do wyższych podwyżek, jeśli siła rynku spotowego się utrzyma lub jeśli popyt znacząco odbije.

„Styczeń i luty to zwykle najwolniejsze miesiące dla wysyłek, jednak branżowe odrzucenia zleceń są najwyższe od 2022 roku i przekraczają typowe sezonowe wzorce” – zauważono w raporcie. „Stawki i podaż mogą się ustabilizować do końca pierwszego kwartału, ale ta przerwa prawdopodobnie będzie krótka w związku ze zbliżającym się Roadcheck i sezonem produkcyjnym.”

O RXO

Po przejęciu w 2024 roku Coyote Logistics, RXO jest obecnie trzecim co do wielkości brokerem przewozów ciężarowych w Ameryce Północnej. Dane dotyczące stawek firmy opierają się na tysiącach codziennych przesyłek zebranych w ciągu ostatnich 18 lat.

Dalsza lektura: Todd Maiden