5 sektorów, które zostały wstrząśnięte przez napędzaną przez AI „scare trade”, kształtującą rynki w tym roku

Obawy związane ze sztuczną inteligencją wstrząsają kluczowymi sektorami

W ostatnich tygodniach narastający niepokój związany z szybkim rozwojem sztucznej inteligencji zaniepokoił inwestorów, wzbudzając obawy, że modele biznesowe niektórych z najbardziej rozpoznawalnych spółek S&P 500 mogą stanąć przed poważnymi wyzwaniami.

To, co zaczęło się w zeszłym miesiącu jako spadek akcji spółek programistycznych, szybko rozprzestrzeniło się na inne branże. Obawy narastają, że AI może zakłócić tradycyjne modele cenowe oprogramowania, a nawet zastąpić usługi oparte na opłatach, takie jak doradztwo czy pośrednictwo.

Craig Basinger, główny strateg rynkowy w Purpose Investments, opisał sytuację jako „kulkę demolującą”, przenoszącą się z sektora na sektor, nazywając to „AI Scare Trade”. Podobne odczucia pojawiły się w niedawnym wpisie Substack autorstwa Citrini Research, który podkreślił ryzyko powszechnej automatyzacji zagrażającej białym kołnierzykom klasy średniej.

„Obecnie jako inwestorzy mamy do czynienia z negatywnym sentymentem wokół AI” – powiedział Tom Essaye, założyciel Sevens Report, w rozmowie z Yahoo Finance.

Które sektory ucierpiały najbardziej?

Oprogramowanie

Pierwsze oznaki zawirowań rynkowych napędzanych przez AI pojawiły się w sektorze oprogramowania dla przedsiębiorstw, gdy inwestorzy zaczęli obawiać się, że nowe narzędzia AI od Anthropic mogą zmniejszyć zapotrzebowanie na tradycyjną analitykę danych i badania, zagrażając kluczowym modelom subskrypcyjnym firm oprogramowaniowych z długą tradycją.

Akcje Salesforce spadły w tym roku o prawie 30%, podczas gdy Adobe straciło 25% z powodu obaw, że AI może podważyć jego siłę cenową. ServiceNow, lider w oprogramowaniu HR i workflow, również jest na minusie o 30%.

Workday osiągnął najniższy poziom od pięciu lat po tym, jak prognozy przychodów rozczarowały inwestorów, pomimo wysiłków CEO, by uspokoić obawy związane z wpływem AI.

Niektórzy analitycy z Wall Street uważają jednak, że wyprzedaż jest przesadzona. Nawet po tym, jak Anthropic ogłosił nowe partnerstwa dotyczące oprogramowania opartego na AI, Tech-Software Sector ETF pozostaje na minusie o 26% w ujęciu rocznym.

Wyprzedaż nasiliła się, gdy Anthropic wprowadził narzędzie automatyzujące aktualizacje starszego kodu w finansach i administracji – zadania, które zwykle wymagają drogich konsultantów. Rozwój ten uznano za zagrożenie dla przychodów IBM, choć akcje IBM odbiły po historycznej jednodniowej stracie.

Cyberbezpieczeństwo

Firmy zajmujące się cyberbezpieczeństwem również znalazły się pod presją po tym, jak Anthropic w lutym zaprezentował nowe narzędzie zabezpieczające. Wpłynęło to na notowania takich spółek jak CrowdStrike, Zscaler czy Cloudflare.

Akcje tych firm dalej spadały, gdy na rynku pojawiały się nowe obawy dotyczące potencjału destrukcyjnego AI.

Usługi finansowe

Firmy zarządzające majątkiem, takie jak Charles Schwab i Raymond James, odnotowały gwałtowne spadki akcji po wprowadzeniu narzędzia podatkowego opartego na AI, które umożliwia doradcom dostosowywanie strategii do klientów. Innowacja ta wywołała obawy, że automatyzacja może podważyć wysokie opłaty doradcze w branży.

Firmy zajmujące się oceną kredytową i analizą danych, w tym S&P Global oraz Moody’s, również znalazły się pod presją, gdyż platformy analityczne oparte na AI zaczęły konkurować z tradycyjnymi usługami subskrypcyjnymi.

American Express spadł o ponad 6% po tym, jak Citrini Research zasugerowało, że zwolnienia związane z AI mogą zmniejszyć bazę klientów firmy. Główne banki, takie jak JPMorgan, Citigroup czy Morgan Stanley, również straciły ponad 4% w odpowiedzi na te obawy.

Pomimo niepewności, prezes JPMorgan Jamie Dimon wyraził pewność siebie, stwierdzając: „Będziemy wygranymi. Zawsze wykorzystywaliśmy technologię, by lepiej obsługiwać naszych klientów i świetnie nam to wychodzi.”

Usługi nieruchomościowe

Na początku tego miesiąca akcje spółek nieruchomościowych znalazły się pod presją, gdy inwestorzy zaczęli się obawiać, że narzędzia AI mogą usprawnić wyceny nieruchomości, badania rynkowe oraz procesy najmu. Stało się to po tym, jak Anthropic wypuścił wtyczki prawne i do przetwarzania dokumentów dla swojego modelu Claude.

Analitycy zauważyli, że AI może obniżyć koszty pracochłonnych czynności, takich jak wyszukiwanie tytułów prawnych i negocjacje prawne, a także potencjalnie zmniejszyć popyt na powierzchnie biurowe wraz z redukcją zatrudnienia przez automatyzację. Firmy komercyjnego rynku nieruchomości, takie jak CBRE Group, Jones Lang LaSalle oraz Cushman & Wakefield, częściowo odrobiły straty, ale nadal są na minusie w tym roku.

Logistyka i transport

Brokerzy frachtowi i firmy logistyczne, które polegają na koordynacji i optymalizacji cen, również odczuły skutki po tym, jak firma z Florydy zaprezentowała narzędzie pozwalające zwiększyć wolumeny przewozów bez konieczności zatrudniania nowych pracowników. Akcje C.H. Robinson i Universal Logistics odrobiły od tego czasu wcześniejsze spadki.

Wstrząsy rynkowe napędzane przez AI sięgnęły znacznie dalej niż tylko branżę oprogramowania, ponieważ inwestorzy zadają sobie pytanie, czy ugruntowane modele biznesowe w wielu sektorach są w stanie wytrzymać tempo zmian technologicznych. (AP Photo/Richard Drew)