Amphenol czy Teradyne: która akcja AI Semiconductor jest obecnie lepszym wyborem?

Amphenol i Teradyne: Kluczowi gracze na rynku półprzewodników AI

Amphenol (APH) specjalizuje się w tworzeniu złączy elektronicznych, czujników oraz systemów połączeń, które są niezbędne w centrach danych, telekomunikacji, sektorze motoryzacyjnym i przemysłowym. Z kolei Teradyne (TER) jest znane ze swojego sprzętu do testowania półprzewodników i rozwiązań automatyzacyjnych, które są kluczowe dla weryfikacji zaawansowanego działania układów scalonych.

Obie firmy stanowią fundament branży półprzewodników, zwłaszcza w miarę rozwoju infrastruktury sztucznej inteligencji. Amphenol jest głównym dostawcą na rozwijającym się rynku centrów danych, natomiast Teradyne odnotowuje rosnące zapotrzebowanie na swoje rozwiązania testujące, gdy procesory AI i GPU stają się coraz bardziej zaawansowane.

Wraz z szybkim rozwojem technologii AI i coraz bardziej złożonymi projektami układów scalonych, zarówno Amphenol, jak i Teradyne są dobrze pozycjonowane, by korzystać z bieżących inwestycji w półprzewodniki. Ocena tych firm już teraz może pomóc inwestorom określić, która z nich jest lepiej przygotowana do wykorzystania wzrostu rynku napędzanego przez AI.

Bliższe przyjrzenie się ich trajektoriom wzrostu, odporności finansowej, rentowności i wycenie pozwoli wyjaśnić, która akcja stanowi najbardziej atrakcyjną okazję.

Dlaczego warto rozważyć Amphenol (APH)?

Amphenol umocnił swoją pozycję lidera w łańcuchu dostaw półprzewodników AI, wyróżniając się w zakresie szybkich rozwiązań miedzianych, zasilających oraz rozwijających się połączeń światłowodowych. W czwartym kwartale 2025 roku Amphenol osiągnął rekordową sprzedaż na poziomie 6,44 miliarda dolarów — to wzrost o 49% rok do roku. Segment IT datacom, który obecnie stanowi 38% całkowitych przychodów, wzrósł organicznie o 110%, co odzwierciedla silny popyt ze strony centrów danych skoncentrowanych na AI. Ten wzrost podkreśla rosnący wpływ Amphenol w zakresie wsparcia zaawansowanej infrastruktury GPU, serwerów i szaf rackowych dla zastosowań AI.

Przejęcie przez firmę biznesu CCS firmy CommScope w styczniu 2026 roku znacząco poszerzyło jej ofertę światłowodową i wzmocniło możliwości w zakresie szybkiej miedzi, czyniąc z Amphenol kompleksowego dostawcę dla klastrów AI i dużych centrów danych. Szacuje się, że ta transakcja przyniesie około 4,1 miliarda dolarów przychodów w 2026 roku i powinna zwiększyć zyski. Ponadto przejęcie Trexon wzmocniło obecność Amphenol w obszarze wysoko niezawodnych połączeń dla wojska, dodatkowo dywersyfikując zasięg rynkowy i zwiększając przewagę konkurencyjną.

Pomimo tych mocnych stron, Amphenol stoi przed wyzwaniami, takimi jak ryzyko integracji po ostatnich przejęciach, zwiększone zadłużenie, niepewności podatkowe w Chinach oraz cykliczne spowolnienia na niektórych rynkach. Niemniej jednak szeroka ekspozycja rynkowa, doświadczenie w automatyzacji i solidny portfel zamówień związanych z AI stanowią mocny fundament długofalowego wzrostu w sektorze infrastruktury półprzewodnikowej.

Aktualne szacunki analityków Zacks przewidują, że zysk za pierwszy kwartał 2026 wyniesie 0,94 USD na akcję, co oznacza wzrost o 9,3% w ciągu ostatniego miesiąca, choć stanowi to spadek o 49,21% w porównaniu z analogicznym okresem poprzedniego roku.

Źródło: Zacks Investment Research

Dlaczego warto rozważyć Teradyne (TER)?

Teradyne umacnia swoją pozycję jako kluczowy dostawca na rynku półprzewodników AI, bezpośrednio korzystając ze wzrostu inwestycji w centra danych napędzane przez AI. W czwartym kwartale 2025 roku przychody Teradyne wzrosły o 44% rok do roku do 1,08 miliarda dolarów, z czego 883 miliony pochodziło ze sprzedaży testów półprzewodnikowych. Wzrost ten napędzał silny popyt w obszarach obliczeń AI, sieci i pamięci. Co ważne, klienci związani z AI stanowili ponad 60% kwartalnych przychodów, a prognozuje się, że w pierwszym kwartale 2026 roku osiągną niemal 70%, co podkreśla coraz większe zaangażowanie Teradyne w infrastrukturę AI nowej generacji.

Dynamika firmy jest szczególnie silna w obszarze testowania System-on-Chip (SoC) i pamięci, gdzie popyt na AI zmienia strukturę przychodów. Przychody z testów SoC znacznie wzrosły w 2025 roku, napędzane przez rozwój zastosowań sieciowych i wysokowydajnych obliczeń, podczas gdy testowanie pamięci skorzystało z rozwoju segmentów HBM i DRAM związanych z przyspieszeniem AI. Portfolio Teradyne coraz bardziej koncentruje się na możliwościach obliczeniowych, w miarę skalowania zadań AI. Firma nawiązała także współpracę z MultiLane w celu rozwoju testowania szybkich połączeń, poszerzając swoje możliwości od poziomu wafla krzemowego po pełną walidację systemów rackowych.

Pod względem finansowym, Teradyne wygenerowało 450 milionów dolarów wolnych środków pieniężnych i zakończyło kwartał z 448 milionami dolarów w gotówce i papierach wartościowych, co podkreśla jej wysoką płynność i stabilność finansową. Firma zamierza wyprzedzić szeroki rynek, celując w 6 miliardów dolarów przychodów na rynku o wartości 12–14 miliardów dolarów w zakresie zautomatyzowanego sprzętu testowego, co wskazuje na znaczny potencjał wzrostu powyżej średniej rynkowej.

Konsensus Zacks dotyczący zysku Teradyne za pierwszy kwartał 2026 roku wynosi 1,94 USD na akcję, co stanowi wzrost o 57,7% w ciągu ostatniego miesiąca i imponujący wzrost o 158,7% rok do roku.

Źródło: Zacks Investment Research

Porównanie wyników i wyceny akcji: APH vs. TER

W ciągu ostatnich sześciu miesięcy akcje Teradyne wzrosły o 177,4%, znacznie przewyższając wzrost Amphenol na poziomie 37,8%. Imponujący wzrost Teradyne napędzany jest rosnącym popytem na jej sprzęt do testowania chipów AI, gdzie firma zajmuje wiodącą pozycję w zakresie walidacji zaawansowanych półprzewodników dla zastosowań AI, chmury i sieci.

Wyniki akcji: APH vs. TER

Źródło: Zacks Investment Research

Obie firmy notowane są z premią, przy czym Amphenol i Teradyne otrzymały odpowiednio wartościowe oceny D i F. Na podstawie wskaźnika C/Z (Cena/Sprzedaż) na kolejne 12 miesięcy, wskaźnik Amphenol wynosi 5,86x, podczas gdy wskaźnik Teradyne jest wyższy i wynosi 12,27x, co wskazuje, że inwestorzy przypisują Teradyne większą premię wzrostową.

Porównanie wyceny: APH vs. TER

Źródło: Zacks Investment Research

Dlaczego obecnie Teradyne przewyższa Amphenol

Chociaż zarówno Amphenol, jak i Teradyne są dobrze przygotowane do czerpania korzyści z ekspansji infrastruktury AI, Teradyne wyróżnia się silniejszym wzrostem zysków w krótkim terminie, wyższym udziałem przychodów związanych z AI, częstszymi rewizjami prognoz na plus oraz lepszymi wynikami akcji. Mimo wyższej wyceny, bezpośrednia ekspozycja Teradyne na rosnącą złożoność i potrzeby testowania chipów AI czyni ją obecnie bardziej atrakcyjną opcją.

Aktualnie Teradyne posiada ocenę Zacks Rank #1 (Strong Buy), podczas gdy Amphenol oceniono jako Zacks Rank #2 (Buy), co sprawia, że TER jest bardziej przekonującym wyborem dla inwestorów poszukujących ekspozycji na boom półprzewodników AI. Zobacz pełną listę dzisiejszych akcji Zacks #1 Rank tutaj.

Najlepsza propozycja akcji półprzewodnikowej Zacks

Istnieje mniej znana firma z sektora półprzewodników, która produkuje produkty niedostępne u branżowych gigantów takich jak NVIDIA. Pozycjonowana na skorzystanie z kolejnej fali wzrostu rynku, firma ta dopiero zaczyna przyciągać uwagę — co czyni obecny moment idealnym dla inwestorów do zainteresowania się nią.

Dzięki dynamicznemu wzrostowi zysków i szybko rosnącej bazie klientów, firma ta jest gotowa wykorzystać rosnący popyt na sztuczną inteligencję, uczenie maszynowe i Internet Rzeczy. Przewiduje się, że globalna produkcja półprzewodników wzrośnie z 452 miliardów dolarów w 2021 roku do 971 miliardów dolarów do 2028 roku.

Odkryj tę akcję za darmo >>

Uzyskaj więcej informacji inwestycyjnych

Szukasz najnowszych rekomendacji giełdowych od Zacks Investment Research? Pobierz 7 najlepszych akcji na kolejne 30 dni już teraz. Kliknij tutaj, aby pobrać bezpłatny raport.

Amphenol Corporation (APH): Bezpłatna analiza akcji

Teradyne, Inc. (TER): Bezpłatna analiza akcji

Ten artykuł został pierwotnie opublikowany przez Zacks Investment Research.

Zacks Investment Research