NVIDIA przekracza wszelkie oczekiwania w wynikach za czwarty kwartał, ogłasza dalszy boom na AI

NVIDIA przekracza oczekiwania dzięki silnym wynikom za IV kwartał roku fiskalnego 2026

NVIDIA Corp. (NVDA), uznawana za wiodącą siłę w dziedzinie generatywnych GPU opartych na AI na świecie, przedstawiła imponujące wyniki za czwarty kwartał swojego roku fiskalnego 2026. Spółka odnotowała skorygowany zysk na akcję w wysokości 1,62 USD, przewyższając zarówno konsensus Zacks na poziomie 1,52 USD, jak i zeszłoroczny wynik 0,89 USD na akcję.

Całkowite przychody osiągnęły 68,127 miliarda USD, przekraczając prognozę konsensusu na poziomie 65,421 miliarda USD i znacznie przewyższając 39,3 miliarda USD sprzed roku. Oznacza to wzrost rok do roku o 73,3% w tym kwartale, kontynuując jedenastokwartalną serię wzrostu przychodów o ponad 50% w porównaniu do poprzedniego roku.

Segment Data Center napędza wzrost

Segment centrów danych NVIDIA, odpowiadający za 91% całkowitych przychodów, odnotował wzrost o 75% rok do roku i wzrost o 21,7% w stosunku do poprzedniego kwartału, osiągając wartość 62,3 miliarda USD. Ten skok był w dużej mierze napędzany zwiększonymi dostawami platform obliczeniowych Blackwell GPU.

W ramach przychodów z centrów danych, około 51,3 miliarda USD pochodziło ze sprzedaży rozwiązań obliczeniowych (GPU), co stanowi wzrost o 58% w porównaniu z poprzednim rokiem, podczas gdy przychody z sieci wzrosły o 263% rok do roku, osiągając niemal 11 miliardów USD.

Optymistyczne prognozy na rok fiskalny 2027

Patrząc w przyszłość, na pierwszy kwartał roku fiskalnego 2027, NVIDIA prognozuje przychody na poziomie 78 miliardów USD (plus minus 2%), znacznie powyżej konsensusu Zacks wynoszącego 69,25 miliarda USD. Spółka oczekuje niestandardowej marży brutto na poziomie 75% (plus minus 50 punktów bazowych) oraz niestandardowych wydatków operacyjnych w wysokości około 7,5 miliarda USD. Istotne jest, że wytyczne te nie obejmują żadnej sprzedaży do Chin.

Impuls AI utrzymuje się na wysokim poziomie

NVIDIA nadal korzysta z dużych inwestycji ze strony hiperskalerów AI. Dyrektor finansowa Colette Kress zauważyła, że hiperskalerzy wygenerowali nieco ponad połowę przychodów z centrów danych w IV kwartale, a pozostała część pochodziła od zróżnicowanej grupy klientów.

Czterech największych klientów NVIDIA — Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Meta Platforms (META) oraz Amazon (AMZN) — planuje wspólnie zainwestować 650 miliardów USD w infrastrukturę AI w 2026 roku, co stanowi wzrost wydatków kapitałowych na sektor AI o 71,1% w porównaniu do poprzedniego roku.

CEO Jensen Huang odniósł się do obaw dotyczących wpływu AI na branżę oprogramowania dla przedsiębiorstw, wyrażając przekonanie, że agenci AI będą wzmacniać, a nie zastępować istniejące narzędzia programowe, czyniąc użytkowników bardziej produktywnymi.

Innowacje i plany na przyszłość

Podczas dorocznego wydarzenia technologicznego CES w styczniu, NVIDIA zaprezentowała swój nowy superchip AI, Vera Rubin. Ten system w skali racka ma zapewnić dziesięciokrotnie lepszą wydajność na wat w porównaniu do swojego poprzednika, Grace Blackwell.

Vera Rubin ma zacząć być dostarczana w drugiej połowie 2026 roku. NVIDIA planuje również ujawnienie swojej mapy drogowej dla Rubin Ultra, przewidzianego na koniec 2027 roku, oraz chipów Feynman AI, których premiera zaplanowana jest na 2028 rok. Firma przewiduje, że światowe nakłady na infrastrukturę AI osiągną do końca dekady poziom od 3 do 4 bilionów USD, co odzwierciedla silny popyt.

Dywersyfikacja i nowe możliwości

NVIDIA rozszerza swoje działania na zaawansowane systemy wspomagania kierowcy, pojazdy autonomiczne oraz robotykę. Poza silnymi segmentami centrów danych i gier, sektor motoryzacyjny — zwłaszcza pojazdy autonomiczne i elektryczne — staje się znaczącym motorem wzrostu.

Przychody z sektora motoryzacyjnego wzrosły o 6% rok do roku, osiągając w IV kwartale roku fiskalnego 2026 poziom 604 milionów USD. Zarząd jest optymistycznie nastawiony, że ten segment może w przyszłości stać się rynkiem wartym wiele bilionów dolarów.

Dział Gaming wygenerował w ostatnim kwartale przychody na poziomie 3,7 miliarda USD, co oznacza wzrost o 47% rok do roku, podczas gdy segment profesjonalnej wizualizacji odnotował wzrost przychodów o 159% do poziomu 1,32 miliarda USD.

Akcje NVDA: silne finanse i potencjał wzrostu

NVIDIA może pochwalić się stopą zwrotu z kapitału (ROE) na poziomie 99,24%, znacznie przewyższając S&P 500 (17,15%) oraz średnią branżową (2,32%). Przyszły wskaźnik ceny do zysku (P/E) spółki wynosi 26,05 w porównaniu do 32,62 dla branży i 19,44 dla S&P 500. Na najbliższe 3-5 lat oczekiwany wzrost EPS NVIDIA wynosi 47%, znacznie powyżej 16,3% dla S&P 500.

W bieżącym roku fiskalnym kończącym się w styczniu 2027 roku, NVIDIA przewiduje wzrost przychodów i zysków odpowiednio o 47,5% i 58,5%. Prognoza konsensusu Zacks dotycząca tegorocznych zysków wzrosła o 0,7% w ciągu ostatniego tygodnia.

Krótkoterminowy potencjał wzrostu akcji NVIDIA

Od początku roku akcje NVIDIA przyniosły zwrot na poziomie 4,9%. Średni krótkoterminowy cel cenowy ustalony przez domy maklerskie sugeruje potencjalny wzrost o 30,7% w stosunku do ostatniej ceny zamknięcia wynoszącej 195,56 USD, przy celach cenowych w przedziale od 140 do 352 USD. Oznacza to możliwy wzrost nawet o 80% i ryzyko spadku o 28,4%.

Dlaczego warto rozważyć inwestycję w NVIDIA?

Obecnie NVIDIA posiada ranking Zacks #2 (Kupuj).

Spółka wyróżnia się jako rzadka okazja inwestycyjna, łącząc historię skutecznej realizacji z ogromnym niewykorzystanym potencjałem w rewolucji AI. Szybka ekspansja globalnego rynku infrastruktury AI, pozytywne prognozy oraz odporność biznesowa NVIDIA — nawet mimo spadku przychodów w Chinach — czynią akcje szczególnie atrakcyjnymi. W rezultacie analitycy oczekują, że średni cel cenowy dla akcji NVIDIA przyniesie znaczące krótkoterminowe zyski.

Poznaj 10 najlepszych akcji Zacks na 2026 rok

Wciąż jest czas, aby uzyskać wczesny dostęp do 10 najlepszych typów akcji Zacks na 2026 rok, wybranych przez Dyrektora ds. Badań Sheraza Miana. Ten portfel zapewnił niezwykłe i konsekwentne zwroty.

Od momentu powstania w 2012 roku do listopada 2025 roku portfel Zacks Top 10 Stocks osiągnął wzrost o +2 530,8%, przewyższając wynik S&P 500 (+570,3%) ponad czterokrotnie.

Sheraz Mian starannie wybrał 10 najlepszych akcji spośród ponad 4 400 spółek objętych rankingiem Zacks na 2026 rok. Bądź jednym z pierwszych, którzy uzyskają dostęp do tych nowo wydanych typów o wysokim potencjale.

Dodatkowe zasoby i darmowe raporty