CRDO kontra TXN: Która firma z branży półprzewodników jest lepszym wyborem inwestycyjnym?

Rola półprzewodników w rozwoju sztucznej inteligencji

Firmy półprzewodnikowe odgrywają kluczową rolę w rozwoju sztucznej inteligencji, dostarczając technologie niezbędne do zwiększenia możliwości przetwarzania oraz efektywnego wykonywania zadań w chmurze i AI.

Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO) oraz Texas Instruments (TXN) są aktywnymi graczami w sektorze półprzewodników, jednak ich działalność i dojrzałość biznesowa różnią się znacząco. Texas Instruments znane jest z układów analogowych i procesorów wbudowanych, podczas gdy Credo koncentruje się na rozwiązaniach szybkiej łączności, które są kluczowe dla infrastruktury chmurowej, rozległych sieci oraz zastosowań AI.

Każda z tych firm wnosi unikalne zalety, czyniąc je interesującymi wyborami dla inwestorów. Kluczowe pytanie brzmi: która akcja obecnie oferuje najbardziej obiecującą okazję inwestycyjną? Przyjrzyjmy się ich fundamentom, wycenom, perspektywom wzrostu oraz związanym z nimi ryzykom.

Credo Technology Group: Wschodzący innowator

Skupienie Credo na wysokowydajnej, energooszczędnej łączności uplasowało firmę jako strategicznego gracza, zwłaszcza gdy dostawcy chmury i sieci hiperskalowe modernizują swoje systemy, by sprostać rosnącym centrom danych opartym na AI. Wraz ze wzrostem klastrów AI do setek tysięcy, a nawet milionów GPU, takie czynniki jak niezawodność, jakość sygnału, opóźnienia, efektywność energetyczna i całkowity koszt stają się kluczowe. Specjalistyczna technologia SerDes Credo, solidne projekty układów scalonych oraz podejście systemowe zostały zaprojektowane, by sprostać tym potrzebom.

Niedawno Credo ogłosiło wstępne wyniki za trzeci kwartał roku fiskalnego 2026, prognozując przychody na poziomie od 404 mln do 408 mln dolarów—znacznie powyżej wcześniejszych wytycznych (335 mln–345 mln). Firma spodziewa się sekwencyjnych wzrostów przychodów w średnich jednocyfrowych wartościach wchodząc w rok fiskalny 2027 i obecnie przewiduje ponad 200% wzrost przychodów rok do roku za rok fiskalny 2026, w porównaniu do wcześniejszych szacunków na poziomie 170%. Oficjalne wyniki za trzeci kwartał zostaną opublikowane 2 marca 2026.

Active Electrical Cables (AECs) firmy Credo są kluczowym elementem jej rozwoju, odgrywając istotną rolę w sieciach AI. Firma rozwija również portfolio układów scalonych, w tym retimery i optyczne DSP, które nadal osiągają dobre wyniki. Zarząd potwierdził, że program retimerów PCIe postępuje zgodnie z planem, a projekty powinny zostać wygrane w roku fiskalnym 2026, z przewidywanymi przychodami w kolejnym roku.

Credo Technology Group: Cena, konsensus i trendy EPS

Zobacz wykres ceny-konsensusu-zaskoczenia EPS Credo Technology Group | Notowanie Credo Technology Group

Credo rozwija również nowe możliwości dzięki trzem dodatkowym liniom produktów: Zero-Flap optics, aktywnym kablom LED oraz gearboxom OmniConnect (Weaver). Razem z AECs i rozwiązaniami IC, te propozycje reprezentują potencjał rynkowy przekraczający 10 mld dolarów—ponad trzykrotność zasięgu Credo sprzed 18 miesięcy, jak zauważono podczas konferencji wynikowej za drugi kwartał fiskalny.

Firma utrzymuje silną pozycję finansową, mając 813,6 mln dolarów w gotówce na koniec ostatniego kwartału. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły 61,7 mln dolarów, co stanowi wzrost o 7,5 mln dolarów sekwencyjnie, a wolne przepływy pieniężne sięgnęły 38,5 mln dolarów. Ta siła finansowa pozwala Credo inwestować w rozwój platform, nowe produkty oraz strategiczne przejęcia. W ubiegłym roku Credo przejęło Hyperlume, dewelopera optycznych połączeń mikroLED do komunikacji chip-to-chip.

Texas Instruments: Doświadczony lider branży

Texas Instruments to uznany lider w branży półprzewodników, który w 2025 roku odnotował sprzedaż na poziomie 17,7 mld dolarów—wzrost o 13%, głównie dzięki segmentowi Analog. Texas Instruments działa w trzech segmentach: Analog, Embedded Processing i Inne.

Segment Analog jest głównym motorem wzrostu, z przychodami rosnącymi o 15% do 14 mld dolarów w 2025 roku. Układy analogowe są niezbędne niemal we wszystkich urządzeniach elektronicznych i wykorzystywane w różnych branżach, w tym przemysłowej, motoryzacyjnej, centrach danych, elektronice osobistej i komunikacji. Tak szeroka ekspozycja rynkowa pomaga Texas Instruments unikać uzależnienia od jednego sektora.

Znaczący wzrost zanotowano także w nowo zdefiniowanym rynku centrów danych. W czwartym kwartale 2025 przychody z centrów danych wzrosły o 70% rok do roku, osiągając 1,5 mld dolarów (9% całkowitych przychodów) i odnotowując 64% wzrost roczny. Raportując centra danych jako osobny segment—obejmujący przetwarzanie, sieci, zasilanie racków i zarządzanie termiczne—Texas Instruments podkreśla swoje rosnące możliwości na rynkach związanych z AI.

Texas Instruments: Cena, konsensus i trendy EPS

Zobacz wykres ceny-konsensusu-zaskoczenia EPS Texas Instruments | Notowanie Texas Instruments

Texas Instruments kontynuuje umacnianie pozycji na rynkach przemysłowym i motoryzacyjnym, z których każdy wniósł 5,8 mld dolarów przychodów w 2025 roku, co stanowi 33% całkowitej sprzedaży. Zarząd podkreślił trwający „sekularny wzrost zawartości”, co oznacza więcej układów analogowych i wbudowanych w każdej aplikacji, co napędza ekspansję w tych sektorach. Razem z segmentem centrów danych, te trzy rynki stanowią obecnie 75% całkowitych przychodów w 2025 roku, w porównaniu do 43% w 2013 roku.

Strategia alokacji kapitału firmy również zasługuje na uwagę. W 2025 roku Texas Instruments wygenerował 7,15 mld dolarów przepływów operacyjnych i zwrócił akcjonariuszom 6,48 mld dolarów poprzez dywidendy i wykup akcji.

Texas Instruments zbliża się do końca sześcioletniego okresu podwyższonych wydatków inwestycyjnych, przy czym nakłady inwestycyjne w 2025 roku osiągnęły 4,6 mld dolarów. Inwestycje w produkcję wafli o średnicy 300 mm zwiększyły zdolności produkcyjne. Firma stoi jednak przed wyzwaniami, w tym znacznym zadłużeniem (14 mld dolarów wobec 4,9 mld dolarów w gotówce i inwestycjach krótkoterminowych) oraz słabościami na rynkach takich jak elektronika osobista i sprzęt komunikacyjny. Przemysł półprzewodników pozostaje wysoce konkurencyjny.

Porównanie wyników akcji i wyceny

W ciągu ostatniego miesiąca akcje CRDO spadły o 3,2%, podczas gdy akcje TXN wzrosły o 8,6%.

Źródło: Zacks Investment Research

Patrząc na wskaźnik cena/przychody na kolejne 12 miesięcy, akcje Credo są wyceniane na poziomie 12,8-krotności sprzedaży, co jest wyższe niż w przypadku Texas Instruments – 9,87-krotności sprzedaży.

Źródło: Zacks Investment Research

Aktualizacje prognoz zysków Zacks dla CRDO i TXN

Analitycy podnieśli swoje prognozy zysków dla CRDO o 13,7% na bieżący rok fiskalny w ciągu ostatnich 60 dni.

Źródło: Zacks Investment Research

Texas Instruments odnotowało wzrost prognoz zysków o 5,1% w tym samym okresie.

Źródło: Zacks Investment Research

Która akcja jest obecnie atrakcyjniejsza?

Obecnie CRDO posiada Zacks Rank #1 (Strong Buy), natomiast TXN oceniane jest na Zacks Rank #3 (Hold). Na podstawie tych rankingów, CRDO wyróżnia się jako bardziej korzystna inwestycja w tym momencie.

Poznaj pełną listę akcji z rankingiem Zacks #1 tutaj.

Zacks Top 10 Stocks na 2026 rok: Wczesny dostęp

Działaj szybko, aby uzyskać wczesny dostęp do 10 najlepszych typów akcji Zacks na 2026 rok. Portfel ten, wybrany przez Dyrektora ds. Badań Zacks, Sheraza Miana, konsekwentnie przynosi imponujące wyniki.

Od uruchomienia w 2012 roku do listopada 2025 roku portfel Zacks Top 10 Stocks osiągnął łączny zysk +2 530,8%, znacznie wyprzedzając S&P 500 z wynikiem +570,3%.

Sheraz przeanalizował 4 400 firm objętych rankingiem Zacks i wybrał najlepszą dziesiątkę na 2026 rok. Możesz być jednym z pierwszych, którzy poznają te nowo opublikowane akcje o znacznym potencjale wzrostu.

Zobacz nowe Top 10 Stocks >>

Aby uzyskać najnowsze rekomendacje akcji od Zacks Investment Research, możesz pobrać 7 najlepszych akcji na następne 30 dni. Kliknij tutaj, aby pobrać bezpłatny raport.

Texas Instruments Incorporated (TXN): Bezpłatna analiza akcji

Credo Technology Group Holding Ltd. (CRDO): Bezpłatna analiza akcji

Oryginalny artykuł opublikowany przez Zacks Investment Research

Zacks Investment Research