Rezerwa Federalna będzie mogła ponownie zrównoważyć swój bilans dopiero wtedy, gdy cena złota osiągnie 8000 dolarów.

Huitong.net, 27 lutego—— Założyciel Myrmikan Capital, Daniel Oliver, stwierdził, że historycznie banki centralne, pod presją rynku, posiadały rezerwy złota odpowiadające około jednej trzeciej swoich bilansów. Według jego analizy, zastosowanie tego historycznego wskaźnika do obecnego bilansu Fed daje znacznie wyższą ukrytą cenę złota. Powiedział: „Cena złota musi osiągnąć poziom, który ponownie zrównoważy bilans Fed; obecnie 8000 dolarów pozwoliłoby osiągnąć około jednej trzeciej.”

Założyciel Myrmikan Capital, Daniel Oliver, stwierdził, że międzynarodowa faza akumulacji obecnej hossy na złocie oficjalnie się zakończyła, ustępując miejsca burzliwej drugiej fazie napędzanej przez presję w amerykańskim systemie kredytowym.

Oliver wskazał, że nadmiernie zadłużony sektor private equity połączony z rosnącym zadłużeniem USA więzi Fed. Przedstawił mechanizmy napędzające wzrost cen fizycznego złota i srebra, wskazując na fundamentalne słabości szerszego systemu finansowego.



Obecnie dług USA przekracza 38,5 biliona dolarów. Tymczasem Biuro Budżetowe Kongresu (CBO) prognozuje, że do 2036 roku wydatki na odsetki od długu wzrosną ponad dwukrotnie, do 2,1 biliona dolarów. Oliver podkreśla, że biorąc pod uwagę zobowiązania bez zabezpieczenia, takie jak Medicare i Social Security, rzeczywiste obciążenie długiem jest znacznie wyższe. Uważa, że

Powiedział: „Po każdej ogromnej bańce kredytowej ceny aktywów gwałtownie spadają, natomiast .”

To systemowe napięcie staje się coraz bardziej powiązane z prywatnym rynkiem kredytowym. Analitycy UBS niedawno ostrzegli, że w najgorszym przypadku, z powodu szybkich zmian wywołanych przez sztuczną inteligencję wśród korporacyjnych kredytobiorców, wskaźnik niewypłacalności na rynku prywatnych kredytów może wzrosnąć do 15%.

Oliver wyjaśnił, że w przeciwieństwie do kryzysu finansowego z 2008 roku, gdy Fed mógł pobudzić rynek nieruchomości drukowaniem pieniędzy, ratowanie sektora private equity stanowi inne wyzwania. Zwrócił uwagę, że z powodu braku popytu konsumenckiego, wysoko zadłużone przedsiębiorstwa stoją w obliczu bankructwa i nie można ich uratować jedynie poprzez wpompowanie płynności do sektora bankowego.

Oliver stwierdził: „ ”

W związku z tymi presjami makroekonomicznymi i zmniejszającym się zaufaniem do papierowych instrumentów finansowych, rynek metali fizycznych przechodzi strukturalne zmiany. Obserwuje, że wraz z rezygnacją producentów ze standardowego modelu zapasów, popyt przemysłowy na srebro się zacieśnia. Z obawy przed przerwami w łańcuchach dostaw, podkreśla, że firmy bezpośrednio gromadzą fizyczne srebro w fabrykach, wyczerpując dostępne zapasy rynkowe.

Tymczasem Oliver zwraca uwagę, że napięte banki zaostrzają wymogi depozytowe wobec hut i rafinerii. Powiedział, że zmusza to te podmioty do przetwarzania mniejszych ilości metali fizycznych, co staje się wąskim gardłem ograniczającym napływ złota na rynek detaliczny i instytucjonalny.

. Według jego analizy, zastosowanie tego historycznego wskaźnika do obecnego bilansu Fed daje znacznie wyższą ukrytą cenę złota. Powiedział: „ , 12000 dolarów pozwoliłoby osiągnąć około połowy.”


Dzienny wykres złota spot, źródło: Yihuichong

Strefa czasowa UTC+8, 27 lutego, godz. 13:24, złoto spot: 5187,65 USD/uncję