Nasdaq i S&P są na dobrej drodze do największego miesięcznego spadku od marca. Oto, co możesz zrobić, aby zarządzać tymi zmianami

Liderzy rynku zmieniają się, gdy akcje technologiczne tracą impet

W tym roku sektory takie jak energia, surowce i dobra konsumpcyjne osiągnęły lepsze wyniki w indeksie S&P 500, podczas gdy akcje technologiczne pozostają w tyle.

Sektor technologiczny przestaje napędzać wzrosty rynkowe

Akcje technologiczne, które niegdyś były główną siłą napędową wzrostów giełdowych, nie prowadzą już rynku. Inwestorzy muszą teraz mierzyć się z większą zmiennością, ale istnieją sposoby, aby zabezpieczyć portfele w tych niepewnych czasach.

Po kilku latach, w których firmy technologiczne i AI pobudzały optymizm dotyczący wzrostu produktywności, te akcje weszły w okres stagnacji. Nasdaq Composite, silnie ukierunkowany na technologię, nie osiągnął nowego szczytu od czterech miesięcy. Tymczasem S&P 500 pozostał w tym roku w dużej mierze bez zmian i zmierza ku najsłabszemu miesiącowi od marca.

Inne sektory zyskują na znaczeniu

Akcje o minimalnych powiązaniach ze sztuczną inteligencją radzą sobie lepiej. Dow Jones Industrial Average, który jest mniej eksponowany na technologię niż Nasdaq i S&P 500, wzrósł w tym roku o 3%.

Trend ten odzwierciedla szerszą transformację na Wall Street, gdzie inwestorzy próbują odnaleźć się w złożoności AI. Przykładowo, Nvidia, czołowa firma AI, ostatnio odnotowała największy spadek od kwietnia, mimo imponujących wyników kwartalnych.

Obawy dotyczące potencjału AI do zakłócenia istniejących modeli biznesowych nadal wpływają na firmy programistyczne. Dodatkowo, utrzymuje się niepewność, czy ogromne inwestycje największych firm technologicznych w centra danych przyniosą odpowiednie zwroty.

Jednak eksperci rynkowi sugerują, że inwestorzy nie powinni wpadać w panikę. Zwracają oni uwagę na ewoluującą dynamikę rynku, która może zaoferować nowe możliwości.

Historycznie rzecz biorąc, szeroki rynek zwykle przynosi pozytywne zwroty w dłuższej perspektywie, a S&P 500 notuje silne roczne wzrosty. Oznacza to, że długoterminowi inwestorzy w szerokie indeksy często mogą przetrwać krótkoterminowe wahania.

Poszukiwanie stabilności na zmieniającym się rynku

Obecnie niemal 40% całkowitej wartości S&P 500 skoncentrowane jest w dużych firmach technologicznych takich jak Nvidia, Microsoft i Alphabet. Inwestorzy, którym nie odpowiada taka koncentracja, mogą rozważyć dywersyfikację w kierunku sektorów mniej zależnych od AI.

„Łatwo jest inwestorom nieświadomie skoncentrować się zbyt mocno na technologii” — wyjaśnił Jon Ulin, zarządzający główny w Ulin & Co Wealth Management.

Niepokój związany z akcjami technologicznymi sprawił, że S&P 500 porusza się w bok. Indeks osiągnął rekordowy poziom pod koniec stycznia, ale od tego czasu utracił impet i pozostaje płaski od końca października.

Ulin radzi inwestorom, aby nie reagowali przesadnie na rynkowe szumy, lecz przeglądali swoje portfele w okresach zawirowań. Zmniejszył on swoją ekspozycję na główne akcje technologiczne, przenosząc środki do sektorów takich jak surowce, energia, infrastruktura, przemysł, opieka zdrowotna i dobra konsumpcyjne.

Craig Johnson, główny technik rynku w Piper Sandler, niedawno obniżył swoją ocenę sektora technologicznego z „przeważaj” do „neutralnie”, sygnalizując odejście od technologii w swoim portfelu.

Rotacja w kierunku sektorów defensywnych

Johnson widzi potencjał w sektorach takich jak energia i spodziewa się, że inwestorzy będą nadal odchodzić od technologii w poszukiwaniu stabilności. Do tej pory w tym roku energia, surowce i dobra konsumpcyjne były najlepiej radzącymi sobie sektorami w S&P 500, podczas gdy technologia i finanse pozostawały w tyle. Przykładowo, wiodący ETF sektora energii wzrósł o 23%, podczas gdy ETF skoncentrowany na technologii spadł o 2%.

Jak chronić swój portfel

Analitycy nie są pewni, czy najgorsza zmienność wywołana przez AI już minęła. Najlepsze podejście dla inwestorów zależy od ich indywidualnych celów i tolerancji ryzyka, ale kilka strategii może pomóc w zarządzaniu ryzykiem w burzliwych czasach.

„Wielu inwestorów obawia się wpływu AI”, powiedział Jed Ellerbroek, zarządzający portfelem w Argent Capital Management. „Przy obecnej zmienności rynku i zmieniającym się skupieniu, utrzymanie zdywersyfikowanego portfela to rozsądny krok.”

• Dywersyfikacja: Rozłożenie inwestycji na różne sektory może zmniejszyć ryzyko.
• Rebalansowanie: Inwestowanie w indeks S&P 500 o równych wagach, gdzie każda akcja ma taki sam wpływ, może pomóc zamortyzować gwałtowne spadki w technologii. Ten indeks wzrósł w tym roku o prawie 7%, przewyższając główny S&P 500, który wzrósł o mniej niż 1%.
• Ekspozycja międzynarodowa: Przeznaczenie części środków na rynki zagraniczne może zwiększyć zyski, ponieważ rynki europejskie i azjatyckie radziły sobie w tym roku lepiej niż amerykańskie, po mocnych wynikach w 2025 roku.
• Pozostanie przy strategii: Trzymanie się długoterminowego planu inwestycyjnego i ignorowanie krótkoterminowych szumów rynkowych może być również skuteczne, według analityków.

„Zawsze zalecamy dywersyfikację i ostrzegamy przed koncentrowaniem się na jednym motywie inwestycyjnym,” powiedział Johan Strand, zarządzający majątkiem i analityk w Badgley Phelps.

Strand dodał: „Trudno przewidzieć krótkoterminowe ruchy rynku, ale pozostajemy optymistyczni co do perspektyw giełdowych na 2026 rok.”