Dlaczego Tesla (TSLA) spadła o 1,9% po swoim najnowszym ogłoszeniu wyników finansowych?

Ostatnie wyniki Tesli i przegląd wyników finansowych

W ciągu ostatniego miesiąca akcje Tesla (TSLA) spadły o około 1,9%, pozostając w tyle za wynikami S&P 500 w tym samym okresie.

Inwestorzy wyczekują nadchodzącej publikacji wyników finansowych Tesli, zastanawiając się, czy obecny trend spadkowy się utrzyma, czy też nastąpi odbicie. Aby lepiej zrozumieć sytuację, przyjrzyjmy się najnowszym kwartalnym wynikom firmy i czynnikom wpływającym na jej notowania.

Najważniejsze dane za czwarty kwartał

Za czwarty kwartał Tesla odnotowała zysk na akcję w wysokości 0,50$, przewyższając konsensus Zacks, który wynosił 0,45$. Jednak wynik ten był niższy niż 0,73$ na akcję rok wcześniej. Przychody wyniosły 24,9 miliarda dolarów, co było poniżej oczekiwanych 25,14 miliarda dolarów i oznaczało spadek o 3% rok do roku.

Kluczowe wskaźniki i spostrzeżenia

• Produkcja w kwartale wyniosła 434 358 pojazdów, co oznacza spadek o 5% w porównaniu z poprzednim rokiem i mniej niż oczekiwane 462 212 sztuk. Z tego 422 652 stanowiły modele 3/Y, a 11 706 pozostałe modele.
• Dostawy pojazdów wyniosły 418 227, co oznacza spadek o 16% rok do roku i było poniżej prognozy 448 384. Dostawy Model 3/Y wyniosły 406 585, co oznacza spadek o 14% i było mniej niż oczekiwane 430 871 sztuk.
• Przychody z działalności motoryzacyjnej wyniosły 17,7 miliarda dolarów, czyli o 11% mniej niż rok wcześniej i poniżej prognozowanych 19,3 miliarda dolarów. W tym 542 miliony dolarów pochodziło ze sprzedaży kredytów regulacyjnych, które spadły o 21,7%.
• Po wyłączeniu leasingu i kredytów regulacyjnych, sprzedaż samochodów wyniosła 16,8 miliarda dolarów, co oznacza spadek o 10,2% i było poniżej szacowanych 18,5 miliarda, głównie z powodu niższych dostaw. Zysk brutto z działalności motoryzacyjnej (bez leasingu i kredytów) wyniósł 2,9 miliarda dolarów, a marża brutto 17,2%, w porównaniu do 12,8% w tym samym kwartale 2024 roku.
• Marża operacyjna wyniosła 5,7%, co oznacza spadek o 0,5 punktu procentowego rok do roku, ale nadal powyżej oczekiwanych 5,3%.
• Przychody z segmentu Energy Generation and Storage osiągnęły 3,84 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 25% rok do roku i przekroczenie szacunków na poziomie 3,4 miliarda dolarów. Instalacje magazynowania energii wyniosły 14,2 GWh.
• Przychody z usług i innych źródeł wyniosły 3,4 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 18% rok do roku i było zgodne z prognozami. Na koniec kwartału Tesla posiadała 77 682 działających złączy Supercharger.

Sytuacja finansowa

Na dzień 31 grudnia 2025 roku Tesla posiadała 44,1 miliarda dolarów w gotówce, ekwiwalentach gotówki i inwestycjach, w porównaniu do 36,6 miliarda dolarów rok wcześniej. Dług długoterminowy i leasingi finansowe (z wyłączeniem części bieżącej) wyniosły 6,74 miliarda dolarów, w porównaniu do 5,75 miliarda dolarów na koniec 2024 roku.

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej za kwartał wyniosły 3,81 miliarda dolarów, w porównaniu do 4,81 miliarda dolarów rok wcześniej. Nakłady inwestycyjne osiągnęły 2,39 miliarda dolarów, a wolne przepływy pieniężne 1,42 miliarda dolarów, w porównaniu do 2,03 miliarda dolarów w czwartym kwartale 2024 roku.

Ostatnie trendy w prognozach

W ciągu ostatniego miesiąca prognozy analityków dla Tesli zostały obniżone, a konsensus spadł o 16,88%.

Analiza wyniku VGM

Obecnie Tesla posiada ocenę Growth Score na poziomie C oraz Momentum Score również C. Jednak Value Score wynosi F, co plasuje ją w najniższej kategorii dla inwestorów poszukujących wartości. Całkowity VGM Score dla akcji to F, co ma szczególne znaczenie dla tych, którzy nie koncentrują się na jednej strategii inwestycyjnej.

Perspektywy na przyszłość

Wobec dalszych spadków prognoz, Tesli przyznano Zacks Rank #4 (Sell). Na podstawie tych trendów oczekuje się, że akcje osiągną w nadchodzących miesiącach wyniki poniżej średniej.

Porównanie branżowe: Wyniki Paccar

Tesla jest częścią sektora Zacks Automotive - Domestic. Inna firma z tej branży, Paccar (PCAR), odnotowała wzrost akcji o 0,6% w ostatnim miesiącu. Minął już ponad miesiąc od publikacji wyników Paccar za kwartał kończący się w grudniu 2025 roku.

• Paccar odnotował kwartalne przychody na poziomie 6,25 miliarda dolarów, co oznacza spadek o 15,1% rok do roku. Zysk na akcję wyniósł 1,06$, w porównaniu do 1,66$ rok wcześniej.
• Firma prognozuje zysk na akcję w bieżącym kwartale na poziomie 1,13$, co oznacza spadek o 22,6% rok do roku. W ciągu ostatnich 30 dni konsensus prognoz spadł o 16,1%.
• Paccar posiada Zacks Rank #3 (Hold) oraz VGM Score na poziomie C.

Najlepsze typy akcji według Zacks

Zespół badawczy Zacks zidentyfikował pięć akcji, które w nadchodzących miesiącach mogą zwiększyć swoją wartość ponad dwukrotnie. Wśród nich dyrektor ds. badań Sheraz Mian wskazał mniej znaną firmę z branży łączności satelitarnej, która ma szansę na znaczący wzrost w miarę rozwoju przemysłu kosmicznego w kierunku rynku o wartości biliona dolarów. Analitycy przewidują znaczący wzrost przychodów tej firmy w 2025 roku. Chociaż nie wszystkie najlepsze typy osiągają ponadprzeciętne wyniki, ta akcja może przewyższyć poprzednie gwiazdy, takie jak Hims & Hers Health, która wzrosła o ponad 200%.