Złoto odbija się, gdy przepływy do bezpiecznych aktywów równoważą obawy dotyczące podwyżek stóp Fed napędzanych inflacją

Gold (XAU/USD) zyskuje na wartości podczas sesji azjatyckiej w piątek i odzyskuje część strat zanotowanych w ciągu ostatnich dwóch dni. US Dollar (USD) zatrzymuje trzydniowy rajd w obliczu niewielkiego spadku rentowności obligacji skarbowych USA, co okazuje się kluczowym czynnikiem wspierającym ten cenny metal. Dodatkowo, dalsza eskalacja konfliktów na Bliskim Wschodzie pomaga bezpiecznej przystani przyciągać kupujących na spadkach przy dolnej granicy zakresu handlowego utrzymywanego przez ostatnie dwa tygodnie.

Nowy najwyższy przywódca Iranu, Mojtaba Khamenei, ostrzegał podczas swojego pierwszego publicznego wystąpienia, że wszystkie bazy wojskowe USA w regionie powinny być natychmiast zamknięte, inaczej zostaną zaatakowane. Khamenei dodał również, że ataki na bazy USA będą kontynuowane, mimo iż Iran wierzy w dobrą wolę wobec sąsiadów. Prezydent USA Donald Trump, z kolei, powiedział, że zatrzymanie imperium zła w Iranie jest dla niego ważniejsze niż ceny Oil. W rzeczywistości ceny Crude Oil rosną od początku wojny USA-Izrael przeciw Iranowi.

Dodatkowo, obawy o zakłócenia dostaw z powodu zamknięcia cieśniny Ormuz rozpaliły obawy o wzrost inflacji, co zmusiło inwestorów do szybkiego ograniczenia zakładów na cięcia stóp procentowych Fed w 2026 roku. Powinno to działać wspierająco dla rentowności obligacji USA i USD, co z kolei powinno powstrzymać znaczny wzrost ceny Gold bez oprocentowania. Ponadto, traderzy mogą zdecydować się na oczekiwanie na publikację indeksu cen wydatków osobistych konsumpcyjnych (PCE) w USA, który zostanie opublikowany później podczas północnoamerykańskiej sesji.

Kluczowe dane dotyczące inflacji odegrają ważną rolę w kształtowaniu oczekiwań rynkowych dotyczących polityki Fed oraz rosnących obaw o wzrost cen konsumenckich z powodu wojny. To z kolei napędzi popyt na USD i zapewni impuls dla ceny Gold. Jednakże główny nacisk pozostaje na wydarzeniach geopolitycznych. Niemniej jednak, para XAU/USD wydaje się być gotowa do zanotowania strat drugi tydzień z rzędu. Ponadto, powyższe mieszane fundamenty wymagają ostrożności przed podejmowaniem agresywnych zakładów kierunkowych.

XAU/USD wykres 4-godzinny

Gold nadal znajduje wsparcie w pobliżu 200-okresowej EMA na H4

Ten surowiec ponownie odbija się od okolic wsparcia 200-okresowej wykładniczej średniej ruchomej (EMA) na wykresie 4-godzinnym. Utrzymuje to szerszą strukturę trendu wzrostowego mimo ostatnich korekt i wymaga ostrożności od niedźwiedzi XAU/USD.

Tymczasem linia Moving Average Convergence Divergence (MACD) pozostaje poniżej swojej linii sygnałowej i poniżej zera, jednak najnowsze zmniejszenie ujemnych odczytów sugeruje wygaszanie dynamiki spadkowej, a nie dalsze jej rozszerzenie. Relative Strength Index (RSI) w okolicach 44 pozostaje poniżej połowy (50), ale poza strefą wyprzedania, co jest zgodne z fazą korekty w ramach podstawowego trendu wzrostowego, a nie zakończonym szczytem.

Bezpośrednie wsparcie pojawia się w okolicach $5 090, gdzie ostatnie minima intraday pokrywają się tuż powyżej 200-okresowej EMA na wykresie 4-godzinnym w pobliżu $5 039, tworząc kluczowy pas popytu; przełamanie poniżej tej strefy odsłoni głębsze wsparcie w kierunku $5 000. Po stronie wzrostowej początkowy opór pojawia się przy ostatnim szczycie w okolicach $5 160, a trwałe przebicie otwiera drogę do regionu $5 200, a potem do późnego szczytu w okolicach $5 230.

Odrobienie strat powyżej $5 160–$5 200 prawdopodobnie skłoni MACD do powrotu w okolice zera i przesunie RSI bliżej 50, wzmacniając nastawienie bycze, podczas gdy brak obrony wsparcia w przedziale $5 090–$5 039 przesunie uwagę na bardziej neutralny lub nawet niedźwiedzi 4-godzinny outlook.

(Analiza techniczna tej historii została napisana z pomocą narzędzia AI.)