Akcje PEN rosną po przekroczeniu oczekiwań dotyczących zysków i przychodów za IV kwartał, z poprawą marż zysku

Penumbra, Inc. raportuje silne wyniki za IV kwartał 2025 roku

Penumbra, Inc. (PEN) ogłosiła swoje wyniki finansowe za czwarty kwartał 2025 roku, wykazując skorygowany zysk na akcję w wysokości $1,18, wzrost z $0,85 w tym samym okresie poprzedniego roku. Wynik ten przekroczył oczekiwania analityków o 5,36%.

W ujęciu GAAP zysk na akcję osiągnął $1,20, w porównaniu do $0,86 rok wcześniej. W całym roku skorygowany EPS wzrósł do $3,84, co stanowi wzrost o 82,9% rok do roku.

Najważniejsze informacje dotyczące przychodów

W tym kwartale Penumbra wygenerowała przychód w wysokości $385,4 mln, co odzwierciedla wzrost o 22,1% rok do roku w oparciu o raportowane dane i wzrost o 20,9% przy stałych kursach walutowych. Wynik ten przekroczył konsensus szacunków o 6,74%.

Roczne przychody wyniosły $1,40 mld, co oznacza wzrost o 17,5% względem poprzedniego roku (16,9% przy stałych kursach walutowych).

Po ogłoszeniu z 25 lutego, akcje PEN wzrosły o 1,7%, kończąc dzień na poziomie $344,39 w piątek.

Wyniki segmentów

Penumbra dzieli swoją działalność na dwa segmenty geograficzne: Stany Zjednoczone i Międzynarodowy.

• Stany Zjednoczone: Przychody osiągnęły $299,1 mln, co stanowiło 77,6% całkowitej sprzedaży, wzrost o 20,6% rok do roku.
• Międzynarodowy: Sprzedaż wzrosła o 27,7% (20,9% przy stałych kursach walutowych) do $86,3 mln, co stanowi 22,4% całkowitych przychodów.

Podział kategorii produktów

Penumbra raportuje sprzedaż w dwóch głównych kategoriach produktów:

• Thrombectomy: Przychody $254,7 mln, wzrost o 15,7% rok do roku (14,7% przy stałych kursach walutowych).
• Embolization and Access: Sprzedaż $130,7 mln, wzrost o 22,1% (20,9% przy stałych kursach walutowych).

Rentowność i marże

Zysk brutto za kwartał wzrósł o 24,4% do $262,1 mln. Marża brutto wzrosła o 123 punkty bazowe do poziomu 68%, pomimo wzrostu kosztów sprzedaży o 17,6%.

Koszty operacyjne związane z funkcjami sprzedaży, ogólnymi i administracyjnymi wzrosły o 22,4% do $181,1 mln. Koszty badań i rozwoju wyniosły $21,8 mln, wzrost o 8,9%. Skorygowany zysk operacyjny osiągnął $59,2 mln, w porównaniu do $42,8 mln rok wcześniej, a skorygowana marża operacyjna wzrosła o 181 punktów bazowych do 13,4%.

Sytuacja finansowa

Na koniec IV kwartału 2025 roku Penumbra posiadała $544,8 mln w gotówce i inwestycjach o płynności rynkowej, wzrost z $340,1 mln na zakończenie 2024 roku.

Aktualizacja przejęcia i przewodnika finansowego

W styczniu 2026 roku Penumbra zawarła ostateczną umowę dotyczącą przejęcia przez Boston Scientific w ramach transakcji gotówkowo-akcyjnej wycenionej na $374 za akcję, co daje około $14,5 mld wartości przedsiębiorstwa. Transakcja ma zostać zakończona w 2026 roku, po zatwierdzeniu przez akcjonariuszy i spełnieniu standardowych warunków. W związku z tym Penumbra zawiesiła swoje prognozy finansowe na 2026 rok.

Perspektywa analityków

Penumbra zakończyła IV kwartał 2025 roku z wynikami powyżej oczekiwań w zakresie zysków i przychodów. Wzrost sprzedaży produktów thrombectomy oraz embolization/access był w dużej mierze napędzany silną wydajnością w USA, a ekspansja marży była zauważalna.

W trakcie kwartału Penumbra udostępniła wyniki randomizowanego badania STORM-PE. Badanie wykazało, że mechaniczna thrombectomy, szczególnie komputerowo wspomagana thrombectomy próżniowa połączona z leczeniem przeciwzakrzepowym, zapewniała większą redukcję obciążenia prawego serca niż samo leczenie przeciwzakrzepowe u pacjentów z ostrą zatorowością płucną o pośrednim i wysokim ryzyku. Dodatkowe korzyści obejmowały poprawę redukcji zakrzepów, tętna, zapotrzebowania na tlen oraz wyników funkcjonalnych.

Zacks Rank i znaczące akcje medyczne

Penumbra obecnie posiada Zacks Rank #4 (Sprzedaj).

Inne akcje z sektora medycznego o wyższych rankingach to:

• Intuitive Surgical (ISRG): Zacks Rank #1 (Kup mocno). Skorygowany EPS za IV kwartał 2025 wyniósł $2,53, wyżej od przewidywań o 12,4%. Przychód $2,87 mld przekroczył prognozy o 4,7%. Długoterminowy wzrost zysków szacowany jest na 15,7%, powyżej średniej branżowej 12,7%. Firma przekroczyła przewidywania zysków w ostatnich czterech kwartałach, z średnim zaskoczeniem na poziomie 13,24%.
• Cardinal Health (CAH): Zacks Rank #2 (Kup). Skorygowany EPS za II kwartał fiskalny 2026 wyniósł $2,63, powyżej przewidywań o 10%. Przychód osiągnął $65,6 mld, wzrost o 0,9% względem konsensusu. Długoterminowy wzrost zysków oczekiwany jest na poziomie 15%, w porównaniu do 9,6% w branży. Cardinal Health przekroczył prognozy zysków w ostatnich czterech kwartałach, z średnim zaskoczeniem na poziomie 9,3%.
• Align Technology (ALGN): Zacks Rank #2 (Kup). Skorygowany EPS za IV kwartał 2025 wyniósł $3,29, przekraczając prognozy o 10,1%. Przychód $1,05 mld przewyższył prognozy o 5,3%. Długoterminowy wzrost zysków szacowany jest na 10,1%, wyżej od średniej branżowej 9,5%. Firma przewyższyła prognozy zysków w trzech z ostatnich czterech kwartałów, z średnim zaskoczeniem na poziomie 6,16%.

Akcje gotowe do znaczącego wzrostu

Analitycy Zacks wybrali pięć akcji, które mogą potencjalnie podwoić swoją wartość w nadchodzących miesiącach:

• Akcja #1: Firma przełomowa z imponującym wzrostem i odpornością
• Akcja #2: Pozytywna dynamika sugerująca okazję do zakupu
• Akcja #3: Jedna z najbardziej atrakcyjnych inwestycji obecnie dostępnych
• Akcja #4: Lider szybko rozwijającej się branży
• Akcja #5: Nowoczesna, wielokanałowa platforma gotowa do ekspansji

Wiele z tych typów nie jest szeroko obserwowanych przez Wall Street, dając wczesnym inwestorom wyjątkową okazję. Poprzednie rekomendacje osiągnęły zyski +171%, +209% i +232%.