JPMorgan uruchomi ofertę długu o wartości 55 miliardów dolarów na przejęcie EA, począwszy od przyszłego tygodnia

JPMorgan przygotowuje się do rozpoczęcia sprzedaży syndykowanego długu w celu wsparcia rekordowego wykupu Electronic Arts

JPMorgan Chase & Co. przygotowuje się do rozpoczęcia sprzedaży syndykowanego długu w przyszłym tygodniu, aby wesprzeć rekordowe przejęcie Electronic Arts Inc. z wykorzystaniem dźwigni finansowej, według źródła zaznajomionego ze sprawą.

W tym tygodniu największy bank w kraju organizuje wydarzenie dotyczące finansowania z dźwignią w Miami Beach. Podczas konferencji CEO Electronic Arts, Andrew Wilson, ma spotkać się z głównymi inwestorami w dług wysokodochodowy, aby pozyskać kluczowe zobowiązania na finansowanie o wartości około 20 miliardów dolarów, jak podaje źródło. Spotkania te mają na celu przyciągnięcie głównych inwestorów do transakcji.

Najważniejsze wydarzenia wg Bloomberg

Według tego samego źródła, oczekuje się, że inwestorzy zadeklarują co najmniej 500 milionów dolarów jako podstawowych uczestników syndykowanej oferty. Faza przedmarketingowa ma rozpocząć się 9 marca, a dług zostanie wyemitowany zarówno w dolarach amerykańskich, jak i euro.

Przedstawiciele JPMorgan odmówili komentarza, a Electronic Arts nie odpowiedziało od razu na zapytania. Niektóre informacje dotyczące tych rozmów inwestorskich zostały wcześniej opisane przez Semafor.

Wykup Electronic Arts o wartości 55 miliardów dolarów z dźwignią, zorganizowany przez Silver Lake Management, Public Investment Fund Arabii Saudyjskiej i Affinity Partners, jest postrzegany jako kluczowy moment dla dużych transakcji private equity, które zwolniły w ostatnich latach ze względu na rosnące stopy procentowe.

Niepewność na rynku i struktura transakcji

Początek 2026 roku przyniósł nowe przeszkody, w tym niestabilność geopolityczną oraz obawy dotyczące wpływu sztucznej inteligencji na tradycyjne modele biznesowe. Ostatni konflikt na Bliskim Wschodzie zwiększył zmienność na rynku, wywołując globalną wyprzedaż akcji i podnosząc wskaźniki ryzyka kredytowego.

Biorąc pod uwagę skalę finansowania i obecną turbulencję na rynku, JPMorgan zachowuje elastyczność co do ostatecznej struktury i terminu realizacji transakcji. W styczniu Bloomberg informował, że bank zaczął już promować pożyczkę typu term loan A w wysokości 3 miliardów dolarów bankom na Bliskim Wschodzie, w Azji oraz mniejszym instytucjom europejskim.

Pozostałą część pakietu finansowego może stanowić pożyczka typu term loan B w wysokości 8 miliardów dolarów, 2,5 miliarda dolarów w obligacjach niezabezpieczonych, 5 miliardów dolarów w obligacjach zabezpieczonych oraz 2 miliardy dolarów w ramach zabezpieczenia płynności, zgodnie z wcześniejszymi raportami.

Wielu na Wall Street liczy na pomyślne zakończenie transakcji. Około 20 banków, w tym Bank of America, Citigroup, Morgan Stanley oraz Barclays, dołączyło do syndykatu finansowego, pozycjonując się, by zarobić znaczące opłaty z tytułu tej transakcji.

Kontrowersyjna oferta przetargowa

Tymczasem oferta przetargowa zorganizowana przez JPMorgan przed sprzedażą długu wywołała kontrowersje. Niektórzy posiadacze obligacji Electronic Arts utworzyli koalicję, aby sprzeciwić się planowi, który zakłada wykup ich obligacji po znacznym rabacie w stosunku do wartości nominalnej.

Najpopularniejsze z Bloomberg Businessweek

©2026 Bloomberg L.P.