FN gotowe do zysków dzięki dynamicznemu rozwojowi optyki AI w 2026 roku: czy istnieje dalszy potencjał wzrostu?

Fabrinet korzysta z rosnącego zapotrzebowania na infrastrukturę AI

Fabrinet (FN) czerpie korzyści z gwałtownego wzrostu projektów infrastruktury AI, przy czym wiele inicjatyw rozwija się równocześnie. Ten trend jest istotny, ponieważ dywersyfikuje bazę klientów firmy, zapewnia bardziej spójne wykorzystanie zasobów oraz daje możliwości zwiększenia efektywności operacyjnej — mimo wyzwań związanych z wahaniami kursów walut.

W krótkim okresie dynamikę Fabrinet napędza mocna wydajność w sektorze telekomunikacji i Datacenter Interconnect (DCI), wzrost w High-Performance Computing (HPC) oraz odbicie w datacom, gdy problemy w łańcuchu dostaw ustępują.

Trzy czynniki wzrostu napędzające infrastrukturę AI FN

Kierownictwo firmy podkreśla zsynchronizowany wzrost w telekomunikacji, DCI, datacom i HPC, co skutkuje szerokim wachlarzem możliwości ekspansji, mogących wzajemnie się wzmacniać. Ta dywersyfikacja pomaga stabilizować przychody, ponieważ te rynki nie osiągają szczytów w tym samym czasie.

Wchodząc w tę fazę wzrostu, Fabrinet odnotował przychód za rok podatkowy 2025 w wysokości 3,42 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 18,6%, przy czym komunikacja optyczna odpowiada za 76,6% całkowitej sprzedaży. W drugim kwartale roku podatkowego 2026 przychody z komunikacji optycznej wzrosły do 832,6 miliona dolarów, co stanowi wzrost o 29% rok do roku, napędzany silnym popytem ze strony kluczowych klientów.

• Przychody z telekomunikacji osiągnęły 412,2 miliona dolarów, wzrost o 66,2% rok do roku.
• Moduły DCI wygenerowały 142,2 miliona dolarów, wzrost o 42,1% w porównaniu do poprzedniego roku.

Zarówno segmenty telekomunikacji, jak i DCI są postrzegane jako stabilne, przy czym oczekuje się, że DCI jeszcze przyspieszy w nadchodzącym kwartale podatkowym.

Segment HPC wyłania się jako kluczowy katalizator wzrostu

W drugim kwartale podatkowym dział HPC wniósł 85,6 miliona dolarów. Fabrinet przewiduje, że ten program przekroczy 150 milionów dolarów kwartalnych przychodów w ciągu kilku najbliższych kwartałów. Firma jest certyfikowanym drugim dostawcą dla inicjatywy powiązanej z AWS, z dodatkowymi możliwościami wzrostu, jeśli utrzyma przewagę w zakresie kosztów, jakości i dostaw wraz ze wzrostem wolumenów.

Tymczasem, przychody z datacom wyniosły 278,1 miliona dolarów, co oznacza spadek o 7% rok do roku, ale 2% poprawę w porównaniu do poprzedniego kwartału, gdy ograniczenia w dostawach złagodniały po zatwierdzeniu lasera EML jako drugiego źródła.

Inwestorzy obserwują, czy złagodzenie tych ograniczeń w trzecim kwartale podatkowym pozwoli na większe dostawy optyki 200G na lane, które są kluczowe dla budowy sieci 800G i 1,6T. Wynik zależeć będzie od tempa skalowania nowego dostawcy oraz od tego, czy wydajność produkcji i przepustowość utrzymają dalszy wzrost.

Strategiczne rozszerzenie mocy produkcyjnych pozycjonuje FN na przyszły wzrost

Fabrinet zwiększa swoje moce produkcyjne bez zaciągania długu, minimalizując potencjalne wąskie gardła wraz z rozwojem swoich programów optycznych i komputerowych. Nowy budynek 10 zajmuje 2 miliony stóp kwadratowych, z 250 000 stóp kwadratowych mających być gotowych do końca czerwca 2026 roku, a pełne ukończenie przewidziane jest na późniejszą część roku. Ponadto, konwersja obiektu Pinehurst dodaje 120 000 stóp kwadratowych, co ma wspierać ponad 150 milionów dolarów rocznych możliwości przychodowych, zależnie od struktury produktów.

Te przedsięwzięcia mają wspierać długoterminowy wzrost przychodów Fabrinet. Na trzeci kwartał podatkowy firma prognozuje przychody w przedziale od 1,15 do 1,20 miliarda dolarów. Skorygowane zyski na akcję mają wynosić od 3,45 do 3,60 dolarów, z oczekiwanym zwiększeniem wyniku w segmentach telekomunikacji, datacom i HPC.

Cena Fabrinet oraz konsensus analityków

Oceny analityków i alternatywne wybory akcji

Fabrinet obecnie posiada Zacks Rank #2 (Kupuj).

Inne najwyżej oceniane akcje w sektorze komputerów i technologii według Zacks to Advanced Energy Industries (AEIS), Seagate (STX) oraz Western Digital (WDC), wszystkie posiadają Zacks Rank #1 (Silny kupuj).

• Prognozowany długoterminowy wzrost zysków: Advanced Energy Industries (19,36%), Seagate (38,04%), Western Digital (51,11%).
• Wzrost ceny akcji w ciągu ostatniego roku: Advanced Energy Industries (215,1%), Seagate (292,7%), Western Digital (486,7%), wszystkie przewyższają wynik Fabrinet na poziomie 192,1%.

Najlepszy wybór z potencjałem podwojenia wartości

Spośród tysięcy akcji, pięciu ekspertów Zacks wybrało swoje ulubione z możliwością podwojenia wartości w najbliższych miesiącach. Spośród nich Dyrektor ds. Badań, Sheraz Mian, wskazał jedną z największym potencjałem wzrostu.

Ta firma, skierowana do konsumentów z pokolenia millenialsów i Gen Z, wygenerowała prawie 1 miliard dolarów przychodów w ostatnim kwartale. Ostatni spadek ceny jej akcji stwarza wyjątkową okazję dla inwestorów. Choć nie każdym topowym wyborem udaje się uzyskać takie rezultaty, ta firma może przewyższyć poprzednie selekcje Zacks, takie jak Nano-X Imaging, która wzrosła o 129,6% w nieco ponad dziewięć miesięcy.