STRZ odnotowuje stratę w czwartym kwartale większą niż prognozowano, a przychody rok do roku spadają z powodu gorszych wyników usług OTT

Starz Entertainment przedstawia większą stratę w Q4, przychody nieznacznie przekraczają oczekiwania

Starz Entertainment (STRZ) odnotowała stratę na poziomie $0,47 za akcję w czwartym kwartale 2025 roku, co było większe niż oczekiwania analityków wynoszące $0,20 straty na akcję. Skonsolidowana strata netto spółki wyniosła $1,24 za akcję, wykazując poprawę w porównaniu ze stratą $1,90 za akcję zgłoszoną w tym samym kwartale rok wcześniej.

Kwartalne przychody osiągnęły poziom $322,8 milionów, co odzwierciedla spadek o 6,3% w stosunku do poprzedniego roku. Mimo spadku, przychody przekroczyły szacunkowe konsensusy o 0,35%. W ujęciu sekwencyjnym przychody wzrosły o 0,6%, głównie dzięki zwiększonym wpływom z dystrybucji. Ten wzrost był w dużej mierze napędzany przychodami z przejścia kanadyjskiego biznesu Starz na model licencjonowania treści, które zostały włączone do kategorii przychodów liniowych i innych.

Wzrost liczby subskrybentów w Q4

Do końca kwartału Starz Entertainment miała 12,7 miliona amerykańskich subskrybentów OTT, zwiększając liczbę o 370 000 w stosunku do poprzedniego kwartału. Ogólna liczba subskrybentów w USA wyniosła 17,6 miliona, wzrastając o 170 000. Przyrost subskrybentów w czwartym kwartale był napędzany dużym zainteresowaniem oryginalnymi serialami fabularnymi, takimi jak „Force” i „Spartacus”.

Starz Entertainment Corp. Cena, Konsensus i Zaskoczenie EPS

Rozkład przychodów za Q4

Przychody OTT wyniosły $210,3 milionów, stanowiąc 65,1% całości przychodów, ale był to spadek o 12% względem $239 milionów rok wcześniej. Przychody z liniowych i innych źródeł wzrosły o 6,6% w stosunku do poprzedniego roku, osiągając $112,5 milionów i stanowiąc 34,9% całości przychodów.

Najważniejsze wydarzenia operacyjne

Strata operacyjna spółki zmniejszyła się do $4,7 miliona z $21,2 miliona w tym samym okresie rok wcześniej. Skorygowany OIBDA wzrósł do $55,5 miliona, z $24,7 miliona przed rokiem, i zwiększył się o $33,7 miliona względem poprzedniego kwartału — ponad dwukrotnie kwartał do kwartału. Ta poprawa była efektem niższych kosztów amortyzacji programów, ograniczenia wydatków na reklamę i marketing oraz wyższych przychodów.

Pozycja finansowa i przepływy pieniężne

Na dzień 31 grudnia 2025 Starz Entertainment posiadała $35,7 miliona w gotówce i ekwiwalentach pieniężnych, minimalnie mniej niż $37 milionów na koniec września 2025. Zadłużenie netto wynosiło $589,4 miliona, przy skorygowanym wskaźniku dźwigni OIBDA na poziomie 2,9x z ostatnich dwunastu miesięcy. $150-milionowa linia kredytowa spółki pozostała niewykorzystana na koniec kwartału.

Netto gotówki użytej w działalności operacyjnej wyniosło $21,4 miliona w kwartale, a odpływ wolnych środków pieniężnych osiągnął $25,9 miliona.

Perspektywy na 2026

Patrząc w przyszłość, Starz Entertainment przewiduje umiarkowany wzrost skorygowanego OIBDA w 2026 roku, spodziewając się niewielkiego wzrostu procentowego napędzanego przez ciągłą siłę przychodów z OTT. Spółka planuje wygenerować między $80 milionów a $120 milionów dodatniego wolnego przepływu pieniężnego bez obciążeń (unlevered), dążąc do osiągnięcia dodatniego wolnego przepływu pieniężnego dla całego biznesu.

Starz zamierza zmniejszyć swój wskaźnik dźwigni do około 2,7x na koniec 2026, w porównaniu do 2,9x obecnie, zbliżając się do długoterminowego celu 2,5x.

Ranking Zacks i inne warte uwagi akcje

Obecnie Starz Entertainment posiada ranking Zacks #3 (Trzymaj). W szerszym sektorze konsumenckim (Consumer Discretionary) kilka akcji ma wyższy ranking Zacks:

• Expedia, Inc. (EXPE) – Zacks Rank #1 (Strong Buy)
• Amer Sports, Inc. (AS) – Zacks Rank #2 (Buy)
• Crocs, Inc. (CROX) – Zacks Rank #2 (Buy)

• Akcje Expedia wzrosły o 11,5% w ciągu ostatniego roku, z prognozowaną długoterminową stopą wzrostu zysku na poziomie 19,63%.
• Akcje Amer Sports wzrosły o 27,5% w ciągu ostatniego roku, z prognozowaną długoterminową stopą wzrostu zysku na poziomie 21,88%.
• Akcje Crocs spadły o 9,6% w ostatnim roku, z prognozowaną długoterminową stopą wzrostu zysku na poziomie 6,43%.

5 akcji z potencjałem na znaczący wzrost

Eksperci Zacks zidentyfikowali pięć akcji z potencjałem podwojenia wartości w nadchodzących miesiącach:

• Akcja #1: Firma rewolucyjna wykazująca silny wzrost i odporność
• Akcja #2: Bycze trendy sugerujące okazję do zakupu
• Akcja #3: Jedna z najbardziej atrakcyjnych możliwości inwestycyjnych na rynku
• Akcja #4: Lider w szybko rozwijającej się branży
• Akcja #5: Innowacyjna platforma omni-channel gotowa na ekspansję

Wiele z tych akcji nie jest szeroko obserwowanych przez Wall Street, oferując możliwość wczesnego wejścia. Choć nie każda propozycja okazuje się zwycięska, wcześniejsze rekomendacje przyniosły zyski rzędu 171%, 209% i 232%.