Czy cyfrowe subskrypcje mogą stanowić nowe źródło dochodu dla ISRG w 2026 roku?

Intuitive Surgical planuje przychody z cyfrowych subskrypcji w 2026 roku

Intuitive Surgical przygotowuje się do przekształcenia swojej platformy My Intuitive+ (MIA+) z bezpłatnej funkcji w płatną usługę subskrypcyjną, co ma mieć znaczący wpływ na przychody do 2026 roku. Uruchomiona razem z systemem da Vinci 5, MIA+ łączy w sobie Telepresence, narzędzia symulacyjne i analizy przypadków, aby wspierać chirurgów w ich praktyce oraz promować współpracę.

Początkowo klienci, którzy zakupili da Vinci 5, otrzymali rok bezpłatnego dostępu do MIA+. Jednak po znaczącej aktualizacji oprogramowania zaplanowanej na 2025 rok, ten darmowy okres został przedłużony, co skutkowało przesunięciem części przychodów ze sprzedaży systemów na dochody z usług. Do połowy 2026 roku użytkownicy będą musieli zdecydować, czy odnowić subskrypcję i zapłacić za dalszy dostęp. Akceptacja i ceny odnowienia będą zależeć głównie od wartości, jaką użytkownicy widzą w funkcjach takich jak analizy przypadków i Telepresence.

Ten ruch sygnalizuje szerszą zmianę dla Intuitive Surgical od sprzedaży sprzętu do monetyzacji usług cyfrowych. Obecnie firma generuje już 81% swojego dochodu ze źródeł powtarzalnych, ale MIA+ wprowadza nowy strumień przychodów oparty na oprogramowaniu, który jest powiązany z cyfrową aktywnością, a nie tylko z liczbą zabiegów. Zarząd podkreślił także, że zintegrowanie analiz przypadków z technologią Force Feedback może dodatkowo zwiększyć wartość platformy, zwłaszcza gdy instrumenty Force będą szerzej dostępne, potencjalnie podnosząc wskaźniki odnowień.

Finansowo, nawet umiarkowana adopcja i wskaźniki odnowienia w rosnącej bazie użytkowników da Vinci 5 mogą stworzyć lukratywny strumień przychodów z usług. Jeśli cyfrowe subskrypcje zyskają popularność, Intuitive Surgical może od 2026 roku odnotować przyspieszony wzrost dochodów z usług, dodatkowo dywersyfikując swoją działalność poza sprzedaż sprzętu i instrumentów.

Branżowi konkurenci rozszerzają ofertę usług cyfrowych

Inne firmy z sektora robotyki chirurgicznej, takie jak Globus Medical i Stereotaxis, również inwestują w cyfrowe platformy powiązane ze swoimi systemami chirurgicznymi, dążąc do generowania dodatkowych wysokomarżowych przychodów.

Globus Medical wykorzystuje swój cyfrowy ekosystem do pobudzania powtarzalnych przychodów wokół platformy ExcelsiusGPS. Podczas ostatniej konferencji wynikowej firma podkreśliła integrację obrazowania, nawigacji i robotyki w spójny system—EGPS, EHUB i E3D—zapewniający jednolite procesy i dane we wszystkich salach operacyjnych.

Z ponad 120 000 zabiegów przeprowadzonych za pomocą ExcelsiusGPS, baza zainstalowanych urządzeń Globus Medical jest dobrze przygotowana do generowania przychodów z oprogramowania, usług i aktualizacji. Elastyczne opcje leasingowe firmy mają przyspieszyć umieszczanie systemów, a rosnąca adopcja cyfrowych procesów i aktualizacji oprogramowania nawigacyjnego powinna wspierać model przychodów oparty na subskrypcji w nadchodzących latach.

Stereotaxis opracowuje wyraźne podejście do subskrypcji cyfrowych wraz z systemem GenesisX oraz platformą Synchrony/SynX. Model biznesowy firmy łączy sprzedaż systemów robotycznych z powtarzającymi się, wysokomarżowymi przychodami ze sprzedaży cewników. Platformy Synchrony i SynX oferują zdalną łączność, usprawnienia procesów i funkcje zasilane AI, które mają przekształcić się w strumień przychodów z oprogramowania jako usługi. Stereotaxis przewiduje, że rosnąca adopcja jej systemów i cewników może przekroczyć powtarzalne przychody w wysokości ponad 10 milionów dolarów kwartalnie do 2026 roku, torując drogę dla przejścia na wyższe przychody z subskrypcji w przyszłości.

Kolejna faza inwestycji w AI

Podczas gdy sztuczna inteligencja już stworzyła znaczące bogactwo, najbardziej znane akcje AI mogą nie zaoferować największych zysków w przyszłości. Mniej znane firmy, które rozwiązują ważne globalne wyzwania za pomocą AI, mogą w najbliższej przyszłości prezentować bardziej lukratywne możliwości.