Rupia indyjska osiąga rekordowo niski poziom, gdy napięcia między USA a Iranem rosną. Co może się wydarzyć w przyszłości?

Przegląd podstawowych wskaźników rynkowych

Perspektywy dla dolara amerykańskiego (USD)

Dolar amerykański odnotował szeroki wzrost, napędzany rosnącym popytem na aktywa uznawane za bezpieczne w obliczu eskalacji napięć między USA a Iranem podczas weekendu. Istotnym czynnikiem stojącym za umocnieniem dolara była jednak także ponowna ocena przez rynek momentu potencjalnych obniżek stóp procentowych, które obecnie wydają się mniej nieuchronne niż wcześniej przewidywano.

Rosnące ceny ropy naftowej mogą przyczynić się do wyższej inflacji, a poniedziałkowy raport ISM Manufacturing PMI podkreślił zbyt łagodne nastawienie rynku wobec gospodarki USA. Dane drugi miesiąc z rzędu były silne, obalając opinie, że poprzedni odczyt był jednorazowym wyjątkiem.

Dodatkowo indeks cen wzrósł do najwyższego poziomu od 2022 roku, co sygnalizuje utrzymujące się presje inflacyjne. W rezultacie inwestorzy ograniczyli oczekiwania co do obniżek stóp procentowych — całkowita przewidywana łagodzenie do końca roku wynosi obecnie około 44 punktów bazowych, w porównaniu do 58 punktów bazowych w miniony piątek.

Przegląd indyjskiej rupii (INR)

W szerszym ujęciu indyjska rupia nadal wykazuje tendencję spadkową względem dolara amerykańskiego. W tym tygodniu negatywne momentum uległo nasileniu, głównie z powodu zwiększonej awersji do ryzyka na globalnych rynkach.

Ponadto zakłócenia dostaw ropy naftowej przez cieśninę Ormuz oraz ponowny wzrost cen ropy na świecie budzą obawy dotyczące negatywnych skutków dla indyjskiej gospodarki. Prawie 90% zapotrzebowania Indii na ropę naftową pokrywane jest z importu, z czego 55% pochodzi z Bliskiego Wschodu.

Jeśli napięcia ustąpią, rupia może zaliczyć krótkoterminowe odbicie, stwarzając inwestorom okazję do zakupu spadków pary USDINR, ponieważ główny trend wzrostowy najprawdopodobniej będzie kontynuowany.

Analiza techniczna USDINR – wykres dzienny

Analizując interwał dzienny, para USDINR stopniowo wspina się, a kupujący wchodzą w pobliżu dolnej granicy kanału. Ostatni konflikt między USA a Iranem wywołał gwałtowny ruch w górę. Kolejny kluczowy opór znajduje się w okolicach poziomu 93,00, gdzie sprzedający mogą stać się bardziej aktywni, próbując odwrócić trend w kierunku dolnej linii trendu. Z kolei wybicie powyżej tego obszaru może zachęcić kupujących do celowania w nowe szczyty.

Analiza techniczna USDINR – wykres 4-godzinny

Na wykresie 4-godzinnym cena niedawno przekroczyła wcześniejsze maksimum, po czym wycofała się w obliczu presji sprzedażowej. Ten interwał oferuje ograniczone dodatkowe informacje, sugerując konieczność bliższego przyjrzenia się niższym ramom czasowym w celu uzyskania większych detali.

Analiza techniczna USDINR – wykres 1-godzinny

Wykres 1-godzinny pokazuje wyraźną linię trendu wzrostowego, która podtrzymuje trwające bycze momentum. Kupujący prawdopodobnie nadal będą opierać się na tej linii trendu, zarządzając ryzykiem poniżej niej i celując w poziom 93,00. Sprzedający natomiast będą czekać na przebicie poniżej linii trendu, aby otworzyć pozycje skierowane na ruch w stronę poziomu 91,00.

Kluczowe wydarzenia nadchodzące

• Dzisiaj: dane z amerykańskiego rynku pracy ADP oraz ISM Services PMI
• Jutro: najnowsze dane o wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych w USA
• Piątek: raport dotyczący amerykańskich NFP (Non-Farm Payrolls)

Niemniej jednak te publikacje makroekonomiczne mogą mieć w tym tygodniu ograniczony wpływ ze względu na trwające wydarzenia geopolityczne między USA a Iranem.