2 miliardy dolarów powód, by zainwestować w akcje Lumentum już dziś

Akcje związane z łańcuchem dostaw AI przyciągają zainteresowanie inwestorów

Akcje związane z chipami oraz łańcuchem dostaw AI stały się w tym roku popularne wśród inwestorów, napędzane rosnącym zapotrzebowaniem na sprzęt centrów danych i rozwiązania sieciowe, wraz z ciągłym rozwojem sztucznej inteligencji. Choć nie każdy dostawca skorzysta w równym stopniu, główne partnerstwa platformowe często wywołują ekscytację na rynku.

Lumentum nabiera rozpędu dzięki partnerstwu z Nvidia

Lumentum (LITE), lider w dziedzinie sieci optycznych, ostatnio znalazł się w centrum uwagi po ogłoszeniu przez Nvidia (NVDA) rozszerzonych współprac i znaczących inwestycji. Zaangażowanie Nvidia na poziomie około 2 miliardów dolarów sygnalizuje duże zapotrzebowanie na produkty laserowe i fotoniczne Lumentum, które są niezbędne dla szybkich połączeń w serwerach AI i sieciach o dużej skali.

Najnowsze aktualizacje od Barchart

Dla tych, którzy szukają ekspozycji na infrastrukturę AI poza tradycyjnymi firmami chipowymi, Lumentum oferuje bezpośrednią możliwość skorzystania z rosnącego zapotrzebowania na technologie optyczne, z Nvidia jako strategicznym partnerem i czynnikiem napędzającym przychody w najbliższym czasie.

Przegląd Lumentum Holdings

Lumentum Holdings, z siedzibą w Silicon Valley, specjalizuje się w projektowaniu i produkcji produktów optycznych oraz fotonicznych stosowanych w globalnych sieciach oraz zastosowaniach laserowych. Firma obsługuje sektor telekomunikacyjny i centra danych w chmurze, oferując transceivery, modulatory, przełączniki oraz zarówno lasery stałowne, jak i światłowodowe do zastosowań przemysłowych. W istocie Lumentum produkuje wiele laserów i modułów umożliwiających transmisję danych przez sieci światłowodowe.

Ostatnio Lumentum zabezpieczył siedmioletnią umowę dostawczą na wafle z indium-fosforu, co pomaga zabezpieczyć firmę przed chińskimi ograniczeniami eksportowymi. Kierownictwo poinformowało również, że portfel zamówień na optyczne przełączniki obwodowe i współpakowane optyki przekroczył 400 milionów dolarów. Bez istotnych przeszkód Lumentum zwiększa produkcję i zabezpiecza wymagane komponenty, aby sprostać rosnącemu popytowi, wzmacniając optymistyczne prognozy dla dalszego rozwoju w sektorze AI-optics.

Akcje LITE doświadczyły znaczącego wzrostu, podwajając wartość od początku roku i rosnąc o ponad 940% w ciągu ostatniego roku, przewyższając szerszy rynek. Ten rajd następuje po mocnych wynikach kwartalnych i rosnącym popycie na rozwiązania AI i centra danych. Portfel zamówień firmy na optyczne przełączniki oraz współpakowane optyki jest znaczący, a 2-miliardowe partnerstwo z Nvidia jeszcze bardziej zwiększyło pewność inwestorów co do roli Lumentum w wspieraniu ekspansji hyperscale.

Obawy dotyczące wyceny przy gwałtownym wzroście

Niedawny skok ceny akcji LITE znacząco podniósł jej wycenę. Prognozowany wskaźnik cena-zysk jest obecnie trzycyfrowy, a wskaźnik EV/EBITDA wynosi około 30x, znacznie powyżej średnich branżowych dla sprzętu telekomunikacyjnego. Wspierający inwestorzy argumentują, że wysokie wielokrotności są uzasadnione bezprecedensowym popytem na optykę AI, lecz akcje Lumentum są wyceniane z premią w porównaniu do większości konkurentów sprzętowych.

2-miliardowa inwestycja Nvidia

2 marca Nvidia ujawniła plany inwestycji po 2 miliardy dolarów w Lumentum i Coherent, mając na celu zabezpieczenie zaawansowanych komponentów laserowych do swoich chipów centrów danych AI. Akcje Lumentum wzrosły o około 5% po ogłoszeniu, odzwierciedlając powszechny entuzjazm w sektorze. Umowa obejmuje wieloletnie zobowiązania zakupów oraz finansowanie rozwoju produkcji w USA, zmniejszając ryzyko w biznesowym pipeline Lumentum.

Wsparcie ze strony Nvidia potwierdza technologię Lumentum i zapewnia zasoby do zwiększenia mocy produkcyjnych. Przy portfelu zamówień optycznych już przekraczającym 400 milionów dolarów, dodatkowy kapitał ma przyspieszyć produkcję. Analitycy postrzegają to partnerstwo jako silny czynnik napędzający przyszłą sprzedaż i rentowność.

Imponujące wyniki za Q2 oraz siła finansowa

Lumentum niedawno ogłosił wyjątkowy kwartał, przewyższając oczekiwania analityków zarówno pod względem przychodów, jak i zysków. W drugim kwartale fiskalnym przychody osiągnęły 665,5 miliona dolarów, co oznacza wzrost o 65,5% rok do roku. Przychody z komponentów wzrosły o 68% do 443,7 miliona dolarów, a przychody z systemów wzrosły o 60% do 221,8 miliona dolarów, wskazując na szeroki wzrost.

Rentowność firmy znacząco się poprawiła, osiągając zysk netto w wysokości 78,2 miliona dolarów (0,89 dolara za akcję) w porównaniu do straty 60,9 miliona dolarów rok wcześniej. Skorygowany zysk na akcję wzrósł do 1,67 dolara z 0,42 dolara rok wcześniej. Marża brutto rozszerzyła się do 42,5%, w porównaniu do 32,3%, a marża operacyjna osiągnęła 25,2%. Lumentum zakończył kwartał z 1,155 miliarda dolarów w gotówce i inwestycjach.

CEO Michael Hurlston określił kwartał jako wyjątkowy, z przychodami i zyskami znacząco przekraczającymi cele. Podkreślił, że większość wzrostu jest jeszcze przed firmą, zaznaczając, iż według zarządu Lumentum dopiero rozpoczyna swoją ekspansję napędzaną przez AI.

Wskaźniki wzrostu LITE są imponujące, z prognozowanym wzrostem przychodów o 50% i oczekiwanym wzrostem EPS o 141%, podkreślając solidną kondycję finansową firmy.

Patrząc w przyszłość, impet wydaje się narastać. Na trzeci kwartał fiskalny zarząd oczekuje przychodów w przedziale od 780 do 830 milionów dolarów, ze skorygowanym zyskiem na akcję od 2,15 do 2,35 dolara, znacznie powyżej wcześniejszych prognoz. Analitycy szacują obecnie przychody za rok fiskalny 2026 na około 2,6 miliarda dolarów, z potencjalnym zyskiem na akcję na poziomie od 5 do 6 dolarów, jeśli popyt na optykę AI utrzyma się na wysokim poziomie.

Perspektywa analityków dotycząca akcji LITE

Perspektywy Wall Street dla Lumentum stają się coraz bardziej pozytywne, choć opinie co do potencjalnego wzrostu akcji są zróżnicowane.

Morgan Stanley, który ocenia akcje jako "Equal-Weight", niedawno podwyższył swój 12-miesięczny cel ceny do 520 dolarów, wskazując zwiększone wydatki na centra danych oraz optykę napędzaną przez AI jako główny czynnik i zauważając, że trendy popytu stały się już klarowne.

BofA również podwyższył cel do 520 dolarów, utrzymując "Neutralną" ocenę. Analitycy doceniają mocny debiut w dziedzinie optyki AI, ale ostrożnie podchodzą do wyceny akcji po ostatnim wzroście.

Papa Sylla z Citi jest szczególnie optymistyczny, podnosząc cel do 560 dolarów i utrzymując rekomendację kupna, argumentując, że konsensus analityków nadal niedoszacowuje skalę i zakres możliwości Lumentum w AI.

Inne firmy są jeszcze bardziej bycze: Barclays ustawił cel na 750 dolarów, a Susquehanna i Needham po 550 dolarów. Łącznie 20 analityków wydało konsensusową ocenę "Moderate Buy". Jednak obecnie LITE handluje znacznie powyżej średniego celu cenowego wynoszącego 573 dolarów i zbliża się do najwyższego celu analitycznego, czyli 900 dolarów.