Strategzy: złoto i srebro wymagają dalszej konsolidacji, obligacje pozostają atrakcyjne

Portal Walutowy 5 marca—— Wspólna akcja militarna USA i Izraela przeciwko Iranowi co prawda zwiększa niepewność w regionie Bliskiego Wschodu, lecz nie przełożyła się natychmiastowo na trwały popyt na złoto i srebro jako bezpieczne aktywa. Według analizy doświadczonego stratega rynkowego, aktualny przebieg cen wskazuje na potrzebę dalszej konsolidacji na rynku metali szlachetnych, ponieważ wyceny takich aktywów, jak obligacje, wciąż nie odzwierciedlają w pełni ryzyka. Ten artykuł szczegółowo analizuje to zjawisko, zaczynając od krótkoterminowych poziomów oporu i wsparcia, omawiając konkurencyjny wzrost rynku obligacji, kluczowe sygnały ze wskaźnika złoto-srebro oraz długoterminowe logiczne uzasadnienia dla wsparcia metali szlachetnych, oferując inwestorom kompleksową perspektywę.

W kontekście narastającego napięcia geopolitycznego w regionie Bliskiego Wschodu wspólne działania militarne USA i Izraela wobec Iranu nie wywołały trwałego napływu kapitału do złota i srebra.

Według doświadczonego stratega rynkowego, bieżąca dynamika cen metali szlachetnych sugeruje konieczność dalszej konsolidacji — wyceny takich aktywów jak obligacje nie odzwierciedlają jeszcze w pełni ryzyka.

Artykuł szczegółowo analizuje to zjawisko, rozpoczynając od krótkoterminowych poziomów oporu i wsparcia, omawia konkurencyjne wzmocnienie rynku obligacji, kluczowe sygnały płynące ze wskaźnika złoto-srebro oraz długofalowe podstawy wsparcia dla metali szlachetnych, przedstawiając inwestorom kompleksową perspektywę.

Krótkoterminowa presja cenowa: Złoto i srebro cofają się po testach oporu

Przed weekendowym atakiem rakietowym USA, główna strateg rynkowa MarketGauge Schneider wskazała, iż złoto nie posiada wystarczającej dynamiki, by przebić opór na poziomie 5400 USD, a wzrost ceny srebra pozostanie ograniczony poniżej 100 USD.

Po ataku, ceny złota i srebra chwilowo osiągnęły swoje strefy oporu, po czym napotkały znaczną presję sprzedaży. Cena złota cofnęła się do wsparcia przy 5000 USD za uncję, srebro chwilowo spadło poniżej 80 USD za uncję. Choć oba metale odbiły później z tych minimów, Schneider uważa, że te wahania są częścią szerszego procesu konsolidacji. Podkreśla, że kolejny decydujący ruch rynku będzie w większym stopniu zależny od strukturalnych zmian na rynkach finansowych, niż od krótkoterminowych nagłówków geopolitycznych.

Wskazuje szczególnie: „Jedynym wyjątkiem byłoby, gdyby konflikt przekształcił się w szerszą, długotrwałą konfrontację, wtedy wszelkie prognozy tracą sens. Możemy być świadkami gwałtownego wzrostu cen ropy, a ceny złota i srebra również znacznie wzrosną.”

Wzrost rynku obligacji: Największe krótkoterminowe ryzyko to atrakcyjność wycen

Schneider analizuje, że w najkrótszym terminie głównym zagrożeniem dla złota i srebra jest atrakcyjność rynku obligacji. W ubiegłym tygodniu rentowność 10-letnich obligacji USA spadła poniżej 4%, a inwestorzy wydają się na nowo przemyśleć kierunki alokacji kapitału w środowisku makroekonomicznej niepewności.

Zauważyła, że rynek obligacji coraz mocniej staje się alternatywną bezpieczną przystanią, zwłaszcza wobec narastających obaw o stabilność rynków kredytowych i światowego systemu finansowego. Mówi: „Uważam, że zachodzi wielka zmiana. Spekulanci i traderzy obligacji być może zaczną postrzegać obligacje jako bardziej niezawodną ‘sieć bezpieczeństwa’ niż złoto.”

Ta zmiana odzwierciedla rosnące zaniepokojenie systemem kredytowym i przewidywanie, że w razie pogorszenia kondycji gospodarczej rząd raczej zadba o stabilność finansową niż o walkę z inflacją. Chociaż wcześniej inwestorzy unikali obligacji ze względu na niepokojący poziom zadłużenia USA, podnosząc tym samym ich rentowności, Schneider wskazuje, że strach ma swoje ograniczenia: Fed zawsze będzie ostatecznym nabywcą, zabezpieczając stabilność rynku finansowego.

Wskaźnik złoto-srebro wysyła kluczowe sygnały: Strefa neutralna, przełamanie zdecyduje o kierunku

Dla inwestorów w metale szlachetne, Schneider uważa, że najistotniejszym wskaźnikiem jest wskaźnik złoto-srebro. W początkowej fazie rynku byka osiągnął on skrajny poziom powyżej 100, po czym gwałtownie spadł, gdy cena srebra wzrosła trzycyfrowo. Obecnie wydaje się ponownie stabilizować i notowany jest w okolicy 61.

Wyraźnie zaznacza: „Jeśli wskaźnik złoto-srebro spadnie poniżej 55, to jest moment na kupno srebra; przekroczenie 65 to znak, by kierować się ku innym aktywom.” Od lat traktuje ten wskaźnik jako niezawodny drogowskaz, a obecnie znajduje się on w relatywnie neutralnej strefie. Uważa, że przełamanie w dół zapowie kolejną przewagę srebra nad złotem, a wzrost powyżej 65 może sygnalizować osłabienie dynamiki całego segmentu metali szlachetnych.

Podsumowuje: „Ten wskaźnik od lat był moim dobrym przyjacielem. Wkrótce rozstrzygnie się sytuacja — wtedy będzie czas, by działać.”

Długoterminowa logika pozostała solidna: Geopolityczne i strukturalne niepewności dają wsparcie

Mimo krótkoterminowej presji konsolidacyjnej, Schneider pozostaje konstruktywna wobec długoterminowych perspektyw metali szlachetnych. Zwraca uwagę, że od miedzi po ropę, towary notują wzrosty, a ryzyka makro gromadzą się coraz bardziej.

Podkreśla: „Żyjemy w świecie bez precedensu. Geopolityka, napięcia handlowe i różne rodzaje niepewności nakładają się na siebie, wszystko jest możliwe.” W takiej rzeczywistości złoto i srebro pozostają obligatoryjnym elementem zdywersyfikowanego portfela, nawet jeśli po silnych wzrostach w ostatnim roku inwestorzy muszą wykazać się większą cierpliwością.

Przypomina: „Ta obecna fala jest bardzo interesująca, bardzo spektakularna. Ale teraz trzeba zrobić przerwę i uważnie obserwować sygnały.”

Podsumowując, wspólne działania militarne USA i Izraela wobec Iranu co prawda zwiększają niepewność w regionie Bliskiego Wschodu, ale nie wywołały trwałego popytu na złoto i srebro jako bezpieczne aktywa.

Analiza Schneider wskazuje, że metale szlachetne obecnie konsolidują, podczas gdy konkurencyjny wzrost innych aktywów oraz neutralna pozycja wskaźnika złoto-srebro są kluczowymi punktami obserwacji. Pomimo wzmożonych krótkoterminowych wahań, długoterminowe czynniki wsparcia — ryzyka geopolityczne, ograniczenia podażowe oraz strukturalna niepewność ekonomiczna — pozostają niewzruszone.

Inwestorzy powinni zachować czujność, obserwować sygnały przełamania wskaźnika złoto-srebro oraz zmiany przepływów makroekonomicznych kapitału, aby wychwycić potencjalne okazje w przyszłości.


Dzienny wykres złota spot, źródło: EasyFx

Strefa czasowa GMT+8, 5 marca, 12:17. Złoto spot: 5182,35 USD/uncja