Rocket Lab (RKLB 4.49%) i AST SpaceMobile (ASTS 11.36%) to dwie z najgorętszych akcji w sektorze kosmicznym. Obie przyniosły ogromne zyski w ciągu ostatniego roku. Obie są notowane po wycenach wymagających wyjątkowej realizacji. Jednak zakłady, które stawiasz na każdą z nich, są zasadniczo różne — i zrozumienie tej różnicy ma znaczenie.
Rocket Lab kontra AST SpaceMobile: liczby
Rocket Lab ma kapitalizację rynkową około 40 miliardów dolarów przy przychodach za ostatni rok na poziomie prawie 601,8 milionów dolarów. AST jest wyceniane na 24 miliardy dolarów przy zaledwie 18,5 milionach dolarów przychodów. To sprawia, że Rocket Lab jest bardzo drogi, a AST ekstremalnie drogi.
Więc co z tego masz? Możesz porównać kilka najważniejszych liczb w poniższej tabeli.
| Rocket Lab | $601.8 mln | ($198.21 mln) | ($321.81 mln) | $1.0 mld |
| AST SpaceMobile | $18.5 mln | ($303.8 mln) | ($916.0 mln) | $1.2 mld |
Źródło danych: raporty firm.
Rocket Lab to bardziej dojrzała firma z sprawdzonym systemem rakietowym oraz działem Space Systems — czyli satelitami i statkami kosmicznymi — generującym rekordowe przychody i posiadającym portfolio zamówień przekraczające 1,8 miliarda dolarów, wzmocnione przez nowy kontrakt obronny o wartości 816 milionów dolarów.
AST jest na znacznie wcześniejszym etapie swojej drogi. Na tę chwilę stanowi bardziej obietnicę, choć znajduje się w punkcie kluczowego zwrotu operacyjnego. Firma ma kilka satelitów na orbicie, lecz planuje wystrzelić kilkadziesiąt kolejnych do końca tego roku i niedawno podpisała własny nowy kontrakt obronny.
Rocket Lab kontra SpaceMobile: szansa
Jeśli AST odniesie sukces w budowie funkcjonującej konstelacji satelitów i uruchomi komercyjną usługę z partnerami takimi jak AT&T, Verizon i Vodafone — operatorami obsługującymi łącznie miliardy abonentów — potencjał powtarzających się przychodów może być wart wiele miliardów dolarów rocznie — a może nawet dziesiątki miliardów — trudno powiedzieć z pewnością. Firma zasadniczo tworzy własny model biznesowy, więc wszelkie prognozy to najlepsze przypuszczenia.
Potencjał Rocket Lab jest nieco łatwiejszy do zrozumienia. Neutron, jego rakieta klasy średniej, której debiut planowany jest na koniec 2026 roku, pozwoli na wdrażanie konstelacji oraz realizację misji związanych z bezpieczeństwem narodowym przy znacznie wyższych przychodach per start. Uczyni to także firmę bardziej bezpośrednim konkurentem SpaceX, która w zeszłym roku osiągnęła około 15 miliardów dolarów przychodu.
Podsumowanie: Rocket Lab czy AST SpaceMobile?
Uważam, że Rocket Lab to lepszy wybór. Ma mocniejsze udokumentowane osiągnięcia i oferuje wyraźniejszą, lepiej zdefiniowaną szansę.
Powiedziawszy to, obie akcje są bardzo drogie i choć istnieje potencjał poważnego wzrostu, trzeba uwzględnić istotne ryzyko związane z realizacją.
