5 akcji o niskim wskaźniku P/B, które warto rozważyć do zakupu w marcu

Kluczowe wskaźniki do oceny akcji

Inwestorzy często polegają na wskaźnikach takich jak cena do zysku (P/E) i cena do sprzedaży (P/S) podczas oceny spółek. Wskaźnik P/E porównuje roczny zysk spółki do ceny jej akcji, natomiast wskaźnik P/S pokazuje, ile inwestorzy płacą za każdy dolar przychodów spółki.

Choć P/E i P/S są powszechnie stosowane, wskaźnik cena do wartości księgowej (P/B) to kolejne cenne narzędzie do identyfikowania niedowartościowanych akcji o dużym potencjale wzrostu.

Wskaźnik P/B mierzy cenę akcji względem jej wartości księgowej, wyliczany w następujący sposób:

Wskaźnik P/B = Kapitalizacja rynkowa / Wartość księgowa kapitału własnego

Ten wskaźnik może pomóc inwestorom znaleźć akcje notowane poniżej ich wartości wewnętrznej. Przykłady spółek z atrakcyjnymi wskaźnikami P/B obejmują Ford Motor, USANA Health Sciences, Strategic Education, Patria Investments Limited oraz Concentrix.

Definicja wartości księgowej

Wartość księgowa przedstawia majątek netto firmy, zapisany w jej bilansie, odzwierciedlając kwotę, jaką akcjonariusze otrzymaliby w przypadku likwidacji aktywów i spłaty wszystkich zobowiązań. Aby określić wartość księgową, należy odjąć całkowite zobowiązania od całkowitych aktywów. Zazwyczaj liczba ta odpowiada kapitałowi dostępnemu dla zwykłych akcjonariuszy, choć może być wymagane wykluczenie aktywów niematerialnych zależnie od sprawozdań finansowych firmy.

Jak działa wskaźnik P/B

Porównanie wartości księgowej firmy do jej wartości rynkowej może ujawnić, czy akcja jest niedowartościowana lub przewartościowana. Jak w przypadku innych wskaźników, największy sens ma porównywanie P/B pomiędzy spółkami w tej samej branży.

• P/B poniżej 1 sugeruje, że akcja jest notowana poniżej wartości księgowej, co potencjalnie wskazuje na okazję inwestycyjną.
• P/B powyżej 1 może oznaczać, że akcja jest wyceniona wyżej niż wartość księgowa, co może sugerować przewartościowanie.

Na przykład wskaźnik P/B równy 2 oznacza, że inwestorzy płacą 2 USD za każdy 1 USD wartości księgowej. Im wyższy wskaźnik, tym akcja wydaje się droższa.

Jednak niskie P/B nie zawsze jest pozytywne. Może odzwierciedlać słabe lub negatywne zwroty z aktywów albo zawyżone wartości aktywów, które mogą obniżyć wartość dla akcjonariuszy. Z kolei wysokie P/B może być uzasadnione, jeśli firma jest celem przejęcia, czyniąc akcje atrakcyjnymi mimo wyższej ceny.

P/B jest najbardziej użyteczny dla firm dysponujących znacznymi aktywami rzeczowymi, takich jak sektor finansowy, bankowość, ubezpieczenia czy produkcja. Może być mniej wiarygodny dla przedsiębiorstw z dużymi aktywami niematerialnymi, wysokimi kosztami badań i rozwoju, lub działających w sektorze usług.

Ważne jest stosowanie wskaźnika P/B razem z innymi miarami finansowymi, takimi jak P/E, P/S czy wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego, by podejmować dobrze przemyślane decyzje inwestycyjne.

Kryteria selekcji akcji

• Cena do wartości księgowej (kapitał posiadaczy akcji zwykłych) poniżej mediany branżowej: wskazuje na potencjał wzrostu ceny względem konkurencji.
• Cena do sprzedaży poniżej mediany branżowej: sugeruje atrakcyjne wycenienie względem przychodów.
• Cena do zysku (prognoza F1) poniżej mediany branżowej: niższe przyszłe P/E zazwyczaj jest korzystne.
• Wskaźnik PEG poniżej 1: łączy P/E z oczekiwanym wzrostem; wartości poniżej 1 wskazują na niedowartościowanie i duży potencjał wzrostu.
• Aktualna cena co najmniej 5 USD: gwarantuje, że akcje nie są notowane jako "penny stocks".
• Średni 20-dniowy wolumen 100 000 lub więcej: wysoki wolumen wspiera płynność.
• Zacks Rank 1 lub 2: Akcje z tymi rankingami historycznie przewyższały rynek.
• Ocena wartości A lub B: połączenie wysokiej oceny wartości z topowym rankingiem Zacks zwiększa szanse na udane inwestycje wartościowe.

Pięć godnych uwagi akcji z niskim P/B

Spośród akcji spełniających te kryteria, oto pięć najbardziej wyróżniających się pozycji:

• Ford Motor Company (Dearborn, MI): Globalny lider produkcji motoryzacyjnej, Ford produkuje i serwisuje szeroki zakres pojazdów, w tym elektrycznych i luksusowych. Firma posiada Zacks Rank #2, ocenę wartości A i prognozowany 3-5 letni wzrost EPS 27,4%.
• USANA Health Sciences: Specjalizuje się w suplementach diety, produktach do pielęgnacji oraz kontroli masy ciała. USANA ma obecnie Zacks Rank #1 i ocenę wartości A, z przewidywanym 3-5 letnim wzrostem EPS 12,0%.
• Strategic Education: Poprzez spółki zależne, takie jak Strayer University i New York Code and Design Academy, firma oferuje różnorodne programy edukacji wyższej w USA. Strategic Education posiada Zacks Rank #1, ocenę wartości B, oraz prognozowany 3-5 letni wzrost EPS 15%.
• Patria Investments Limited (Grand Cayman, Kajmany): Firma inwestycyjna skupiająca się na rynkach prywatnych w Ameryce Łacińskiej, oferuje zarządzanie aktywami przez różne typy funduszy. Patria posiada Zacks Rank #2, ocenę wartości A i szacowany 3-5 letni wzrost EPS 15,76%.
• Concentrix Corporation (Newark, CA): Oferując usługi biznesowe oparte na technologii, Concentrix przewiduje 3-5 letni wzrost EPS na poziomie 8,76%. Firma posiada Zacks Rank #2 i ocenę wartości A.

Odkryj najlepsze wybory akcji

Od 2000 r. nasze wiodące strategie selekcji akcji konsekwentnie przewyższały S&P 500 średnim rocznym zwrotem 7,7%, a niektóre podejścia osiągnęły średnie zyski roczne wynoszące +48,4%, +50,2% oraz +56,7%.

Obecnie możesz uzyskać dostęp do tych rekomendacji akcji w czasie rzeczywistym bez żadnych kosztów lub zobowiązań.

Zobacz akcje za darmo >>

Aby uzyskać najnowsze analizy od Zacks Investment Research, pobierz raport "7 najlepszych akcji na następne 30 dni" tutaj: Pobierz bezpłatny raport

Bezpłatne raporty analizy akcji

• Ford Motor Company (F): Bezpłatny raport analizy akcji
• Strategic Education Inc. (STRA): Bezpłatny raport analizy akcji
• USANA Health Sciences, Inc. (USNA): Bezpłatny raport analizy akcji
• Concentrix Corporation (CNXC): Bezpłatny raport analizy akcji
• Patria Investments Limited (PAX): Bezpłatny raport analizy akcji

Ten artykuł został pierwotnie opublikowany przez Zacks Investment Research.

Zacks Investment Research