Dlaczego Helmerich & Payne (HP) spadł o 1,2% po swoim najnowszym ogłoszeniu wyników finansowych?

Helmerich & Payne: Przegląd ostatnich wyników

W miesiącu po ogłoszeniu najnowszych wyników finansowych, akcje Helmerich & Payne (HP) spadły o około 1,2%, pozostając w tyle za wynikiem S&P 500 w tym samym okresie.

W związku z tym spadkiem inwestorzy zastanawiają się, czy ten trend utrzyma się przed kolejnym raportem wyników firmy, czy też czeka nas odwrócenie tej tendencji. Aby lepiej zrozumieć obecną sytuację, przeanalizujmy najważniejsze informacje z ostatnich wyników kwartalnych.

Wyniki pierwszego kwartału: Zyski poniżej oczekiwań, przychody przewyższają prognozy

W pierwszym kwartale roku fiskalnego 2026 Helmerich & Payne wykazał skorygowaną stratę netto w wysokości $0,15 na akcję, nie spełniając konsensusu Zacks, który przewidywał zysk $0,12 na akcję. Wynik ten oznacza również znaczący spadek wobec $0,71 zysku na akcję, który firma odnotowała w tym samym kwartale rok wcześniej. Spadek ten został głównie przypisany słabszym wynikom segmentu North America Solutions oraz odpisowi z tytułu utraty wartości aktywów o wartości $103 milionów.

Mimo niepowodzenia w kwestii zysku, operacyjne przychody firmy osiągnęły $1 miliard, przekraczając konsensusową prognozę $986 milionów. Przychody z Drilling Services przewyższyły oczekiwania o 4,3% i wzrosły o 50,2% rok do roku, głównie dzięki wysokim marżom w działalności międzynarodowej, między innymi ze względu na niższe niż oczekiwano koszty ponownej aktywacji w Arabii Saudyjskiej.

W trakcie kwartału Helmerich & Payne rozdystrybuował około $25 milionów dla akcjonariuszy w ramach programu dywidendy.

Do końca stycznia firma spłaciła $260 milionów z kredytu terminowego o wartości $400 milionów i planuje spłatę pozostałego zadłużenia do końca trzeciego kwartału roku fiskalnego 2026.

Podział wyników w segmentach

• North America Solutions:
  • Przychody: $563,9 milionów, spadek o 5,7% rok do roku, średnio 143 aktywne wiertnice. Liczba ta przekroczyła wewnętrzne prognozy wynoszące $555 milionów.
  • Zysk operacyjny: $36,2 milionów, gwałtowny spadek w stosunku do $152,2 milionów w zeszłym roku, głównie z powodu odpisu wartości aktywów na kwotę $98 milionów. Wynik ten był niższy od szacowanych $123 milionów.
• International Solutions:
  • Przychody: $234,3 milionów, znaczący wzrost o 393,4% w stosunku do $47,5 milionów rok wcześniej, przewyższając prognozę $231 milionów.
  • Strata operacyjna: $55,3 milionów, wyższa niż strata $14,5 milionów rok wcześniej, ale niższa niż przewidywana strata $63 milionów.
• Offshore Solutions:
  • Przychody: $188,3 milionów, wzrost o 554,6% w stosunku do $29,2 milionów w poprzednim roku, przekraczając prognozę $180 milionów.
  • Zysk operacyjny: $16,4 milionów, w porównaniu do $3,5 milionów rok wcześniej, jednak poniżej oczekiwanych $20,3 milionów.

Pozycja finansowa

W trakcie kwartału Helmerich & Payne zainwestował $67,6 milionów w wydatki kapitałowe. Na dzień 31 grudnia 2025 roku firma raportowała $247,2 milionów w gotówce i ekwiwalentach gotówkowych, z długiem długoterminowym na poziomie $2 miliardów, dając wskaźnik zadłużenia do kapitalizacji 42,8%.

Prognoza na Q2 i rok fiskalny 2026

• North America Solutions: Oczekiwane marże bezpośrednie między $205 milionów a $230 milionów, przy średniej liczbie wiertnic od 132 do 138.
• International Solutions: Przewidywane marże bezpośrednie od $12 milionów do $22 milionów, przy średnio 57 do 63 wiertnicach.
• Offshore Solutions: Antycypowane marże bezpośrednie od $20 milionów do $30 milionów, w oparciu o 30 do 35 zarządzanych i zakontraktowanych platform.
• Pozostałe operacje: Prognoza dodatkowego wkładu od $3 milionów do $8 milionów w marży bezpośredniej.

Dla całego roku fiskalnego 2026 amortyzacja szacowana jest na około $700 milionów, wydatki na badania i rozwój mają pozostać na poziomie około $25 milionów, a koszty ogólne i administracyjne wyniosą od $265 milionów do $285 milionów. Podatek od gotówki prognozowany jest między $95 milionów a $145 milionów, a oczekiwane koszty odsetek to około $100 milionów.

Ostatnie rewizje szacunków

Od najnowszego raportu wyników, szacunki analityków dla Helmerich & Payne ogólnie zmniejszały się, a konsensusowy szacunek spadł o 188,39%.

Karta wyników VGM

Obecnie Helmerich & Payne posiada ocenę wzrostu C i ocenę momentum F, wskazując słabsze wyniki w tych obszarach. Jednak firma wyróżnia się oceną A dla wartości, plasując się wśród 20% najbardziej wartościowych akcji. Całkowita ocena VGM to B, czyniąc ją solidnym wyborem dla inwestorów szukających zrównoważonego podejścia.

Perspektywy na przyszłość

Prognozy analityków dla akcji wykazują tendencję spadkową, odzwierciedlając bardziej ostrożne nastawienie. Helmerich & Payne utrzymuje Zacks Rank #3 (Hold), sugerując, że akcje mają dostarczyć zwrot zgodny z szerokim rynkiem w nadchodzących miesiącach.