Dell Technologies wzrosło o 16% w tym roku: Czy to dobry moment na inwestycję?

Dell Technologies wyprzedza rynek w 2024 roku

Do tej pory w 2024 roku akcje Dell Technologies (DELL) wzrosły o 16,4%, przewyższając nie tylko branżę Zacks Computer – Micro Computers oraz szerszy sektor Computer and Technology, ale również indeks S&P 500. Podczas gdy te benchmarki spadły odpowiednio o 4,9%, 4,1% i 1,8%, Dell osiągnął znaczący wzrost.

Wyniki Dell przewyższyły konkurentów zarówno w segmencie konsumenckim, jak i korporacyjnym, w tym Super Micro Computer (SMCI), Apple Inc. (AAPL) oraz Hewlett Packard Enterprise (HPE). Akcje Super Micro Computer wzrosły w tym roku o 7%, podczas gdy Apple i Hewlett Packard Enterprise odnotowały spadek cen akcji odpowiednio o 5,3% oraz 12%. Super Micro Computer jest liderem w dziedzinie serwerów skoncentrowanych na AI, Hewlett Packard Enterprise to kluczowy gracz w infrastrukturze IT dla przedsiębiorstw, a Apple rywalizuje z Dell Technologies na rynku wysokiej klasy komputerów PC i laptopów.

Imponujące wyniki od początku roku

Źródło zdjęcia: Zacks Investment Research

Ostatni gwałtowny wzrost akcji Dell może przyciągnąć inwestorów, jednak ważne jest, aby ocenić, czy fundamenty firmy wspierają trwały wzrost, czy też jest to chwilowy impuls. Technicznie rzecz biorąc, akcje Dell znajdują się powyżej zarówno 50-dniowej, jak i 200-dniowej średniej kroczącej, wskazując na silny rosnący impet oraz stabilność cen. Ten trend podkreśla pozytywne nastawienie inwestorów i zaufanie do perspektyw finansowych Dell.

Handel powyżej kluczowych średnich kroczących

Źródło zdjęcia: Zacks Investment Research

Infrastruktura AI napędza wzrost Dell

Dell Technologies doświadcza znaczącego wzrostu dzięki rosnącemu zapotrzebowaniu na infrastrukturę AI. W roku fiskalnym 2026 firma pozyskała zamówienia na serwery zoptymalizowane pod AI o wartości ponad 64 miliardów dolarów i dostarczyła infrastrukturę AI o wartości ponad 25 miliardów dolarów, kończąc rok z rekordowym portfelem zamówień o wartości 43 miliardów dolarów. Tylko w czwartym kwartale Dell otrzymał zamówienia na AI o wartości 34,1 miliarda dolarów oraz wysłał serwery AI o wartości 9,5 miliarda dolarów, w miarę jak klienci rozwijali swoje inicjatywy związane z AI.

Popyt na rozwiązania AI od Dell obejmuje przedsiębiorstwa, instytucje rządowe oraz dostawców usług chmurowych nowej generacji, a firma obsługuje ponad 4000 klientów AI na całym świecie. Ekspertyza Dell w zakresie optymalizacji systemów AI, szybkiego wdrażania oraz usług cyklu życia wzmocniła jej pozycję na rynku. Zintegrowane systemy rack-scale i rozwiązania dla centrów danych umożliwiają wydajne wdrażanie klastrów AI oraz zarządzanie kosztami, pomagając organizacjom skalować obciążenia AI w różnych sektorach.

Patrząc w przyszłość, zarząd Dell przewiduje, że przychody z serwerów AI osiągną około 50 miliardów dolarów w roku fiskalnym 2027, co oznacza ponad 100% wzrost rok do roku. Silny portfel zamówień, rozszerzona pipeline oraz rosnąca akceptacja AI przez przedsiębiorstwa zapewniają klarowną perspektywę dalszego zapotrzebowania na ofertę infrastrukturalną AI firmy.

Siła finansowa wspiera ekspansję

Solidne wyniki finansowe Dell Technologies i silny przepływ gotówki stanowią fundament strategii wzrostu i zwiększają wartość dla akcjonariuszy. W roku fiskalnym 2026 Dell wygenerował ponad 11 miliardów dolarów przepływu operacyjnego, pokazując zdolność do efektywnej konwersji sprzedaży na gotówkę. Ta siła finansowa pozwala na dalsze inwestycje w strategiczne obszary, takie jak infrastruktura AI i modernizacja centrów danych.

Na koniec roku fiskalnego 2026 Dell posiadał 13,3 miliarda dolarów w gotówce i inwestycjach, z 4,7 miliardami dolarów przepływu operacyjnego w czwartym kwartale. Ta płynność zapewnia elastyczność na innowacje i rozbudowę infrastruktury, zachowując jednocześnie zdyscyplinowane zarządzanie wydatkami.

Oprócz wspierania wzrostu biznesu, solidne generowanie gotówki przez Dell umożliwia regularne zwroty dla akcjonariuszy. W roku fiskalnym 2026 firma zwróciła akcjonariuszom 7,5 miliarda dolarów poprzez dywidendy i skup akcji, w tym 2,2 miliarda dolarów w czwartym kwartale. Dell zwiększył również swoją dywidendę o 20% oraz rozszerzył autoryzację skupu akcji o 10 miliardów dolarów, sygnalizując zaufanie do długoterminowych perspektyw.

Atrakcyjna wycena względem konkurentów

Akcje Dell Technologies są uważane za niedowartościowane, co potwierdza wynik Value Score A. Papier wartościowy jest wyceniany według wskaźnika forward price-to-earnings na poziomie 11,39, znacznie poniżej branżowej średniej wynoszącej 28,09. Ta niższa wycena sugeruje, że Dell jest handlowany ze znaczącym rabatem w stosunku do potencjału wzrostu i stabilności finansowej.

Forward P/E dla DELL

Źródło zdjęcia: Zacks Investment Research

Dlaczego Dell jest obecnie najlepszą opcją zakupową

Dell Technologies wyróżnia się jako atrakcyjna inwestycja, napędzana silnym popytem na infrastrukturę AI, rekordowym portfelem zamówień oraz solidnym generowaniem gotówki. Rozszerzona pipeline serwerów AI i szeroka adopcja przez przedsiębiorstwa zapewniają jasne perspektywy przychodów w długim okresie. Pomimo perspektyw wzrostu, akcje Dell pozostają atrakcyjnie wycenione względem konkurentów z branży. Dzięki elastyczności finansowej, rosnącym zwrotom dla akcjonariuszy oraz trwałemu impulsowi ze strony AI, Dell jest dobrze przygotowany na stały wzrost, czyniąc go obecnie najlepszą opcją zakupową.

Obecnie Dell posiada Zacks Rank #2 (Kupuj).