NVIDIA wzrosła o 70% w ciągu ostatniego roku: czy akcje mogą kontynuować trend wzrostowy?

Wyjątkowa wydajność akcji NVIDIA

W ciągu ostatniego roku cena akcji NVIDIA Corporation (NVDA) wzrosła o 67,3%, przewyższając szeroko rozumiany sektor półprzewodników, który odnotował wzrost o 59,2%. Wydajność NVIDIA przewyższyła również osiągnięcia innych czołowych firm półprzewodnikowych, takich jak QUALCOMM (QCOM), STMicroelectronics (STM) oraz Texas Instruments (TXN). W ostatnich dwunastu miesiącach STMicroelectronics i Texas Instruments zanotowały wzrost odpowiednio o 34,5% i 10,4%, podczas gdy akcje QUALCOMM spadły o 9,8%.

Porównanie zwrotów z ostatniego roku

Źródło: Zacks Investment Research

NVIDIA znacząco skorzystała na gwałtownym rozwoju sztucznej inteligencji (AI), co napędza mocny popyt na jej GPU i produkty obliczeniowe. Wraz z rosnącą potrzebą sprzętu do AI i wysokowydajnych komputerów, NVIDIA znajduje się w doskonałej pozycji, aby wykorzystać te trendy, czyniąc jej akcje atrakcyjną okazją inwestycyjną.

Segment Data Center napędza wzrost

Dywizja Data Center pozostaje głównym motorem wzrostu NVIDIA. W czwartym kwartale fiskalnym 2026 segment ten wygenerował przychody o wartości 62,31 miliardów dolarów, stanowiąc 91,5% całkowitej sprzedaży firmy. Był to imponujący wzrost o 75% w porównaniu z poprzednim rokiem i o 22% względem ostatniego kwartału.

Tak dobre wyniki były w dużej mierze efektem zwiększonej liczby dostaw platform obliczeniowych Blackwell GPU, które są niezbędne do szkolenia i uruchamiania dużych modeli językowych, systemów rekomendacyjnych oraz aplikacji generatywnej AI.

Popyt na GPU Blackwell jest znaczącym katalizatorem wzrostu, gdy dostawcy usług chmurowych oraz przedsiębiorstwa rozbudowują swoją infrastrukturę AI. Większość przychodów z Data Center pochodziła od dużych dostawców chmury, podkreślając ciągłe inwestycje w obliczenia oparte na AI.

Wraz z rosnącą adaptacją AI w różnych branżach, dominacja NVIDIA na rynku centrów danych stawia ją w roli głównego beneficjenta. Jej przewaga w innowacyjności chipów AI wspiera dalszą ekspansję przychodów z tego segmentu.

Silne wyniki finansowe

Pomimo globalnych niepewności gospodarczych i napięć geopolitycznych, wyniki finansowe NVIDIA pozostają solidne. W czwartym kwartale fiskalnym 2026 przychody wzrosły o 73% rok do roku, a zysk na akcję (non-GAAP) wzrósł o 82%.

Firma spodziewa się pozytywnych perspektyw na pierwszy kwartał fiskalny 2027, prognozując wzrost przychodów rok do roku o 77% do 78 miliardów dolarów, napędzany przez nieustający popyt związany z AI. NVIDIA przewiduje silny non-GAAP marżę brutto na poziomie 75%, co oznacza wzrost o 370 punktów bazowych względem ubiegłorocznych 71,3% (z wyłączeniem opłaty H20).

Konsensus analityków dotyczący fiskalnych lat 2027 i 2028 wskazuje na kontynuację dynamiki wzrostu przychodów i zysków.

Źródło: Zacks Investment Research

Przepływy pieniężne NVIDIA pozostają zdrowe; w czwartym kwartale fiskalnym wygenerowano 36,19 miliardów dolarów wolnych środków pieniężnych, a w całym 2026 roku fiskalnym 102,72 miliardów dolarów. Firma zakończyła kwartał z 62,6 miliardami dolarów w gotówce, ekwiwalentach gotówki i papierach wartościowych, co oznacza wzrost względem 60,6 miliardów dolarów z poprzedniego kwartału.

Tak silna płynność pozwala NVIDIA inwestować w badania i rozwój, rozbudowę produkcji oraz zwracanie kapitału akcjonariuszom. W czwartym kwartale firma wypłaciła 243 miliony dolarów w dywidendach i odkupiła akcje o wartości 3,82 miliarda dolarów. Za cały rok fiskalny 2026 wypłacono dywidendy o wartości 974 milionów dolarów, a wykup akcji osiągnął poziom 40,09 miliardów dolarów.

Atrakcyjna wycena sprzyja inwestycji

Mimo imponującego rajdu, akcje NVIDIA pozostają rozsądnie wycenione. Są obecnie notowane po forwardowy 12-miesięczny wskaźnik ceny do zysku (P/E) wynoszący 22,73X, podczas gdy średnia dla branży to 24,5X.

Porównanie forwardowych wskaźników P/E

Źródło: Zacks Investment Research

W gronie konkurentów, wskaźnik P/E NVIDIA jest wyższy niż QUALCOMM, ale niższy niż STMicroelectronics oraz Texas Instruments. Obecnie QUALCOMM jest notowany po 11,99X, STMicroelectronics po 26,08X, a Texas Instruments po 29,22X.

Perspektywy inwestycyjne: NVIDIA pozostaje mocnym wyborem

Solidne fundamenty NVIDIA, jej przewaga w dziedzinie AI oraz obiecujące perspektywy wzrostu sprawiają, że jest ona atrakcyjną inwestycją. Rozsądna wycena dodatkowo wspiera zakup akcji.

Obecnie NVIDIA posiada ocenę Zacks Rank #2 (Kup). Pełną listę Zacks #1 Rank (Silnie Kup) można znaleźć tutaj.

Następna fala AI: możliwości poza NVIDIA

Rozkwit AI już stworzył znaczący majątek, ale najlepsze zwroty mogą być udziałem mniej znanych firm, które mierzą się z największymi globalnymi wyzwaniami. Te rozwijające się przedsiębiorstwa AI mogą zaoferować znaczący potencjał zysku w najbliższej przyszłości.

Aby uzyskać najnowsze rekomendacje od Zacks Investment Research, można pobrać raport o 7 najlepszych akcjach na następne 30 dni.