Konflikt na Bliskim Wschodzie zakłóca 9% globalnych mocy produkcyjnych: cena aluminium na LME osiąga najwyższy poziom od 4 lat, kryzys zaopatrzenia się pogłębia

Wojna w Iranie nadal zakłóca globalny łańcuch dostaw aluminium, a konflikt głęboko przekształca strukturę podaży i popytu na rynku aluminium na całym świecie.

Cena aluminium na London Metal Exchange (LME) wzrosła w środę rano o 0,5% do 3426,50 USD za tonę, pozostając blisko czteroletniego szczytu osiągniętego w poniedziałek. Region Bliskiego Wschodu odpowiada za około 9% światowej produkcji aluminium, a działania wojenne spowodowały znaczące ograniczenia produkcji; jednocześnie cieśnina Ormuz faktycznie znalazła się w stanie blokady, co zakłóciło zarówno import surowców, jak i eksport gotowych produktów. Cena aluminium na LME wzrosła w tym miesiącu o ponad 9%, a w ciągu ostatniego roku wzrost wyniósł 27%.

Sygnalizacja napięć podażowych pojawia się na wielu płaszczyznach. Rio Tinto podało japońskim klientom premię dostawy aluminium na II kwartał w wysokości 350 USD za tonę; według cytowanych przez media informatorów, jest to najwyższa kwartalna premia od 2015 roku.

Sprzeczne sygnały ze strony administracji Trumpa dotyczące postępu konfliktu spowodowały w tym tygodniu wstrząsy na rynku surowców. Amerykańscy oficjele wyrazili we wtorek przekonanie, że działania militarne przeciw Iranowi nadal eskalują, a szanse na negocjacje dyplomatyczne są prawie zerowe. To stoi w sprzeczności z wcześniejszymi sugestiami Trumpa, że konflikt może szybko się zakończyć, co utrudnia przewidywania co do długości przerw w dostawach.

Blokada Ormuz mocno uderza w moce produkcyjne Bliskiego Wschodu

Przemysł aluminium na Bliskim Wschodzie doznał podwójnego ciosu — działania wojenne bezpośrednio doprowadziły do redukcji produkcji w tamtejszych hutach, a blokada cieśniny Ormuz dodatkowo odcięła drogi importu surowców i eksportu gotowych produktów. Cieśnina ta jest kluczową trasą dla dostaw surowców, takich jak tlenek glinu do tamtejszych hut aluminium, a jej blokada prawie sparaliżowała ten łańcuch dostaw.

Bliski Wschód odpowiada za około 9% światowej produkcji aluminium, a zakres przerw w dostawach jest znaczący. W obliczu rosnącej presji na rynku, liczba anulowanych warrantów magazynowych w LME gwałtownie wzrosła. Według danych Bloomberg, wskaźnik ten osiągnął najwyższą wartość od maja 2024, głównie za sprawą zwiększonego zapotrzebowania na odbiór z magazynów w Malezji.

Premia na aluminium w Japonii rośnie do najwyższego poziomu od 11 lat

Premia za aluminium w głównych portach Japonii jest ważnym punktem odniesienia dla cen aluminium w Azji i płacona jest ponad cenę spot LME. Jak donosi Bloomberg, Rio Tinto podało japońskim odbiorcom premię dostawy za II kwartał w wysokości 350 USD za tonę, a jeśli dojdzie do transakcji, będzie to najwyższa kwartalna premia od 2015 roku — wtedy premia przekroczyła 400 USD.

Warto zauważyć, że Rio Tinto wcześniej proponowało premię 250 USD za tonę, ale po eskalacji działań militarnych USA i Izraela przeciw Iranowi oraz gwałtownym wzroście cen aluminium w zeszłym tygodniu, oferta została wycofana i znacząco podwyższona do 350 USD. Rio Tinto, oprócz statusu giganta górniczego, jest także jednym z czołowych światowych dostawców aluminium, dzięki swoim hutom w Kanadzie i Australii.

Braki w dostawach już wywołują efekt domina wśród azjatyckich producentów. Jak podaje Bloomberg, kilka japońskich producentów części samochodowych zaczęło zwracać się o dostawy do rosyjskiego giganta United Co. Rusal International PJSC, aby zapełnić lukę po ograniczeniu dostaw z Bliskiego Wschodu.